我国风险投资与高新技术产业发展

一、我国风险投资发展现状 （一）风险投资的定义及特点。风险投资是一种投融资体制，它是指风险投资机构主要以权益资本（或特别债权）的形式，把资金投向极具发展潜力的创业企业或创业项目（主要是高新技术产业），以期企业成长到相对成熟后退出，从而取得高额资本回报的一种资本运作方式。     

风险资本多阶段投资策略的价值分析

一、风险投资与风险企业的多阶段性 风险资本一般是指投资于高风险的高科技新创企业的股权资本,它是一种在企业成熟(失败)时通过股权转让而获得投资收益的一种资本运动形式。风险投资的典型特点是高风险高收益,风险投资的成功率只有10％-20％,但是一旦投资成功,其带来的回报则高达投资的几十倍,甚至上百倍。风险投资行业虽然总体上属于高风险高收益的行业,但是随着被投资企业的逐渐成熟,风险资本面临的风险也逐     

风险投资项目评估研究

一、风险投资项目风险研究的意义风险投资也称风险资本、风险投资基金、创业投资等，有广义和狭义两种内涵，广义的风险投资是指对于任何有风险的项目的投资；狭义的风险投资指对未上市具有潜在增值机会的中小型科技企业的一种长期性股权投资。一般所说的风险投资，是指狭义方面的风险投资，它具有高受益、高增值、高风险的特性。纵观当今的风险投资国际发展趋势，可以发现良好的风险投资运作对一个国家的产业结构调整和经济发展具有重大的推动作用，美、日等国家的发展已证明了这一点。但在我国风险投资的发展还处于一个起步阶段，远没有达…     

我国风险投资现状、问题及对策

风险投资,亦称创业投资,是指向开发高新技术或促使其产业化的中小企业提供股权资本,通过股权转让（交易）来收回投资并获取投资收益的投资行为。根据世界经合组织１９９６年的一份报告,它被定义为“一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为”。其经营方针是在多风险中追求高回报,投资目标主要是那些不具备上市资格的小型企业和新型企业,甚至是仅仅处于构思之中的企业。我国风险投资的现状一般认为中国的风险投资业发端于１９８５年。这一年,在中共中央《关于科学技术体制改革的决定》中,首次引入了“创业投资…     

风险投资呼唤有限合伙立法

风险投资,又称创业投资,是指向主要属于科技型的高成长性创业企业提供股权资本,并为其提供经营管理和咨询服务,以期在被投资企业发展成熟后,通过股权转让获取中长期资本增值收益的投资行为。风险投资在我国起步较晚,但发展势头却相当迅猛。目前存在的问题是最适合风险投资行业所采用的有限合伙这种组织形式尚未有法律层次的立法。有限合伙是当今世界上最主要的风险投资组织形式。笔者建议在我国应加快有限合伙企业的立法。一、有限合伙制与风险投资结合优势有限合伙是由至少一名普通合伙人和至少一名有限合伙人组成的合伙。普通合伙人负责合…     

试论我国风险投资存在的问题与对策

风险投资作为一种重要的投资方式，在解决中小企业融资困境、扶持中小企业快速发展、促进科技成果转化等方面起到了重要作用。通俗地讲，风险投资是由专门的投资公司向具有巨大发展潜力的成长型、发展型、重组型未公开上市的企业，特别是具有创新性的高科技中小企业投入权益性资本，并投入职业金融家或管理人员协助其运作管理，待企业发展成熟后，通过在资本市场上转让股权而获利的一种投资行为。     

创业资本——高新技术产业化的摇篮

创业资本（VENTURECAPITAL）是近30年发展起来的一种投资形式。它在发达国家和新兴的发展中国家对科学技术的产业化发挥了巨大的催化作用和扶持作用，建立了不可磨灭的功勋。本文就什么是创业资本、它的主要投资方式及其发展概况作一概述，并就我国引进这种投资方式的必要性等问题作一些探讨。什么是创业资本？先举二个例子。1957年，美国研究和发展公司投资了7万美元，取得了一个由四名麻省理工学院研究生创建的新公司，使该公司取得了研究和开发所需的资金。这个公司后来发展为美国数据设备公司（DEC），并成功地成为上市公司。到1…     

榆林发展产业投资基金的调研报告

一、产业投资基金及发展现状 （一）产业投资基金 1、产业投资基金的基本概念 产业投资基金（也称产业基金）是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。在国外,产业投资基金通常称为风险投资基金和私募股权投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。     

风险投资项目管理

风险投资也称风险资本、风险投资基金、创业投资等,它有广义和狭义两种内涵,广义的风险投资是指对于任何有风险的项目的投资;狭义的风险投资指对未上市具有潜在增值机会的中小型科技项目或企业的一种长期性股权投资。一般所说的风险投资,是指狭义方面的风险投资,它具有高受益、高增值、高风险的典型特性。风险投资的发展对国民经济会产生巨大拉动作用,主要表现在增加出口、扩大就业和产业结构升级等方面,这已从美、日等发达国家的经验和我国这几年的实践得到了证明。但是风险投资在我国的发展还处于初步阶段,其产生的作用还不是很明显。为此,我们要大力发展风险投资,对风险投资进行深入研究。风险投资发挥作用主要靠其投资的项目,所以对投资项目要进行高质量的分析和管理,使投资成功,使其产生应有的效应。     

融资顺序假设理论与我国上市公司股权融资偏好

资本结构有广义和狭义之分，企业融资决策中的资本结构指的是狭义的资本结构，即长期负债资本与权益资本之间的构成比例关系。融资顺序指企业对各种资金来源的选择的偏好和顺序，它在很大程度上决定了企业的资本结构，进而影响企业的市场价值，在西方受到企业理财者的重视。然而在我国上市公司却出现了融资顺序理论与公司融资偏好的背离。因而，对我国上市公司股权融资偏好进行分析，具有重要的现实意义。     

农业利用创业投资的现状及其作用分析

一、背景 所谓创业投资（venture capital）（也称作风险投资）。是指由职业金融家将募集的资金投入到新兴的、迅速发展的、有较高成长性的中小企业中的一种投资活动。通俗地说是指投资人将创投资本投资于新近成立或快速成长的新兴企业，在承担一定风险的基础上。为融资人提供长期股权投资和增值服务。培育企业快速成长，待企业相对成熟后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资。取得高额投资回报的一种投资方式（2002刘健均）。农业利用创业投资的内涵。     

我国风险投资成本界定及控制研究

风险投资基金是目前最重要的风险投资主体，作为一种“组织化的风险资本”，风险投资基金区别于“非组织化的创业资本”的本质特征就在于它将两个以上的多数投资者(个人或非专业机构)通过集合投资形成新的财产主体，再通过新的财产主体间接从事风险投资，投资收益由所有投资者共享，投资风险由所有投资者共担。风险投资基金按照资产所有权的不同，又细分为公司制、有限合伙制、信托基金制等。     

我国风险投资退出机制分析

一、风险投资退出机制的含义所谓风险投资退出机制是指风险投资机构在其所投资的风险企业相对成熟后,将所投资的资金由股权形态转化为资金形态,即变现的机制及相关的配套制度安排。吸引投资者从事风险投资的最重要原因是其带来的高回报,与其他投资工具不同的是,风险投资获取收益主要不是通过分享企业的经营利润,而是通过上市、被其他企业收购或在股权变现过程中获得收益,所以风险投资的退出机制就成为风险投资最关键的一个环节。风险投资的顺利退出,对补偿风险资本承担的风险、准确评价创业资产和风险投资活动的价值、吸引社会资本加入风险…     

我国风险投资与高新技术产业发展

一、我国风险投资发展现状 (一)风险投资的定义及特点.风险投资是一种投融资体制,它是指风险投资机构主要以权益资本(或特别债权)的形式,把资金投向极具发展潜力的创业企业或创业项目(主要是高新技术产业),以期企业成长到相对成熟后退出,从而取得高额资本回报的一种资本运作方式.     

发展高新技术企业与风险资本市场

在各地纷纷建立风险投资公司或风险投资基金的热潮中,运用风险投资机制这种模式推动新兴企业,尤其是高新技术企业,起着不可替代的作用,同时高新技术企业又是风险投资的对策,没有创新,风险投资“支持创新者创业和帮助投资人投资”的作用就无法发挥出来,高新技术企业与风险资本市场就好像孪生姐妹,与生俱来。     

论风险投资退出机制

风险投资是近几年来兴起的一种新的科学技术与金融相结合的投资机制,是指在专业人才管理下将资本投入正处于发展中、具有高成长性的新生中小企业(通常为高科技企业),从而达到最大增值。一、风险投资退出机制概述所谓风险投资的退出机制是指风险投资机构在其所投资的风险企业发展相对成熟之后,将所投的资金由股权形态转化为资金形态即变现的机制和与其相关的配套制度安排。风险投资的顺利退出,对补偿风险资本承担的风险、准确评价创业资产和风险投资活动的价值、吸引社会资本加入风险投资行列,具有重要意义。风险投资的退出途径很多,根据被投…     

资本结构对资本成本的影响分析

广义上讲,资本结构定义为企业各种资本筹集来源的构成和比例关系,一方面是指企业的负债与总资产的比率,另一方面又指所有者权益以及各构成项目分别占企业总资本的比例。狭义上讲,资本结构是指企业各种长期资金筹资来源的构成和比例关系。本文主要研究的是狭义上的资本结构对资本成本的影响。另外,短期资金的需要量和筹集是经常变化的,且在整个资金总量中所占比重不稳定,因此不列入资本结构的管理范围,而作为营运资金管理。通常情况下,企业的资本结构由长期债务资本和权益资本构成。资本结构指的就是长期债务资本和权益资本各占多大比例。     

风险投资基金:怎样退出?

风险投资即使实现增值,如果不能顺利退出,也意味着投资失败。因此,资本退出成了风险投资基金投资的最后一环,也是获得高额投资回报、实现风险投资终极目标的关键一环。本文就风险投资基金的几种退出方式进行探讨。通常,风险投资资本的退出有三种形式：股权转让、公开上市和清算。清算是风险投资不很成功,为了避免进一步的损失而对投资企业进行破产清算,从而撤出资金的方式。由于这种方式不属于正常情况下的资本退出,故这里不做过多论述,以下主要对我国股权转让情况和建立第二板市场促进公开上市的设想进行讨论。一、股权转让股权转…     

发展高技术产业化风险投资的对策

目前，世界上许多国家都把发展高技术，加速高技术产业化作为谋求经济增长的战略方针。风险投资是实现高技术成果产业化、加速高技术产业发展的推进器和纽带。因此，笔者认为：发展高技术产业化风险投资的对策是：一、建立和发展风险投资公司。风险投资公司是专门筹集和投放风险资本的金融企业，它是风险投资具体实施的载体。这一机构主要是承担创业期和播种期投资，它是高技术产业化的“推进器”，具有“孵化”功能。风险投资公司的建立，对于发展风险投资事业，加速高技术产业化进程，具有关键性的作用。因此，创办风险投资公司，既是促进…     

多角度展现农业投资领域前景——2011第三届中国农业投融资洽谈会在蓉举行

本刊讯 中国农业与食品行业的前景如何？农业食品企业现状及投资机会在哪里？VC（风险投资）/PE（私募股权投资）近几年在农业及食品行业的投资现状及未来前景怎样？外资企业在华投资有哪些新热点？10月31日,2011第三届中国农业投融资洽谈会在四川成都举行。