债市近期走势好于股市 投资债券基金注意3点

进入2008年以来，有汇添富增强收益、华夏希望债券、广发增强债券基金、易方达增强回报、交银施罗德增利和工银瑞信信用添利等多只债券型基金陆续发行。从市场的反馈看，华夏希望债券基金发行数日就募集超过70亿。     

低风险低收益——债券基金适合保守人士

进入半年，基金市场发行的第一只基金是中融基金管理公司旗下的融华债券型基金，加上去年8月发行的南方宝元债券基金和9月发行的华夏纯债券型基金，自此国内债券型基金的数目已达3只，同时这3只基金全部是开放式基金。从无到有，债券型基金日益成为投资看重的理财工具。     

债市近期走势好于股市 投资债券基金注意3点

<正>进入2008年以来,有汇添富增强收益、华夏希望债券、广发增强债券基金、易方达增强回报、交银施罗德增利和工银瑞信信用添利等多只债券型基金陆续发行。从市场的反馈看,华夏希望债券基金发行数日就募集超过70亿。     

债基因何长不大

在成熟市场中，债券基金是很受投资者重视的一类投资工具。根据美国投资协会统计，2010年底美国债券型基金规模约占整个共同基金规模的15％，而包含货币型基金在内的固定收益类基金规模已占到共同基金规模的44％。例如，     

如何选择基金投资

正银行利率太低,民间理财风险太高,基金作为风险小,比定期存款高的理财产品受到很多人的追捧,如何选择基金成为很多人关注的话题。现在我国的基金主要有以下四种:货币型基金、债券型基金、股票型基金、混合型基金。货币型基金指的是全部资产都投资在各类短期货币市场上的基金;债券型基金指的是债券投资比例占基金资产80%以上;股票型基金指的是股票投资的比例占基金资产60%以上;混合型基金指的是投资于股票、债券和货币市场工具,但是投资股票和债券的比例又不满足股票型基金和债券型基金要求的基金。     

如何投资短债基金

总体来说，短债基金的推出实际上是对低风险基金品种的市场细分，它兼具了债券型基金与货币市场基金的优势。其可投资的债券品种剩余期限长于货币市场基金．在收益率方面可能高于货币市场基金，仍在流动性和安全性方面高手股票基金，同时，其投资范围则小于传统意义上的债券基金，包括对可转债的投资也可能作出一定限制，因此在投资风险方面要低于传统的债券基金。     

债券型分级基金投资策略研究

本文在分析债券型分级基金的投资特点与交易风险的基础上,结合可变杠杆半开放式债券型分级基金、固定杠杆半开放式债券型分级基金和固定杠杆封闭式债券型分级基金特点为投资者提供了相应的投资策略建设。     

基于心理账户理论的开放式基金分红策略研究

本文基于心理账户理论,对我国开放式基金分红状况进行了分析,发现具有分红的基金比例低,满足分红要求的基金数量少,分红的金额不合理等特点。并分别对股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币型基金的分红策略提出建议。     

VaR在我国开放式基金绩效评价中的应用研究

通过按照开放式基金的种类,选取一级市场上30只开放式基金为样本,采用基于VaR的RAROC方法,运用统计学软件Eviews中处理厚尾现象著称的GARCH模型进行统计分析,得出的结论是:成长型基金的绩效低于股票基金标准;平衡型基金和收入型基金的RAROC值相对较高,超过了股票基金标准;指数型基金的绩效超过股票标准(市场数据);在债券种类中,债券基金的绩效最高。     

基金辞旧迎新的投资机会

货币市场基金只需付出约0.73%的总费率，从绝对值上远低于股票型基金约3.5%的总费率，也低于债券型基金约2.15%的总费率。     

基于风格层面的开放式基金反馈交易行为的实证研究

文章通过结合Sharpe模型的参数构造一个基于风格层面的基金反馈交易检验模型,对我国在2004年之前成立的开放式股票型基金的反馈交易行为进行实证研究,结果发现：基金普遍采取正反馈交易策略,价值型基金比成长型基金具有明显的正反馈交易特征;在熊市时期,债券型基金的正反馈交易特征最为突出;在牛市时期,成长型基金和债券型基金则表现出明显的负反馈交易特征;历史业绩突出的基金更容易在随后时期内采取正反馈交易策略,这种策略在熊市中会恶化业绩,而在牛市中往往会提高其随后的业绩。     

领涨不抗跌的指数型基金

基金课堂"个人投资者的最佳选择就是买入一只指数型基金,并保持在一段时间里持续、有规律地买进。"巴菲特如是说。然而,另一个不争的事实是,今年以来,指数型基金套牢了一大批投资者。截至3月20日,剔除QDⅡ基金,2008年以来跌幅最大的30只基金中有11只为指数型基金。从过往的情况来看,指数型基金可说是各类偏重股票投资的基金中,风险收益最高、业绩反差最大的基金种类,业绩波动性接近大盘。那么,在今年是否应该投资或继续持有指数型基金?     

基于横截面回归法的基金持续性实证研究

本文利用横截面回归法,对2009-2011年我国开放式基金按照股票型、混合型、货币型、债券型等四种类型分别分为两个期间进行实证分析。结果表明:股票型和混合型基金都具有一定的持续性,但是从上升阶段向下降阶段过渡期间的持续性不如下降阶段向复苏阶段过渡时的持续性明显,而货币型基金和债券型基金不具有持续性。     

我国债券市场流动性分析与建立债券基金

近几年我国债券市场发展迅速,但总体水平十分落后,由于市场规模小、品种少、发行主体单一、交易主体不足、市场分割等原因造成了债券市场流动性低的现状,阻碍了债市的发展。为建立债券基金,提高债券市场流动性,利用债券基金具有流动性强、安全性高、收益稳定等特点,在我国建立债券基金将成为未来活跃债券市场的重要力量。     

国际经贸大事记

东亚及太平洋中央银行行长会议组织(EMEAD),宣布由该组织成员出资设立的亚洲债券基金二期(ABF2)即将启动。2003年6月,亚洲债券基金一期(ABF1)顺利启动．总额10亿美元,投资于除日本、澳大利亚和新西兰以外的EMEAD8个成员发行的主权与准主权美元债券。ABF2将投资于EMEAP成员(除日本、澳大利亚和新西兰外)的本市债券市场,总额约20亿美元,中国是出资最多的成员之一。     

社会保障基金发债融资的可行性探讨

我国社会老龄化现象日趋凸显，社会保障压力逐步加大，社会保障基金发行债券对于社保基金保值增值具有重要意义。基于此，本文通过分析研究当前社保基金发行债券的障碍，以及国内外事业单位发行债券的案例，结合我国特点深入探讨社保基金发行债券的三种模式及可行性，重点考量针对资本市场发行社会保障基金类债券的可行性。     

房地产信托可以成为企业年金的投资工具

与国外企业年金基金重新热衷于房地产投资、降低股票债券市场投资相反，中国的企业年金基金却仍在加大对股票市场的投资，对由信托投资公司管理的、具有股票和债券优势的房地产信托产品充耳不闻。     

我国债券基金的前景分析

我国债券基金的前景分析朱晋︵杭州商学院副教授当一个国家的资本市场有足够的金融商品出现时，投资基金产生、发展的机会亦随之到来。美国是债券市场最为发达的国家之一，以美国债券基金的结构和收益情况，对照我国债券市场的现状，研究其发展前景，我们或许能从中得到一...     

股债齐跌，如伺选择债券基金

目前的市场行情,导致债券基金业绩分化明显。今年以来,尤其是下半年,股市、债市双双重挫,债券基金保持6年正收益的优异成绩单被改写,业绩差距日益悬殊。     

基于超效率DEA的开放式基金绩效评价研究

本文采用目前评价基金绩效的最前沿方法——超效率DEA方法,并将结果与数据包络分析(DEA)得到的结果相比较.按照股票型、配置型和债券型三种投资风格从我国的开放式基金中选取了23支,对其在2011年的绩效做出实证研究.研究表明:我国的大多数开放式基金处于无效状态;不同的投资风格的基金绩效表现有所差异,配置型和债券型的基金绩效普遍优于股票型基金;基金绩效与基金运作时间成一定程度的反比关系.最后分别从基金投资者、基金管理者和监管机构给出建议.