企业年金理事会受托仍是行业首选模式

我国企业年金以信托型为基本模式,受托人是企业年金管理和运营的权力中心。按照受托机构的性质,企业年金运作模式分为法人受托模式和理事会受托模式。法人受托模式是指由取得相应资格的金融机构担任受托人的管理模式;理事会受托模式是指由企业内部成立的企业年金理事会担任受托人的管理模式。企     

论我国企业年金管理模式改革的战略方向

通过对我国企业年金管理模式纵横两方面的比较,本文认为,从微观的企业年金管理的层面上讲,法人受托模式下的2+2和3+1捆绑模式是目前企业年金管理的两种较好方式;从宏观的企业年金改革的层面上讲,企业年金管理改革的战略方向有四:从非信托模式走向信托模式;从理事会受托模式走向法人受托模式;从法人受托分拆模式走向法人受托捆绑模式;从传统金融机构捆绑模式走向养老金管理公司捆绑模式。     

建设银行发展企业年金基金受托业务的思考

企业年金是在基本养老保险基础上建立的补充养老保险制度,十多年来,通过国家政策引导和市场培育,年金市场发展势头良好。为进一步促进我国企业年金市场的发展,2007年11月,原国家劳动和社会保障部授予建设银行、工商银行、招商银行企业年金基金受托业务牌照,这标志着商业镶行经营企业年金业务的范围从托管,账户管理进一步扩大到受托。为此,建设银行把企业年金业务列入全行重要的战略性业务,提出“建立以受托人为龙头的企业年金资产管理业务链,努力把企业年金业务打造成全行连接对公、对私业务的综合业务平台,通过3至5年的发展,成为中国企业年金市场的领先者,打造我国企业年金市场的一流品牌”的战略目标。在此有利形势下,如何扬长避短,通过大力发展企业年金基金受托业务来树立企业年金市场的领先地位,值得企业年金从业人员认真思考。     

理事会受托模式下的企业年金管控

理事会受托模式是我国企业年金管理模式之一,有其优势和劣势。大型公司必须采取切合实际的方法和措施保证理事会托管的企业年金管理和风险防控的有效性。     

企业年金基金受托和账户管理的整合

以第二批企业年金基金管理机构资格认定以及地方社保机构和行业管理的企业年金向具备资格的专业机构移交为标志,中国的企业年金市场开始进入健康、规范发展的新阶段。我国的企业年金制度以信托为基础,有受托人、账户管理人、托管人和投资管理人四个角色,在过去两年多的时间里,有的企业出于风险考虑,或者为了平衡各管理机构的关系,也有管理机构资格分布等原因,形成了多种管理组合,如“全分拆”“2＋2”（受托人和投资管理人＋托管人和账户管理人）等,结果造成了受托和账户管理相分离。无论从国际惯例看,还是国内实际运作表明,受托和账户管理分离不利于提高企业年金管理效率,对企业年金基金受托和账户管理进行整合,采取“受托账管一体化”的管理模式,更适应新形势下我国企业年金管理的需要,尤其是大型企业集团企业年金计划的管理与运营。     

年金基金资金分配量化模型研究

"实现长期保值增值"是受托人管理年金基金的核心目标,而资金分配是实现这一目标的重要手段.在我国年金基金管理模式下,资金由受托人分配至年金计划下的各投资组合进行管理.在投资组合表现既定的情况下,资金分配方案直接决定年金基金的投资业绩.对不同经济周期下投资组合的业绩表现进行量化分析,并进行前瞻性资金分配,可以达到提升年金计...     

关于企业年金基金投资收益及未来策略的辩证思考

我国企业年金基金在08年金融危机的大背景下取得的业绩并非如某些专家所说的由受托人和投资管理人强烈的信托责任所导致,其决定因素乃是投资政策及作为其核心制度的政策性资产配置.我们认为信托责任、管理能力等问题需要在实践中不断检验,过早下结论既无必要更无意义.对于事关全体参与者福祉的企业年金基金以及将来的中国养老基金投资而言,一个足够大的外部管理人市场是不可或缺的.     

企业年金基金治理结构研究

企业年金基金同时具有信托属性和法律主体属性。企业年金法律关系是以信托法律关系为基础的双层法律关系。企业年金基金的受托人有内部化和外部化两种模式。企业年金理事会应当定性为企业年金基金的内部管理机构。法律将受托人的职责进行强制拆分,有利于企业年金基金治理结构的均衡。在实践中,职工的权利被弱化而企业却常常越位。本文认为应从合理分配企业年金理事会理事的责任、强化职工权利等角度完善企业年金基金治理结构。     

理事会受托模式下企业年金投资人组合的量化研究北大核心

如何理性、科学、高效、准确地制定资产配置策略、选取投资管理人,实现年金运作稳定的保值增值,是当前理事会运作模式下企业年金管理的焦点。本文试图运用投资组合的方法,运用线性规划工具,以各投资管理人业绩表现为决策依据,对资产配置策略和投资组合进行量化分析,探索科学、高效的资产配置策略、增量资金分配策略和风险控制。     

理事会受托模式下企业年金投资人组合的量化研究

如何理性、科学、高效、准确地制定资产配置策略、选取投资管理人,实现年金运作稳定的保值增值,是当前理事会运作模式下企业年金管理的焦点。本文试图运用投资组合的方法,运用线性规划工具,以各投资管理人业绩表现为决策依据,对资产配置策略和投资组合进行量化分析,探索科学、高效的资产配置策略、增量资金分配策略和风险控制。     

企业年金理事会受托模式下的结构治理

本文比较了不同国家企业年金理事会受托模式的不同治理机制,从理论上界定了当前中国企业年金理事会的基本特征,并结合监管导向分析了当前受托模式下应当完善的重点。     

年金基金投资组合权益仓位与资本市场走势关系研究

一、研究背景截至2020年末,我国老龄人口数量已突破2.5亿人。人口老龄化带来的养老体系建设问题愈发凸显。养老金三大支柱在我国多层次社会保障体系的建设中都起着不可或缺的作用。企业年金与职业年金作为养老第二支柱,投资业绩将直接影响到参保人员未来养老金账户收入水平。作为年金管理的第一责任人,受托人在年金投资运作中肩负着投管人选择、战略资产配置、投资监督和风险控制等重要任务,承担着维护委托人利益、保证年金基金长期保值增值的重要使命,是年金基金保值增值的守护者。     

职业年金战略资产配置能力量化评价

社会保险经办机构作为职业年金代理人,在绩效考评中只以计划的绝对收益、相对收益等作为对受托人的主要考核指标,无法对受托人的战略资产配置能力做出定量评价.那么代理人如何做好对受托人战略资产配置能力的评价?笔者从相关系数的角度进行量化分析,提出职业年金计划运行考核的建议.     

浅议理事会模式下的企业年金风险管理

本文以我国企业年金理事会受托模式的运作流程为基础,分析了投资风险、治理风险、法律风险、营运风险和操作风险五类风险成因,并从治理结构、内部及外部监管机制、信息披露等方面阐述了企业年金理事会风险防范对策。     

浅析企业年金基金的财务处理

企业年金基金是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。企业年金基金作为一种信托财产,独立于委托人、受托人、账户管理人、托管人投资管理人等的固有资产及其他财产,作为独立的会计立体进行确认。因此,对企业年金基金的财务处理就显得十分重要,本文从财会角度分析企业年金基金的财务处理应注意的问题,以供业界参考。     

谈企业年金基金监管会计

为规范企业年金基金的会计核算,真实、完整地提供会计信息,正确记录和反映企业年金基金资产状况,鉴于企业年金基金资产业务的特点,本文重点阐述企业年金基金监管会计.     

精心准备 联动营销 实现突破——安庆分行成功营销我行年金业务第一单

企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上．自愿建立的补充养老保险制度：年金业务是指按照国家劳社部有关办法规定．具备企业年金基金管理资格的金融机构为企业提供企业年金基金受托、账户管理、投资管理和托管等金融服务。我行在2007年已取得托管人资格。     

基于CDaR模型的企业年金资产配置

基于CDaR模型,根据我国新颁布的《企业年金管理办法》建立有投资约束条件下的企业年金资产配置模型.最后利用Matlab软件模拟的收益率序列进行实证分析,并与风险度量方法——CVaR模型进行对比,结果表明,这一模型是最优的.     

企业年金基金资产结构动态优化研究——基于DCC-GARCH-CVaR模型

资本市场震荡加剧背景下,如何通过资产结构动态调整来增强基金的保值增值能力,是我国企业年金基金投资运营管理中亟需解决的现实技术问题。论文建立DCC-GARCH-CVaR模型刻画资产间动态相关关系和度量投资组合风险,以投资组合风险最小化为目标函数,以期望收益满足最低保证要求为主要约束条件,构建企业年金基金资产结构动态调整模型。结果表明,企业年金基金最优资产结构具有一定的时变特征;资产配置最优权重是各类资产收益风险关系的权衡;资产结构的动态化与多元化是企业年金基金提升保值增值能力的必然选择。     

泰康全面进军企业年金市场

日前,备受瞩目的第二批企业年金管理机构名单浮出水面,泰康养老、泰康资产分获受托、投资管理两项“牌照”,加上原来已获得的账户管理人资格,泰康形成了“三位一体”的企业年金服务体系,较为完备的企业年金业务管理链条,为其建设“最具亲和力、最受市场青睐的大型保险金融服务集团”奠定了坚实基础。