我国商业银行如何应对利率市场化

1992年,我国提出进行社会主义市场经济改革;1996年,我国放开上海银行间同业拆借市场利率表;2003年,央行公布我国利率市场化改革总体思路;2004年,央行放开金融机构贷款利率;2013年,央行全面放开金融机构的贷款利率,同时党的十八大和“十二五”规划已经明确提出要加快我国利率市场化进程,使其在市场优化资源配置的大背号下起到重要作用。因此,笔者将从利率市场化的概述及影响来探究我国商业银行应如何应对利率市场化。     

人民币汇率的决定因素及其走势分析

研究人民币汇率的决定因素及其走势对我国在未来的经济发展具有重要意义。人民币汇率的主要决定因素为国内外的物价和利率水平差异、经济增长速度的快慢、国际收支状况及央行货币政策等。在短期内,由于我国经济增长放缓、美国经济逐渐复苏、美联储退出量化宽松、央行引导挤出套利资金以及国际收支的变动等原因的影响,我国人民币汇率的走势仍是双向波动,2014年内可能不会再出现人民币单边升值。预计未来跨境资金流动和人民币汇率仍保持双向波动的局面,且后者的波动幅度将加大。     

利率市场化与商业银行存款战略转型

目前我国的利率标准由央行制度,其它银行必须共同接受央行给出的利率标准。当前央行的数次下调利率为未来利率市场化做好铺垫工作。本次研究说明了在利率市场化的环境中银行存款的战略转型规划。     

高度重视境外人民币回流问题

一、人民币回流具有客观基础近年来,在央行的大力推动下,我国跨境贸易人民币结算业务快速发展,客观上造成人民币回流业务迅猛增长。1.跨境人民币业务强劲增长2011年,我国与181个国家和地区进行了跨境人民币交易业务;跨境贸易人民币结算业务累计发生     

论中性货币政策及其在我国的应用

依据泰勒规则和美联储的五条具体标准,我们可对我国央行未来货币政策的总体走向做一个综合的判断:首先,长期来看,我国已经进入了加息周期,央行加息的趋势不可逆转;其次,由于实际利率持续为负,存款利率应该优先上调。     

稳步推进我国利率市场化改革的思考

目前对进一步放开存款利率管制,在商业银行、央行间接调控机制、金融市场环境等方面还存在一些问题。对稳步推进我国利率市场化改革,本文提出的建议为:分类逐步放开存款利率上限;鼓励金融产品创新,促进存款利率市场化;培育市场基准利率,完善利率传导机制;构建公平的市场竞争环境,加快商业银行业务转型;加强金融监管,建立存款保险制度。     

利率走廊机制国际实践及对我国的启示

2014年,央行行长周小川和央行研究局纪敏副局长根据我国的现实情况提出,我国未来的货币政策操作要走利率走廊的模式。利率走廊模式是指货币当局通过改变自己的存贷款利率进行利率调控,简化利率调控的模式。通过介绍以加拿大央行为代表的对称利率走廊系统、以欧洲央行为代表的地板利率走廊系统、并创新地介绍了土耳其的利率走廊系统实践,分析以上实践的具体原理,探讨对我国构建利率走廊系统的启示。建议我国应积极推进利率市场化改革,发挥上海银行间同业拆借利率作为市场基础利率的有效性,构建以存款便利利率为利率走廊下限,完善常备借贷利率为利率走廊上限的利率走廊系统。在具体实践中,根据需要调控的具体目标,相机结合使用一些合适的货币政策工具。     

谈我国央行利率制度对货币政策利率传导的制约

本文分析了央行利率制度制约货币政策利率传导的主要因素:央行对准备金付息制度、银行对再贴现的制度以及央行对商业银行存贷款利率的管制,并提出了取消对超额准备金付息、再贴现利率与shibor挂钩以及取消存贷利率管制等政策建议.     

经济增长放缓后黑龙江省的应对策略

2013年上半年,全国经济放缓并成为新常态。我们要正确认识这种形势,拿出相应对策,努力做到深化改革,营造发展新红利,抓住减税机遇,央行放开贷款利率等机遇,加快发展,继续打好三年会战,做大绿色食品产业,加大市场开发力度,对外贸易要加快转型升级,打造跨境产业链。     

基于收益--成本角度分析我国的利率市场化

我国利率市场化进程是央行慎重进行收益--成本分析、权衡各种利弊的结果.建国初期实行严格利率管制收益大于成本,存在有其合理性;随着改革逐步深入,利率市场化的收益远远大于成本,因此利率市场化是我国利率改革的必然选择.而进行收益--成本决策,使我国利率市场化选择了渐进式的改革模式.     

桂浩明：利率市场化进程依旧任重道远

利率市场化是我国金融体制改革中的重要一环。今年5月份,央行决定放开贷款利率,此举曾被认为是在贷款利率市场化道路上迈出了关键一步。不过,人们随之也发现,由于市场上作为利率标杆的是由央行公布的贷款基准利率,商业银行的对外贷款主要是参照央行公布的基准利率作上下浮动。如此一来。利率市场化的程度自然是较为有限了。     

我国利率调整的主要动因和可能走势分析

今年央行五次上调利率为历史罕见;宏观经济运行状况,CPI的变化水平,金融机构的成本和收益,国际金融市场的利率变化是当前影响我国利率调整的基本因素;未来的利率调整还可能继续进行,但调升的幅度、调整的频率有限。     

我国利率调整的主要动因和可能走势分析

今年央行五次上调利率为历史罕见;宏观经济运行状况,CPI的变化水平,金融机构的成本和收益,国际金融市场的利率变化是当前影响我国利率调整的基本因素;未来的利率调整还可能继续进行,但调升的幅度、调整的频率有限。     

存款利率市场化改革的国际经验借鉴

自2013年起,中国利率市场化改革明显提速,政府和相关监管机构陆续推出了一系列的改革举措。2013年7月19日,央行宣布全面放开贷款利率管制;2013年10月25日,贷款基础利率集中报价和发布机制正式开始运行;2013年12月8日,央行发布了大额可转让存单的发行和交易细则。我国将近20年的利率市场化改革进入攻坚阶段,如何进行最后的存款利率市场化改革,至关重要。本文期望通过借鉴国外存款利率市场化改革的成功经验,顺利完成利率市场化改革。     

我国个人住房抵押贷款利率风险分析

本文基于我国个人住房消费信贷市场发展历程及现状,对个人住房抵押贷款的利率风险进行分析。我国个人住房抵押贷款利率风险主要源于贷款机构集中在商业银行、贷款利率由央行制定、信息不对称程度高和个人住房抵押贷款二级市场极不发达等因素;风险表现在住房贷款利率优惠政策压缩利润空间、基差风险和重定价风险突出等方面。最后,基于以上分析提出了相应的政策建议。     

桂浩明:利率市场化进程依旧任重道远

<正>利率市场化是我国金融体制改革中的重要一环,今年5月份,央行决定放开贷款利率,此举曾被认为是在贷款利率市场化道路上迈出了关键一步。不过,人们随之也发现,由于市场上作为利率标杆的是由央行公布的贷款基准利率,商业银行的对外贷款主要是参照央行公布的基准利率作上下浮动。如此一来,利率市场化的程度自然是较为有限了。     

股票价格指数和实际利率之间关系的分析

利用VAR模型、Granger因果关系,脉冲响应函数及方差分解等方法研究实际利率和股价指数的关系,得出股价指数和利率之间互为因果关系。因此,我国应稳步推进利率市场化的进程,在利率市场化后,央行可通过货币政策工具调整证券市场。     

多边央行数字货币安排:发展动因、运行机制与应用前景

全球央行数字货币正处于竞争与合作发展的关键时期,多边央行数字货币安排(multi-CBDC arrangements, m-CBDC)具有重塑全球跨境支付系统的潜力,对于维护国家货币主权与支付安全具有重要意义。m-CBDC可用于建设独立通联的跨境支付系统,促进离岸金融体系数字化转型,推动国际货币多元化改革,提升新兴市场国家的贸易网络关联度。为进一步完善我国主导建设的多边央行数字货币桥项目,货币当局应立足数字人民币平台增加项目的兼容开放性,积极参与央行数字货币的国际治理,加强数字支付领域的监管设计,统筹跨境支付数据库建设。     

利率市场化改革对经济的影响分析

原有的利率管制严重阻碍了我国金融市场的发展,对此我国政府和央行启动了利率市场化改革。本文从利率市场化改革的主要影响以及我国利率市场化实施改革的有关问题进行分析,并提出了有效解决利率市场化改革的相关对策和建议。     

利率市场化是必由之路--中国利率调整之分析

近一年来,利率问题一直是中国金融市场最为关注的焦点。它不仅表现为央行利率调整之频繁,也表现为利率调整争论之不断。2003年9月央行提高法定存款准备金率1个百分点;从