论保险公司风险管理中的VAR方法的应用

作为测量和控制金融风险的量化模型,风险价值法(VaR)在金融国外的金融风险管理中得到广泛应用。本文在综述VaR理论产生、应用背景的基础上,探讨了VaR模型的基本含义及计算方法,并就其在保险公司资产风险管理、信息披露、投资绩效评估和保险监管等领域的应用进行了初步探讨。     

关于几种金融风险度量模型的评价研究

风险度量方法一直是金融投资研究的热点问题之一,风险定量化研究又是风险管理的中心任务之一,本文针对VaR、CVaR、GRM金融风险度量模型进行了比较研究,并从静态和动态两方面进行了评价,对目前我国金融市场具有重要的借鉴意义。     

金融风险度量的VaR方法综述

VaR方法逐渐成了度量金融风险的主流方法,越来越多的金融机构采用VaR测量市场风险,使用VaR作为风险限额,监管当局也在使用VaR确定风险资本金等等。本文对VaR理论方法产生的背景,VaR理论在国内外的研究情况进行了综述。对VaR的各种应用作一介绍,并对VaR的进一步应用作了展望。     

VaR模型及其在我国商业银行利率风险管理上的应用

随着我国利率市场化改革不断深化,利率风险已成为我国商业银行的主要风险之一,迫切需要借鉴国际先进管理技术和经验来管理我国商业银行的利率风险。VaR模型是金融领域风险管理的一种先进方法,在西方大型商业银行中广泛应用。本文主要较介绍VaR模型并探讨在我国商业银行利率风险管理上的应用。     

VaR方法在银行信用风险管理中的应用

风险价值(VaR)是目前国际金融风险管理领域广泛使用的工具,也是度量信用风险的一种新的技术标准。本文介绍了VAR度量风险的含义,并通过借鉴信用计量模型(Credit Metrics),指出Credit Metrics模型在我国的应用前景以及应用VaR方法强化信用风险管理建议和措施。     

金融市场风险度量方法研究及其实证分析

随着全球金融一体化、自由化进程加速,金融资产市场化、可交易化程度不断加深,金融市场风险逐渐成为金融机构和其他经济主体面对的主要风险之一.基于VaR方法的市场风险测量理论和技术,为测量金融市场风险提供了统一的框架和指标,成为金融市场风险管理的主流方法.在遵循VaR方法的基本框架下,利用VaR进行金融市场风险测量、管理所涉及的基本理论和实证问题进行研究和讨论,结果表明在我国的证券市场上GARCH模型能比较准确的度量市场风险.     

基于VaR的供应链金融操作风险度量研究

供应链金融的风险包括市场风险、信用风险和操作风险等,但是对操作风险一直以来缺乏应有的关注。本文在介绍VaR及其在操作风险领域应用现状的基础上,分析了供应链金融中操作风险的存在形式,同时借鉴国内外学者的研究成果,构建了一个计算供应链金融操作风险VaR值的模型,可供银行据此配置合理的资本。     

论金融市场风险测量模型—VaR原理及应用

详细介绍目前测量市场风险的主流模型-VaR,包括VaR产生的背景、VaR的概念;概述VaR的各种计算方法,比较计算方法的优缺点;最后就VaR的作用,应用及其局限性进行讨论。     

VaR和CVaR风险度量方法及最优再保模型

目前,VaR(value-at-risk)和CVaR(conditional value-at-risk)方法是各领域进行风险管理的主要度量工具。本文将VaR、CVaR与传统方差方法进行比较,从是否符合一致性公理来体现VaR和CVaR方法的优越性。并介绍了该两种方法在保险领域的应用,给出了再保险方面的基于VaR和CVaR风险度量的最优再保险模型。     

金融风险度量方法选择及适用性分析

在很长时期内风险价值模型(Value at Risk,以下简称VaR)都作为首选来度量风险,然而其理论和应用都存在缺陷。VaR并没有考虑潜在的尾部风险,而且不满足一致性风险度量的公理条件,即VaR不是一个理想的风险度量。本文从理论上分析了VaR模型存在的缺陷,并介绍其他风险度量模型,研究其特性,最后在此基础上提出金融风险度量选择的依据。     

VAR理论在我国股票市场的实证研究

我国金融市场的迅猛发展,使得金融机构面临的主要风险已从信用风险转向了市场风险。我国金融市场作为一个发展中的新兴市场,市场风险必将随着金融市场的发展而逐渐加大。VaR方法作为风险管理的计量模型,能够有效地度量和控制金融风险,在世界金融市场上已经得到了广泛的运用。本文正是运用VaR模型度量了我国证券市场的市场风险,利用上证综合指数1995年1月3日至2008年12月12日的数据,具体计算出上证综合指数的VaR值,旨在探讨VaR模型能否适用于中国股票市场。     

浦发银行汇率风险度量研究

随着人民币汇率的波动复杂化,汇率风险管理成为商业银行经营外汇等业务面临的重大课题,而风险管理的关键环节在于对风险的度量。浦发银行长期以来风险度量体系落后,目前仍使用的风险敞口、敏感性分析法已经不能适应多变的金融环境。VaR作为金融市场风险测量的主流方法,近年来得到金融界的广泛认可和支持,浦发银行应当借鉴国际和国内的经验引进适合自己的VaR模型,以提高抵御汇率风险的能力。     

浅谈VAR方式在金融风险管理中的运用

我国市场经济的发展给市场带来了巨大的生机和活力,创新机制得以被激发,同时也使得市场风险变得更加广泛。因此,对于市场之中的个体而言,最重要的便是对金融风险和市场风险进行测量和管理。目前,比较常用的方式主要是利用VAR模型来进行的,这种模型不仅可以对不同的交易和业务进行测量,也可以通过模型的建立和计算来对风险进行数字化的转换。在具体的金融风险分析之中,通过模型来确定VAR数值的方法主要包括了三类:一是方差—协方差法;二是历史模拟;三是蒙特卡罗模拟法,虽然三类方法的理论基础有一定的差别,但是都能对金融风险管理提供一定的作用和依据。据此,本文对VAR方式的发源和背景进行了一定的分析,以该模型的特点为基础,分析了当下VAR模型在金融风险管理中的应用,以供参考。     

关于金融风险度量方法的研究分析

随着经济全球化和金融一体化的不断加快,以及现代金融理论和信息技术与金融创新等各种因素的推动,最近20年来的全球金融市场发展速度可见一斑。金融市场在这种迅猛发展下开始日趋面临着不间断的波动性与金融风险,最近几年来金融危机的频繁发生是其具体体现。所以,对金融机构来说,怎样对金融风险进行更加准确合理的度量是当局和学术界关注的热点问题之一。本文主要对金融风险度量中主要方法如方差方法、下侧风险度量方法以及VaR方法进行分析。     

基于VaR约束的证券组合选择方法研究

VaR是目前国际上金融风险管理的主流方法之一,本文在简要介绍的VaR概念及计算方法后,在经典的Markowitz均值-方差模型的基础上,加入了VaR约束,研究了基于VaR约束的证券组合投资决策优化模型及其有效边界,并就此VaR模型的数学特性进行了分析。     

我国开放式股票型基金的风险度量——基于GARCH—VAR模型

应用GARCH—VaR风险度量模型,对我国开放式股票型基金市场风险进行测量和分析,则能比较好的描述收益率波动的动态变化特征。该模型较符合我国证券投资基金的现状,并且可得到一个随时间变化的VaR序列,从而便于研究VaR的变化趋势和未来VaR的预测。对比不同分布下各模型计算出的VaR值的准确程度,可以为股票型基金的风险管理提供一个度量上的参考。     

VaR模型发展脉络及其在金融风险度量中的应用文献综述

当今资本市场金融风险日益凸显,VaR模型度量金融风险的应用日益广泛。本文主要针对中国学者对VaR模型理论和应用方面的研究文献和成果进行,得出结论认为中国的VaR模型应用整体发展速度很快,但多停留于浅层次研究,以基本介绍和简单实证为主,前沿方法的理论探讨和实证应用较少。     

VaR模型及其在证券投资管理中的应用

近年来,国际金融市场规模越来越大,管理越来越规范,金融机构的竞争重心也从原来的资源探索转移到内部管理上来。目前越来越多发达国家的银行和证券公司等金融机构都在创新金融产品,各金融机构的经营管理也越来越注重风险管理。证券市场是金融市场的重要组成部分,在金融一体化浪潮中,须更加注重风险管理。基于此,本文介绍了VaR模型在风险管理中的应用。首先对VaR模型进行了概述,接着分析了证券公司的风险控制和管理,最后阐述了VaR模型在证券投资管理中的应用。     

我国证券市场风险测度研究——基于GARCH模型及VaR方法

在经济全球化和金融一体化的影响下,全球的金融环境发生了重大的变化,金融市场的波动性和系统风险也随之加剧。VaR作为一种新的风险度量和管理的工具,自诞生以来就得到广泛应用,它相比于传统的金融风险管理模型,更具有实用性和投资参考意义。我国股票市场发展时间较短,存在许多不成熟不规范的地方,使得我国证券市场指数经常大起大落,加强风险管理势在必行。     

我国开放式股票型基金的风险度量——基于GARCH-VAR模型

应用GARCH-VaR风险度量模型,对我国开放式股票型基金市场风险进行测量和分析,则能比较好的描述收益率波动的动态变化特征。该模型较符合我国证券投资基金的现状,并且可得到一个随时间变化的VaR序列,从而便于研究VaR的变化趋势和未来VaR的预测。对比不同分布下各模型计算出的VaR值的准确程度,可以为股票型基金的风险管理提供一个度量上的参考。