股指期货合约解读

股指期货是一种对冲股市系统性风险的工具，能帮助投资者有效规避市场整体下跌的风险。了解股指期货最基础的步骤是从它的合约设计开始，对合约文本的解读主要集中在标的指数、合约价值和保证金设置、合约月份、交易时间规定、价格限制方式、结算价格以及交割方式这几个条款上。     

重大危机事件冲击下黄金避险能力动态演化特征研究北大核心

本文聚焦于2008年以来国际范围的5次重大危机事件,深入对比分析了不同黄金资产(国际与国内黄金现、期货)对我国股市及各行业股市避险能力的强弱,以期解决黄金资产对于我国股市是否具有风险对冲、财富分散化以及避险能力,何种类型黄金在何种情况下的避险能力最强以及不同重大危机事件冲击下黄金对我国股市的避险能力如何动态演化这三大问题。研究结果表明:(1)国际与国内黄金现、期货均可以作为我国股市的有效财富分散化工具;(2)重大危机事件冲击下,黄金对我国股市的避险能力显著增强;(3)重大危机事件冲击下,国内黄金对于我国股市的避险能力强于国际黄金,黄金现货对于我国股市的避险能力强于黄金期货;(4)我国黄金期货在中美贸易战期间可以作为我国股市的有效避险资产。本文系统性地对黄金避险能力的动态演化特征进行研究,对有效防控系统性金融风险,加强宏观审慎管理具有重要意义。     

摆脱股市综合症的困扰

美国著名心理学家、股票问题专家詹姆士有旬名言：“股市和股市综合症是一对孪生兄弟。”其原因就在于当事人对股市的期望值高，对股市的风险估计不足，心理承受和平衡能力差等。[编者按]     

经济政策不确定环境下银行系统性风险预警研究——基于SHAP可解释机器学习的应用

经济政策不确定性是影响银行系统性风险管理的重要因素。文章在传统银行系统性风险预警体系中嵌入经济政策不确定性,基于我国2012—2020年银行宏微观数据,构建银行系统性风险指数,采用逻辑回归、随机森林、XGBoost模型评估我国银行系统性风险。实证表明：一是嵌入经济政策不确定性因素的银行系统性风险指数反映了我国银行系统性风险走势;二是随机森林、XGBoost模型在银行系统性风险预警方面表现出较高的预测精度;三是通过SHAP可解释算法对指标体系中重要变量进行“黑箱”分解发现,广义货币量、拨备覆盖率以及经济政策不确定等因素对银行系统性风险有重要影响。最后,基于分解结果为我国防范化解银行系统性风险提出具体措施及相关监管建议。     

海外发电总承包项目报价风险分析之物价风险

结合海外发电总承包项目特点，对报价风险的物价风险进行了以量化为目的的系统性研究。     

利率市场化条件下商业银行风险分析

本文根据风险持续时间将利率市场化的风险分为阶段性和永久性风险。阶段性风险是指在利率放开管制的初期，商业银行不能适应市场化利率环境所产生的风险。永久性风险具有长期性和非系统性。利率风险的控制与管理要求商业银行建立利率预测模型和利率风险管理人才培养机制。     

百万庄书屋

随着CPI的不断上涨,越来越多的人希望利用手中的闲钱来投资,赚取更多的利润,同时规避通胀风险。此时投资股市是很多人的选择之一,但股市变幻莫测，没有做好充分准备和计划即投身股市，最后只能失望而归。根据目前股市形势，本书应运而生，专门针对新股民的特点，教授看盘操盘实战技巧。     

煤炭贸易企业面临的财务风险及应对策略分析

市场经济不断变化，企业在激烈市场竞争中所面临的压力愈发加大，如何提升企业财务风险应对能力成为业界重视的话题。煤炭作为主要能源之一，煤炭贸易企业的财务管理工作得到更多关注。现阶段煤炭贸易企业经营管理中仍面临财务风险问题，本文就如何有效应对煤炭贸易企业的财务风险提出几点看法。     

Stock股票

证监会再发通知警示股市风险 证监会日前再次发出《关于证券公司依法合规经营，进一步加强投资者教育有关工作的通知》的通知，这是继5月11日证监会全面提示风险、加强投资者教育和市场监管后更具操作性的一个文件。《通知》规定，要持续地采取各种有效方式让投资者充分理解“买者自负”的原则，真正明白“股市有风险，入市须谨慎”的警示。     

重仓股停牌削去基金净值几何

2008年二季度,国内股市经历了近乎崩盘的下跌行情。在此过程中,一些股票由于各种因素处于停牌状态,暂时避免了停牌期间的系统性风险。但在弱势环境下,一旦此类股票复牌恢复交易,将不可避免地出现补跌行情。从2008年一季度的基金报告看,共有10只重仓股陆续处于停牌状态,见表1。随着这些股票的陆续复牌,将很可能对持有此类股票的基金净值产生负面影响,相应基金净值将存在潜在的下跌风险。     

震荡市中纺织板块逆市防御

7～8月由于国内通胀高企，美债危机及欧元区经济疲软等各项因素的影响，导致国内股市大幅下挫，纺织服装板块走势呈现两极分化的态势。7月上中旬由于题材炒作等因素上涨幅度较大的纺织板块个股在7月中下旬及8月份大盘出现系统性风险时下挫幅度也较为严重，     

浅谈企业的全面风险管理

风险是未来的不确定性对企业实现其既定目标的影响。对于企业运营而言，风险是无所不在、无时不在的：企业经营在本质上就是对于各种风险的考量、控制和利用，没有风险的存在，企业存在的必要性也就值得怀疑了。总体而言，企业常见的风险可以分为五类：一是环境风险，主要是指企业所在的整体经济运行环境的系统性风险，如国家法律及经济政策风险、社会整体信用风险等。     

什么样的人不宜炒股

人的性格、能力、兴趣爱好等心理特征各不相同．并非人人都能投入风险莫测的股市中去。据研究，以下4种性格的人不宜炒股。     

电力在建工程风险探析及应对

纵观近年来各地出现的不同性质的电力工程风险案例，发生在施工阶段的尤其频繁。因此，提高对在建工程风险的认识与重视，建立有效的风险预警、防范、应对机制，已是摆在每一个电力工程建设单位面前的重要课题。[编者按]     

基金运作的保守逻辑——访天治财富增长基金经理刘红兵

值A股平均市盈率高达60倍之际，相当一部分风险厌恶型的基民选择了将资金从偏股型基金转入货币型基金，同时摆摆手表示心痛和无奈，难道真的只有这一条独木桥？非也，他们忽视了一条可能更宽的桥，即配置型基金——能够在一定程度上分享股市收益．却能在较大程度规避股市风险的基金。天治财富增长基金就是其中的一员，而它的独特之处在于，在保持稳健的风格同时采用了国际先进的“动态资产保障线”的设计。     

TBT模式中承包商风险防范体系的研究

作为BOT模式和TOT模式的组合补偿模式的TBT融资模式还处在起步阶段，在各方面还有不完善之处。对TOT模式中风险进行分析并建立相应的风险防范体系，不仅具有理论意义，更具有实践意义。文章从项目主要参与者之一的工程承包商角度，探讨TBT模式中承包商面临的风险种类和应对措施，建立此模式下可供承包商参考的风险防范体系。     

房地产项目全寿命期风险分析

基于全寿命周期理论,分析房地产项目全寿命期的风险诱因特征。系统分析房地产项目开发各阶段的风险,提出风险控制措施,提升风险管理的系统性、集成性及可操作性。     

基于TOP风险管理法的风险管理体系研究

<正>核电工程采用基于TOP风险管理方法的风险管理体系，对风险发生的可能性、影响力、紧迫性进行风险评价，可为项目管理团队决策和资源分配提供依据，保障项目风险及时得到处置。工程项目管理中，风险管理至关重要。对于具有投资大、建设周期长、工艺技术复杂、安全性要求高等特点的核电工程，风险识别应具备更强的全面性和前瞻性，风险监控和风险预警应具备更高的针对性，风险应对应具备更严格的时效性。为此，核电工程需构建风险管理体系，以切实有效地管理风险，并从中筛选发生可能性高、影响力大、紧迫性强的风险进行动态跟踪，为项目管理团队决策和资源分配提供依据。     

全球金融动荡下的中国股票市场及政策选择

中国股票市场自2007年10月以来的深度调整在全球金融动荡的背案下有加速之势、当欧美主要国家频频推出救市举措之际，要求中国政府进行救市的言论再次兴起。文章分析了中国股票市场持续下行的根源以及政府救市的困境、在全球金融市场动荡以及国内市场仍然高估的情况下，直接的救市措施并不可行，还可能产生严重的政策风险和经济风险，不利于中国股市的发展，救市不如救经济。     

论上市公司风险预警系统的建立

如何把中国的股市建设好，是各方所关注的问题。而上市公司的经营状况是其中很重要的方面。本文从财务的角度建立了上市公司风险预警系统，以帮助上市公司发现经营中潜在的问题，防范于未然，为提高经营效益服务。