债券指数的编制及比较

在国外发达市场上,债券指数编制方法已发展得相对比较成熟,主要表现为样本券选择、价格选择、样本调整、利息收入处理等关键环节均有较为完整的处理方案。国内债券指数在编制方法和规则上与国外同类指数没有原则性区别,但由于编制方案上的差别,不同机构编制的同类指数仍存在一定的差异。因此,用户在设计指数基金、选择业绩评价基准时仍需对不同的指数进行仔细研究,选择适合自己的指数。     

运作6年专户转公募 亚债中国债券基金公开发行

日前,经证监会批准,华夏基金运作近6年的亚债中国债券基金中国子基金将从专户管理转为开放式基金,基金命名为“亚债中国债券指数基金”,自4月26日开始公开募集;工农中建交等银行、券商及华夏基金理财中心和官方网站均有发售。     

指数基金运作案例

作为一种“被动管理”型的共同基金,指数基金是一种以比较低的成本拟合目标指数、跑平市场平均回报的投资方式,它是按照某个指数的构成投资该指数的所有股票或债券。请看     

债券基金创新与交易所基金市场发展研究

至2013年4月底,我国债券余额已超过27万亿元,债券市场的繁荣为我国债券基金发展奠定了基石,债券基金的低风险和稳定收益对风险厌恶型投资者的吸引越来越大。然而我国债券基金的发展仍处于初级阶段,债券基金规模小、偏股性强、销售受制于银行渠道、品种创新不够。本文认为:要继续推动封闭式债券基金的创新,综合运用分级杠杆技术并与LOF对接;尽快推出债券ETF,丰富交易所基金产品线,打造领先优势。债券ETF是未来交易所债券基金发展的方向,能带动交易所债券市场的发展,为投资者提供具有吸引力的债券基金产品,满足低风险、收益稳定的投资需求。     

债券型基金领涨 QDII分化严重——2012年上半年基金行业业绩综述

上半年,国内股债指数均有不同程度上涨,境内各类型基金平均净值均上涨,其中债券型基金半年平均获得5.63%的收益率,拔得头筹;QDII基金总体下跌,业绩分化严重。一、上半年市场回顾上半年境内股票指数走势呈现向左倾斜的M型,两市综合指数均上涨,深证成指涨幅较高,达到6.52%;各风格指数涨跌不一,沪深300、中小板指数均实现不同程度上涨,创业板指数微跌。境内各类偏股型基金业绩总体实现上涨,其中混合型基金净值平均提升4.1%,指数型基金净值涨幅为5.0%,     

债券基金——投资组合中的定海神针

债券型基金是基金家族中不可或缺的一员,在家族中风险排第三,在股票型基金（含指数基金）、混合型基金后面,在货币型基金前面,风险等级属于中低风险。这样一个低调的基金是什么样子的呢？今天就由笔者带你走进债券基金的世界,揭开它神秘的面纱。     

改进我国优化型指数基金的投资结构

我国目前的三只指数基金总体上并不“优于”股价指数，其中“5：3：2”的投资结构是制约指数基金的“紧箍咒”。对我国指数基金的投资结构应做如下修改：基金资产的30%以上必须进行指数化投资，具有仓位大小由基金管理人根据市场情况进行确定。其余资产可进行积极投资，投资于基金管理人看好的股票、债券及中国证监会批准的其他金融工具。     

国债利率冲高企稳 指数工具可有效配置——华夏亚债中国指数基金拟任经理董元星

据悉,4月26日起,华夏亚洲债券指数基金将在工中农建各大银行、券商和华夏基金投资理财中心及公司网站开始发售。华夏基金此次将旗下亚洲央行投资的专户转为开放式基金,     

通货膨胀指数债券及其对中国的启示

通胀指数债券给投资者提供了一种对冲通胀风险的绝佳工具,本文拟在介绍通胀指数债券原理的基础上,结合美国TIPs的发展,为我国发展通胀指数债券提出一些建议。     

各类偏股型基金均跌 固定收益类基金小幅上涨——2012年3月基金行业业绩综述

3月份,国内股票指数普降,带动境内偏股型基金业绩全面下跌。本月债券指数表现良好,固定收益类基金业绩有所回升,货币市场基金收益仍维持高位。     

主动偏股型跑赢指数 货币市场基金维持高位 2011年7月基金行业综述

7月A股市场先涨后跌,主动偏股型基金净值微升,股票型和混合型平均分别上涨了0.6%和0.7%,指数型基金净值下跌1.9%,领跌国内基金。保本型基金平均净值微跌0.1%;货币型基金上涨0.32%,收益率稳中有升;债券型基金平均净值下跌1.0%,QDII基金平均下跌0.5%。     

7月新基金观察

进入7月以来,新基发行加速,指数基金成为发行的亮点,包括易方达恒生中国企业ETF、华夏恒生ETF、广发纳斯达克100指数QDII.其他类型基金还有东吴保本混合、益民核心增长灵活配置混合、民生加银红利回报灵活配置混合、银华纯债信用主题债券等.投资者可重点关注易方达恒生中国企业ETF、华夏恒生ETF和广发纳斯达克100指数QDII.     

股票、债券基金业绩全面受挫 货币市场基金获得稳健收益——2011年基金行业业绩综述

2011年国内股票市场总体震荡下行,风格轮转明显且区间波动剧烈,上证综指全年下跌21.68%。开放式的指数型基金和混合型基金平均净值增长率分别为下跌23.1%和21.6%;股票型基金净值平均下跌24.9%,在所有基金中领跌;QDII基金平均跌幅20.0%,跌幅较国内股票型基金少;债券型基     

封闭式指数化基金有特点

在封闭式基金发行初期(1998-2002),成立了4只旨人指数化投资概念的基金--基金兴和、基金景福、基金普丰和基金天元.它们并不是严格意义上的指数基金,而是采用混合型投资策略,运作时将资金的50%投资于指数,30%投资于股票,20%投资于债券.     

行业配置能力：2009年基金竞争焦点

2009年基金赚钱效应再现 总体来看,2009年的基金业绩呈现出以下几个特点：一是股票型基金赚钱效应重新显现,而2008年表现强劲的债券型基金则处于相对弱势：二是紧跟市场及时进行策略调整的风格派基金整体优于选股派基金：三是指数型基金的收益可观;四是QD11基金年度收益颇丰,全球配置价值凸显,业绩较2008年明显改观。     

红黑榜

3月固定收益基金走红 3月基金表现平平,但固定收益类基金表现较好,货币型和债券型取得正收益,分别涨0．37％和0．31％。指数型基金表现最差,下跌6．54％,股票型和混合型分别跌4．64％、3．96％。专家表示,随蓑资金市场利率的逐步下行,货币基金收益下行难以避免,追求收益的投资者可以考虑买一些交易费用低廉的债券基金替代,追求流动性的投资者可以继续持有货币基金。     

境内偏股型基金收益全面回升——2012年2月基金行业业绩综述

2月份,国内股票指数继续上涨,带动境内偏股型基金业绩全面回升,境内股票型基金净值增长率最高。本月债券指数走弱,固定收益类基金业绩略有回落,货币市场基金收益仍维持高位。一、2月市场回顾2月份境内股票指数延续1月上涨趋势,上证指数上涨5.93%,深成指上涨8.07%;中小盘估值反弹势头较猛,大盘股估值继续修复,中小板和创业板指数分别上涨12.00%和13.36%,沪深300指数上涨6.89%。股票指数全面上     

国外通胀指数债券的发展、运作机理及借鉴

政府通胀指数债券作为债券市场的一种债券品种创新,具有能够帮助投资者规避长期国债投资的购买力风险、降低国债发行成本并有利于国债的顺利发行、为宏观经济调控提供有用信息等优势,我国应适时推出通胀指数债券以促进国债市场的发展。     

金基金奖揭晓 易方达全揽 主动股票指数债券 三项大奖

4月9日,备受瞩目的上海证券报2013年度中国“金基金”奖获奖名单出炉,全市场1500多只参评基金中,仅有38只基金荣膺“金基金”产品奖。华夏基金、易方达基金、华商基金成为今年“金基金”产品奖的大赢家。分别有4只、3只、3只产品捧同“金基金”奖。易方达基金公司成为本年度唯一在主动股票、指数股票、债券三类产品上都获得“金基金”奖的基金公司。     

结构性行情下用“三大维度”选优质基金

22．75％!这是今年以来482只偏股型基金创造的平均回报率,其中,表现突出的农银汇理基金,旗下偏股基金平均回报超过40％。相较指数型基金和债券基金同期6．62％、3．92％的回报率,主动偏股型基金惊人的业绩,使得投资者对其实际需求有所增加,尤其是新发行的基金受到了广泛关注。