贸易信贷项下跨境资金流动及相关外汇管理政策研究

本文立足外汇管理角度,分析贸易信贷行为对跨境资金流动的影响,梳理工作实践中发现的异常资金通过贸易信贷跨境流动的典型案例,从案例中查找管理漏洞,并从如何区分真实不合理和违规贸易信贷行为提出管理建议。     

贸易信贷外汇管理的难点及对策

货物贸易外汇管理制度改革后,贸易信贷业务成为货物贸易外汇管理的重点。目前我国贸易信贷外汇管理存在着政策界定不清晰;贸易信贷业务违规查处难;企业借道贸易信贷规避监管,加剧跨境资金流动风险;银行代位监管缺失,加大后续监管压力等问题。因此,应进一步完善贸易信贷外汇管理政策,增强政策威慑力等管理对策,以更好防范跨境资金流动风险。     

货物贸易外汇管理改革试点下的贸易信贷管理

货物贸易外汇管理改革试点下建立完善的贸易信贷管理制度,对于防范异常跨境资金流动,维护国家金融安全具有重要意义。本文分析当前贸易信贷管理制度设计与具体执行中存在的主要问题,提出改善贸易信贷基础数据质量的初步设想,并从加大预警监测和核查力度的视角,阐述进一步提高贸易信贷非现场管理有效性的建议。     

货物贸易外汇管理改革后开展贸易信贷适度管理的研究

广义的贸易信贷是指企业在进出口贸易过程中运用各种商业手段和金融工具进行跨境资金融通的行为,包括运用商业信用的直接贸易信贷和运用银行信用的跨境贸易融资①。贸易信贷②兼具经常和资本项目特点,对国际收支平衡和国内货币供应量变化都起着重要影响,但货物贸易外汇管理改革后,放弃了对贸易信贷逐笔登记、比例控制的管理方式,将其纳入货物贸易总量核查框架,管理力度趋于弱化。本文通过理论分析和实践经验总结,指出在当前形势和外汇管理改革背景下仍应坚持贸易信贷的适度管理,并在制度设计上与"五个转变"精神和资本项目可兑换进程相适应;结合现有管理机制中亟须改进的问题,提出建立以"宏观风险可控"为核心目标的贸易信贷适度管理机制及具体措施。     

贸易信贷登记政策实施情况的调查

为完善外债、建立健全境外债权的统计监测与管理,防范外债支付风险.规范贸易项下资金跨境流动,促进国际收支平衡,2008年7月14日以来,国家外汇管理局先后对企业货物贸易项下外债及境外债权实行登记管理,并辅之推行了贸易信贷登记管理系统.为了解政策执行情况.国家外汇管理局湖南省分局对辖区内外汇指定银行、外贸企业进行了贸易信贷抽样调查.     

贸易信贷管理需日臻完善

为加强企业货物贸易项下对外债权、债务管理和统计监测,防范违规资金通过贸易信贷方式跨境流动,2008年7月14日起国家外汇管理局对企业货物贸易项下对外债权、债务开始实行贸易信贷登记管理制度。该制度实现了对企业货物贸易项下对外债权、债务的管理,在完善对或有债务(债权)的数据采集、统计监测和货物贸易背景真实性     

转变贸易融资监管方式的路径探索

贸易融资的基本目的是满足企业贸易支付需要,但在汇率不稳定、存在境内外利差以及监管限制的情况下,规避政策和套利也往往成为贸易融资的重要目标。从实践来看,基于企业信用的贸易信贷行为,对跨境资金净流入影响微弱,但基于银行信用的贸易融资,其规模扩大则是推高跨境资金净流入的主要因素之一。因此,提高对贸易融资监管的有效眭,能有效防范跨境资金的大量流入／流出。     

贸易信贷化解还是引致了风险？——基于经济政策不确定的视角

近年来,中国企业债务问题频发,防范化解重大风险已成为今后一个时期要坚决打好的攻坚战。本文利用2000—2018年中国A股上市公司数据,从经济政策不确定的视角研究了贸易信贷(Trade Credit)在风险网络中的角色定位。研究结果表明:(1)经济政策不确定性上升时,贸易信贷资产、贸易信贷负债和贸易信贷总额均会显著上升,这源于经济政策不确定引起银行紧缩信贷,企业以贸易信贷来弥补资金缺口;(2)贸易信贷负债具有风险化解效应,而贸易信贷资产具有风险引致效应;(3)经济政策不确定削弱了贸易信贷负债的风险化解效应,特别是在政策不确定性最高时期,贸易信贷的风险化解效应下降了近六成。     

贸易信贷负债管理亟待加强

<正>近年来,以预收货款和延期付汇为主要形式的贸易信贷负债增长迅猛。贸易信贷快速增长,是关联方交易、外债管理政策及人民币升值等多因素共同作用的结果,其对     

应对资金异常流动“三重门”

应对异常资金跨境流动应立足于日常监测分析,通过获取统计数据,计算贸易偏离度指标,对比异常资金跨境流动程度,按不同风险等级采取应对措施。货物贸易外汇管理制度改革后,外汇局常用的货物贸易外汇监测重要指标是总量差额、总量差额率、资金货物比、贸易信贷报告余额比例等。这些指标可有效监测地区、企业个体的货物贸易外汇收支情况。但对于贸易项下结售汇情况,以上指标无法准确判断各地区结售汇顺收、顺差的状况,以至无法对异常资金的真实流动情况进行直接的判断。     

贸易信贷外汇管理的现状及政策建议

本文通过对以贸易信贷形式表现的短期外债、隐性外债形成原因的分析,揭示了在人民币持续升值背景之下,此类外汇资金跨境流动量过快增长而产生的不利影响,以及在现行外汇管理政策体系下贸易信贷外汇监管的难点,并提出了改进及完善相关政策法规的建议。     

外汇贷款增加还意味着什么

上半年焦作市外贸进出口顺差770万美元，而同期外汇管理部门统计的贸易结售汇顺差3144万美元，相当于同期进出口顺差的4倍多，结售汇顺收大干进出口顺差2374万美元。那么，这种情况是否就意味着贸易项下外汇收支异常，大量的非法资金跨境流动呢？     

贸易信贷调查中存在的问题及建议

贸易信贷是指发生在一国居民与非居民之间、由于进出口货物所有权转移和资金收付时间不一致而产生的直接商业信用,贸易信贷是国际收支平衡表和国际投资头寸表的重要组成部分。     

提升贸易信贷监管有效性问题探讨

本文结合我国外汇管理体制改革发展要求和实际，对当前资本项下贸易信贷管理存在的问题和监管难点进行分析研究，并提出加强贸易信贷监管有效性的政策建议。     

优化贸易信贷管理政策

贸易信贷,是基于贸易基础之上产生的信用行为,具有资金流与货物流时间错配的特点。当前货物贸易外汇管理的基础是对资金流、货物流真实性匹配情况的监测核查,贸易信贷管理也就成为了货物贸易外汇管理的重点领域和内容。在我国,由于经常项目已实现可兑换,具有真实贸易背景的贸易信贷行为已不受限制,对贸易信贷的管理仅限于对一定期限、一定规模的贸易信贷行为及企业主体采取事后监测、核查、分类的管理模式。     

异常资金利用服务贸易渠道流入境内的途径分析及相关建议

货物贸易外汇收入联网核查制度,有效地堵住了异常外汇资金通过贸易方式进入境内,但在当前我国对服务贸易外汇收入管理相对宽松,服务贸易外汇收入汇入方式多样,真实性审核存在一定难度的现状下,使部分异常资金通过服务贸易方式进入境内成为可能。本文在分析异常资金通过服务贸易方式进入境内的途径、管理上的难点的基础上,有针对性地提出了通过调整管理政策、完善监管模式、加强非现场监测等建议。     

河南省产业结构调整的信贷支持问题研究

信贷市场通过资金流动配置社会资源、调整产业结构.地区信贷结构与产业结构互相作用,产业结构决定了信贷结构,信贷结构反过来制约或者促进产业结构的调整.河南省产业结构整体层次较低,亟待提升.河南省以信贷市场为主导的金融体系发展滞后是制约河南省产业结构调整的重要因素之一.本文研究了河南省产业结构和信贷结构,分析了产业结构调整的信贷制约因素;提出构造和完善包括资本市场在内的发达的金融体系,促进地区产业结构的调整.     

警惕跨境资金流动套利

近年来,跨境资金流动日渐频繁。特别是国内外利差、汇差为跨境资金提供了套利空间,导致利用贸易、投资等渠道实现套利交易的行为屡屡发生,直接威胁到我国金融体系的稳定和经济安全。套利渠道经常项下。一是利用贸易信贷实现资金跨境布局。贸易信贷因其资金支付与货物所有权转移的时间分离,成为涉汇主体利用境内外关联企     

完善数据采集 摸清信贷家底——贸易信贷政策解析

为完善企业货物贸易项下对外债务与债权的管理,规范贸易信贷项下资金的流动,自2008年7月14日起,国家外汇管理局陆续对企业货物贸易项下预收货款、延期付款、预付货款和延期收款实行了登记管理制度,并开发了贸易信贷登记管理系统,通过电子化手段实时监控企业货物贸易项下债务与债权资金的流入和流出。此项贸易信贷登记管理政策出台后,     

关于贸易收汇和贸易出口真实性与一致性的研究

贸易收支是异常资金流入与流出的重要渠道之一,异常资金流动会导致贸易收汇和贸易出口所对应的资金流与货物流之间的匹配出现偏差。本研究探索了有关贸易收汇和贸易出口真实性与一致性非现场监测的非参数分析方法,并利用此方法对江苏省2007年贸易收汇和贸易出口之间真实性和一致性的情况进行了实证分析。