我国银行间市场资金面影响因素的探讨——兼对当前市场流动性状况的分析与展望

梳理银行间市场资金面的影响因素,对于分析市场资金面的供求关系,央行评估货币政策执行效果,以及金融机构进行资产组合配置都有积极作用。文章从货币政策、商业银行存贷款增量、央行外汇占款、税收因素等多个角度,梳理了影响我国银行间市场资金面的八项因素,并在此基础上分析了今年5月份以来银行间市场资金面快速趋紧的成因。三季度,受CPI冲高回落、重申人民币汇改以及大型商业银行流动性状况好转等因素影响,银行间市场资金面紧张的格局将逐步改善。     

金融

实行要求商业银行保证正常支付结算随着银行间市场缺钱气氛的发酵,拆借利率和回购利率不断创出新高,中国人民银行日前表明对当前整体流动性的判断和看法:"当前,我国银行体系流动性总体处于合理水平。"央行要求,商业银行要密切关注市场流动性形势,加强对流动性影响因素的分析和预测,做好半年末关键时点的流动性安排。商业银行应针对税收集中入库和法定准备金缴存等多种因素对流动性的影响,提前安排足够头寸,保持充足的     

中国商业银行流动性风险特征分析——基于市场流动性和融资流动性视角

本文对金融危机以来中国商业银行资产方的市场流动性风险和负债方的融资流动性风险进行了详细分析,比较了大型商业银行、上市中小商业银行与非上市中小商业银行的市场流动风险与融资流动性风险差异.随着中国商业银行资产构成趋于复杂化,资产方市场流动性风险有所提高;同业负债的规模由于整体上处于一个增长趋势,导致负债方的融资流动性风险加大;大型商业银行整体的流动性风险水平相对其他两类商业银行较低.     

资本市场的发展与商业银行流动性管理

流动性风险是危及商业银行生存的致命风险之一,也是各国金融监管当局严密监控的重要指标.近年来,随着我国资本市场的发展,对商业银行的资产和负债结构带来了相当大的影响,也极大地改变了商业银行的运行方式和风险表现,资本市场与商业银行流动性管理的相关关系明显增强.如何进一步加强资本市场对流动性管理影响的分析和预测,尽快建立完善商业银行流动性风险管理机制,是商业银行加强经营管理的重要任务之一,也是一个十分紧迫和重大的课题.本文试就资本市场发展对商业银行资产和负债流动性的失衡影响及其相应对策作一探讨.     

我国商业银行流动性成因及与股市的相关性分析

商业银行流动性管理风险来源于两个方面负债方和资产方。由负债方引起的流动性风险主要源于商业银行很难在不受损失的情况下变现资产或者被迫以较高成本融入资金来满足负债持有人即时提取现金的需求;资产方引起的流动性风险是指表外业务的贷款承诺。考虑到我国商业银行的实际情况,本文主要分析由负债方引起的流动性风险,分析我国商业银行流动性的原因以及股市变化对其影响。     

2012年:政策趋松下的资金紧平衡

流动性具备多层次特征,简单可以分为实体经济流动性、资金市场流动性和股票市场流动性。实体经济流动性,指央行货币供给量(或社会融资量)规模;资金市场流动性,包含拆借及债券市场资金供需格局及金融机构资金来源运用的匹配程度;股票市场流动性的定义界限并不清晰,可以通过股指变化、入场资金量、资产变现能力等来衡量。上述三方面的流动性相互关联,旨在平滑经济波动的货币政策影响实体经济流动性情况,引导资金市场量价变化,进而导致股市流动性预期变化。     

如何找准商业银行流动性的最佳切合点

商业银行流动性风险来源于两个方面；负债方和资产方。由负债方引起的流动性风险主要源于商业银行很难在不受损失的情况下变现资产或者被迫以较高成本融入资金来满足负债持有人即时提取现金的需求；资产方引起的流动性风险是指表外业务的贷款承诺。[编者按]     

我国商业银行资金管理的现状、问题及对策研究

近年来,我国商业银行不断深化资金管理体制改革,逐步建立起内部资金转移定价体系,形成了资金中心管理模式,并建立起相对便捷的资金清算体系,资金管理水平不断提高。但通过对FTP定价、司库管理等商业银行资金管理主要影响因素的分析发现,我国商业银行普遍存在FTP定价对业务的导向性不足,司库管理过于依赖经验,流动性管理"权、责、利"不统一等问题。在此基础上,本文建议商业银行可通过完善司库与FTP体制建设、加强流动性管理、优化非信贷资产结构及打造交易型银行等途径,进一步优化资金管理,提高资金营运效率。     

影子银行影响货币市场流动性的机制研究

本文分析了影子银行影响货币市场流动性的理论途径。近年来,影子银行在满足多样化社会融资需求方面发挥了独特作用。但过度地和不规范地使用这一体系却可能助长金融资源的配给现象,同时加剧商业银行资金的期限错配。这两个维度上的资金错配都可能放大商业银行体系的脆弱性。当市场信心受到冲击时,商业银行将采取流动性囤积行为,进而导致流动性资产供求失衡,市场出现较大的利率波动。本文使用VAR模型对2006年1月到2013年6月的数据进行的实证检验支持了以上分析。     

强化定量监管 加强同业管控——《商业银行流动性风险管理办法》的解读

近期,银保监会修订下发了《商业银行流动性风险管理办法》,本文总结了修订办法的主要特点,梳理了三个方面的修改内容,阐述了办法对商业银行的主要影响,包括对机构、业务和市场流动性的影响,最后提出了商业银行采取的应对措施,包括业务经营回归存贷款和债券投资等传统业务、做好日常和压力状态下的流动性管理工作和提前做好净稳定资金比例的电子化计量工作等。     

解决我国商业银行流动性过剩问题的对策研究

商业银行的流动性过剩主要存在商业银行存差持续扩大、超额准备金居高不下、货币供应量增长过快和商业银行信贷反弹过快等四大表现。商业银行体系流动性过剩问题是多种因素综合作用的结果，且其会对我国的经济金融造成一些危害，为此，本文从商业银行角度出发，对解决流动性过剩问题提出如下对策建议：优化资产结构，提高资金运用边际收益；以利率为主要变量，实施收益精细化经营；树立以客户为中心的经营理念，积极发展零售和批发业务；加快创新，增强商业银行管理能力；探索“走出去”战略的金融支持体系，加快商业银行发展以及改善金融生态环境等。     

货币政策对银行间市场流动性影响效应的实证研究及启示

银行间货币市场是央行实施货币政策的重要平台，研究货币政策对银行间市场流动性的影响对于完善商业银行日常流动性管理具有重要意义。文章在设定银行间市场流动性测度指标与梳理货币政策工具对市场流动性的影响机制的基础上，分别使用事件分析法和时间序列模型对不同政策工具的影响效应进行实证分析，得出相关分析结论，并总结其对于完善商业银行日常流动性管理的启示。     

新形势下我国商业银行的流动性风险管理

近期受国际经济形势下滑的影响,我国商业银行也承受着世界经济下滑所带来的后果，面对当前银行资金流动性偏紧的市场情况,流动性风险管理的专业与否成为商业银行走出当前困境的重要出路，本文从流动性风险的表现形势与成因、我国现阶段流动性风险管理的现状、未来对流动性风险的化解与防范几个方面来阐述新形势下的流动性风险管理。     

商业银行流动性风险管理

随着目前商业银行资产业务的不断发展及海外机构逐渐的扩张，让商业银行时外的依存度不断提升，而外在因素对我国金融企业造成的影响也在不断的加大。特别是近几年，国际金融市场频繁出现金融危机的情况，这种具有高速蔓延性的危机严重动摇了我国银行的稳健发展。因此，商业银行流动性风险管理的重要性就不言而喻了，所以书文就简要谈谈关于如何加强商业银行的流动性风险管理这方面，这样在面对各种危机时，我们才能及时的采取有效的防范风险措施。     

银行资产负债调整与流动性演变

正外汇占款和银行资产负债调整是影响流动性松紧的两大因素。同业和理财业务是商业银行资产负债调整的重要手段。同业业务导致的资金高杠杆,能够很好地解释2013年下半年资金易紧难松的格局。然而整个金融市场正处于不断的变革和发展之中,流动性分析框架也需要与时俱进。本文从历史的角度,梳理商业银行行为的变局,以及未来流动性可能的演变之路。银行资产结构调整利率市场化逐步深化,商业银行资产配置行为同样在发生深刻变化。商业银行行为体现出两大特征,其一是资产负债结构调     

中国银行体系流动性囤积影响因素的实证研究

一旦银行体系出现流动性囤积现象,商业银行流动性供给这一核心职能就难以发挥作用。中国银行体系的存贷差高达约30万亿,大量流动性资产留存于银行体系不仅会降低银行经营效率,更会导致实体市场中流动性紧张。本文引入外汇占款、证券市场月度筹资额、现金需求比率、储蓄倾向和宏观经济预警指数等指标,利用VAR模型对流动性囤积现象进行了分析,提出了解决商业银行体系过度囤积流动性的对策,包括拓宽商业银行的业务范围,全面提升银行业的流动性管理水平,扩大内需,适当降低储蓄率等。     

融资流动性、资金稳定性与商业银行风险承担

本文使用2008-2019年间188家商业银行的年度数据,选取外部融资流动性MS以及内部资金稳定性NSFR两大指标,检验内外部流动性变动对商业银行风险承担的影响。在解决相关内生性问题之后发现,商业银行的外部银行间市场利差越小,自身内部的稳定资金越充足,银行的风险承担越小,且从多个角度进行的稳健性检验均支持这一结论。进一步交乘回归结果显示,商业银行通过自身持有充足的NSFR来承担风险,会减少对银行间市场融资的依赖。流动性的波动变化和NSFR的分解检验也证明了基准结论的正确性,在不同产权性质、资产规模、资本充足水平以及贷款质量的银行中,回归结果也具有一定异质性。本文的研究结论针对监管机构在加强商业银行流动性管理,减少流动性风险方面具有借鉴意义。     

加强国有商业银行流动性风险管理的思考

流动性风险是商业银行经营过程中最主要的风险之一，流动性包括资产的流动性和负债的流动性。由于商业银行负债经营和追随盈利性的特点，以及其它不确定因素的影响，资产和负债的流动经常会出现缺口，在商业银行经营过程中，流动性风险是一直存在的。流动性问题是当今世界金融领域中尚未解决的主要难题之一，流动性问题解决得不好，就有可能导致流动性支付危机，这一问题对金融机构尤其重要。     

刍议国有商业银行流动性风险及对策

流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资，即当银行流动性不足时，它无力以合理的成本迅速地增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其支付能力和盈利水平。在严重情况下，流动性不足会造成银行的清偿问题，若得不到外援，便会陷入关门的境地。由此可见．银行特别是商业银行，资产的流动性好坏是一     

国内商业银行流动性选择的行为分析

银行愿意用流动性资产形式保持自己投资基于如下心理因素:在一定的资产总量下,银行的流动性偏好越强,对中长期资产要求的流动性溢价水平就越高,贷款利率定价就越高。当前,商业银行持有大量流动性资产和中长期贷款的低流动性溢价并存。商业银行的流动性选择行为,受来自于央行的政策压力的影响大于来自于市场的经济压力的影响。