新形势下对中小型国有企业财务风险管理的若干思考

<正>近年来,我国国有资产管理体制改革取得重大突破,国有经济布局和结构调整取得重要进展,国有企业的规模日益扩大、经济效益不断提高。但是,伴随着市场经济环境的日益复杂,带给企业更多的是财务管理风险、风险监督和     

新常态下亚洲主权财富基金的投资布局与趋势研究

全球经济已步入增长速度放缓的“新常态”,对主权财富基金的运作构成严峻的挑战。为规避系统性风险和市场风险,亚洲主权财富基金的投资布局日益多元化并呈现新的趋势。本文以此为研究重点,追踪探讨亚洲主权财富基金投资布局的新动态。     

保险资金参与“一带一路”领域布局的背景、趋势与优化策略

作为除商业银行以外规模最大的机构投资者,保险业在资金体量、期限等方面能够较好匹配“一带一路”重大项目的资金需求,但也面对风险承担水平较低、难以直接对接海外项目的现实挑战。在实践初期,保险资金可以从四个方向优化布局策略:一是战略规划方面,结合“一带一路”的内外闭环式长期发展趋势,保险资金可以形成内外互动、阶梯式战略布局,挖掘海内外联动的广义布局机会;二是支点选择方面,建立基于不同业务导向的、可量化的金融环境评价体系,由点及面,向支点集中资源,凭借支点辐射能力,推动业务路径打通;三是参与方式方面,间接合作为主,直接参与为辅,与实体企业、金融机构共建“走出去”供应链;四是发挥资金运用与承保业务的协同作用,通过承保端拓展风险管理业务,将保险资金布局“一带一路”沿线的风险和成本进一步降低。     

美国次级抵押贷款危机对银行业改进的启示

美国次贷危机促使银行业积极应对房地产周期性调整,改进风险管理框架,进一步加强表外关联机构管理,优化区域布局.美国次贷危机对于中国银行业的警示作用大于直接影响.中国商业银行应当认识到房价快速上涨会掩盖大量的风险,应当重视房地产周期性调整风险,尤其是房地产信贷业务的信用风险、操作风险、政策性风险以及突发性事件引发的系统性风险,谨慎推进金融工具创新,专注于核心业务增长,优化区域布局,提高中国银行业的整体经营水平及抵御国内经济周期的实力,完善金融监管协调机制.     

基金市场2013年度投资策略

目前的底部震荡区间适合长线投资者展开战略性布局,长期投资者可以优质的偏股方向基金为主,增加组合的进攻性。风险承受能力较大的投资者偏股型与债券型资产的配置比例在7：3左右;低风险投资者可以债券基金作为底仓,获取稳定收益的同时保持较低的波动性。     

商业银行的金融创新风险与防范

一、商业银行金融创新面临的主要风险 1.主体风险.金融创新的主体风险是指创新效果产生的不确定性影响,主要包括:(1)决策风险.随着金融竞争的加剧,商业银行在转换经营机制、调整战略布局、更新金融产品的过程中,将不可避免地面临决策风险.     

私企并购国企产生的财物风险研究

本文对私企并购国企中的存在的风险(尤其是财物风险)做出了分析.针对财物风险,本文对其各个阶段的不同表现做出了分析.针对存在的财物风险,本文提出风险评估方法的优化、各阶段资产重组的优化、强化财务管理战略布局的解决方案.     

银行业系统性风险监测预警体系与防控机制研究北大核心

金融危机爆发后,各国际监管组织和主要国家普遍加强了对系统性金融风险的研究和监管。近年来,我国银行业在规模体量、组织体系、架构布局、业务模式、跨国经营等方面发生了巨大变化,机构之间的关联性、渗透性、交互性增强,风险的系统性上升。本文在借鉴、吸纳既往研究成果的基础上,分析并提出了银行业系统性风险的内外二元生成机制,阐述了银行业系统性风险形成的内在机理;聚焦经济风险、信用风险、流动性风险、市场风险、关联风险等五大风险源,深入分析可能诱发银行业系统性风险的主要因素及其传导机制;运用熵值法测度指标权重,进而构建银行业系统性风险评价指数。实证检验表明,BAI指数和BPI指数具有较好的评价预警效果。最后,本文分析提出了防控银行业系统性风险的四项机制:健全宏观审慎管理体系;筑牢风险防控基础屏障;着力强化系统性风险监管;健全问题机构处置机制。     

商业银行全面风险管理的策略及其实施方法—战略篇

银行风险的危害不容小觑,深刻认识风险才能有效管理它。本文拟从战略角度出发,阐述对风险管理的策略选择和布局,以先进的质量管理方法指导所选策略的实施,初步探讨风险管理持续改进的有效途径。     

商业银行全面风险管理的策略及其实施方法—战略篇

银行风险的危害不容小觑,深刻认识风险才能有效管理它。本文拟从战略角度出发,阐述对风险管理的策略选择和布局,以先进的质量管理方法指导所选策略的实施,初步探讨风险管理持续改进的有效途径。     

布局建设中国国际金融中心的战略问题

布局和建设中国国际金融中心的战略意义是推进国际金融中心服务于中国大国战略的实现，并促进中国金融改革开放的深化。然而，建设国际金融中心也面临着诸多的风险，如操之过急的金融自由化引发金融动荡、虚拟经济的过度泡沫化危害经济发展，以及国际金融市场动荡向国内蔓延更为迅速等都是需要密切关注的风险点。中国布局和建设国际金融中心的基本原则是：遵循金融改革开放风险可控的首要前提、坚守金融依附实体经济的基本底线和把握金融中心服务国内经济的根本宗旨。坚持这些基本原则有助于中国在建设国际金融中心过程尽可能趋利避害，维护国家金融安全。以国际金融多中心为战略选择，选定上海、香港和北京作为布局中国国际金融中心的目标城市，符合中国整体战略利益，也与中国经济和金融发展现状相适应。     

宏观审慎评估体系下的普惠金融与银行风险承担北大核心

本文基于商业银行普惠型小微企业贷款数据,研究我国商业银行发展普惠金融对其风险承担的影响,以及宏观审慎评估体系纳入普惠金融指标对两者关系的调节作用。研究结果表明:第一,总体来看,普惠金融与银行风险承担间不存在统计上的显著关系,但城市商业银行发展普惠金融会提高其风险承担水平;第二,宏观审慎评估体系在2018年纳入普惠金融指标,可以通过成本渠道降低城商行因发展普惠金融提高的风险承担水平。进一步分析表明,城商行亦可以通过主动布局金融科技降低其因发展普惠金融而提高的风险承担水平。     

刍议中资商业银行对海外分行的合规督导

随着国内企业海外业务拓展的加速,中资商业银行纷纷在海外设立分支机构,但海外监管环境与国内存在较大差异,政策风险和合规风险较高,如何加强中资商业银行对其海外分支机构的合规经营的督导管理,必须引起高度重视。本文分析中资银行海外布局情况,剖析海外分行面临的监管环境与政策风险,对中资银行海外分行的合规管理提出督导建议。     

我国金融格局呈现十大特征

1.成分多元化。我国观阶段经济成分的多元性,决定金融成份也呈现多元化。2.组织的企业经营。企业化的金融实体具有竞争、风险、经营、发展、效益意识,拥有人权、财权、物权和决策权,遵循三条原则:资产的流动性、风险的安全性、经营的盈利性。3.金融布局呈现经济区域化的特征。金融体制改革的目标之一就是要突破金融布局的行政区域化,代之以按经济区域设立银行机构,按经济区域的辐射方位来引导金融业务的拓展方向。4.运行机制的市场化。具体表现在:运行主体市场化;运行客体——资金向效益高、短缺程度大的方向运动;利率实行浮动,为产业结构合理化提供信息;金融市场不断完善。5.资金短缺与货币政     

银行网点转型和基于富客户端技术的桌面整合平台

随着经济全球化和全球金融市场的开放，商业银行加快了全球范围内的竞争步伐和战略布局。零售业务由于具有利润率高、不良贷款比例低、风险分散、违约风险小等特点，已经成为商业银行（特别是国内商业银行）的重点发展方向。     

欧美银行业发展分化原因分析及启示

金融危机十余年来,美国银行业很快从困境中恢复过来,风险状况快速改善,业务发展和海外布局都恢复至稳健水平;而欧洲银行业不仅一直在压缩规模,发展质量也面临严峻挑战,盈利能力、风险抵御能力和经营效率处于低迷状态。欧洲经济复苏进程缓慢、负利率政策、银行监管举措及主权债风险敞口过高,都是导致欧洲银行业与美国银行业发展分化的重要因素。建议关注涉欧业务的经营风险,同时吸取欧洲银行业发展教训,保持中国银行业合理数量和规模,警惕"过度银行"现象;优化问题银行治理机制,将银行体系风险控制在适度范围内;构建符合中国银行业实际情况的金融监管体系。     

福建省地方政府债务管理研究

纵观近几年福建省政府工作报告数据,地方政府债务问题较为严重,在一定程度上制约了省内各地区经济进一步发展。本文通过对地方政府债务布局的分析和债务范围的计算,揭示地方政府债务风险,并提出相应防控措施来化解地方债务风险。     

高送转公告对股票收益率影响的实证研究

2009年,创业板推出之后,高送转股票的数量急剧增加。本文以2011年至2012年沪深两市推出10送转10及以上的高送转方案上市公司为样本。选取公告日前15天和公告日后15天为事件窗口,采用事件研究法,研究高送转预案公布日事件前后股票收益率的异常波动。结果表明:高送转股票在预案公布日之前存在显著的正超额收益率。布局高送转股票的最佳时机为预案公布日前7个交易日,风险最小,收益最大;而预案公布日之后,投资风险明显加大。     

境外困境资产收购攻略

所谓“困境资产(Distressed Assets)”,狭义上是指已经陷入破产风险,即将进入或者已经进入破产程序的公司;广义上则是指陷入经营困境,而原股东难以在短期内扭转不利局面的经营性资产或公司(本文均指广义困境资产,包括经营性资产或公司)。对于全球化布局的中企而言,境外困境资产收购的机遇与风险并存,需要企业正确认识和评估困境资产的收购机会,并在此基础上制定合适的收购策略。     

近期中国金融经济压力指数FEPI的月度跟踪监测

FEPI是“金融经济压力指数”的简称,是定量地计量、跟踪监测与预警中国系统性金融风险的工具。本文阐述了FEPI的涵义、分类及主要功能;发布了中国2009年1月至2012年9月FEPI近期跟踪监测值月报、FEPI指数变化图。FEPI的月报分析表明,该指数简明、清晰,便于投资者理解分析;具有理论综合性、因素集成性、应用图形分析简明性等特点,有助于基本面风险综合判断,提高抗风险能力。FEPI指数的监测数据显示,中国金融经济正在面临方向性选择;当前处于方向变化的临界状态;目前尚未出现筑底企稳的FEPI信号。从投资者角度来看,金融投资可能有短期机会,目前不宜布局中期投资。