QDII风险 见微知著

风险剖析 QDII交易风险不仅包括交易中的汇率风险,而且还涵盖交易所处环境变化所引致的市场风险与信用风险、交易主体不同所造成的操作风险以及其他一系列风险。对此,我们主要对QDII交易中的汇率风险、市场风险、国家风险和信用风险进行分析。     

金融互换的风险及其管理研究

金融互换的风险主要有信用风险和市场风险。在数量上，市场风险涵盖了信用风险，包括实际敞口和辅助敞口两个部分，实际敞口等于互换的逐日盯市价值，辅助做口建立在远期利率和汇率的预测上，通过仁德曼─—巴特尔模型进行测定。金融互换的风险可以通过准确的预测、对冲交易、金额结算、互换衍生交易、抵押或担保、保险等方法加以管理和防范。     

建立农行信贷风险管理体系的研究

新巴塞尔协议将银行风险概括为信用风险、市场风险、操作风险三大类.目前,中国银行业最大的风险是不良贷款,不良资产所导致的信用风险占70%-80%;由股票、汇率、利率市场的交易行为引起的市场风险只占5%-10%左右;剩下的10-15%为操作风险.农行作为世界百强商业银行,信贷风险管理仍是当前乃至今后相当长时期内的重点和难点.如何兼顾我国国情、农行行情,有选择地借鉴、接轨巴塞尔新协议,建立起严格科学的信贷风险防范体系,有效地控制经营风险,是当前迫切需要深入研究的重大课题.     

银行信息化与风控的关系

银行面临的主要风险可简单归纳为政策及法规风险、信用风险、操作风险和市场风险等。对于现代信用风险、操作风险和市场风险，由于银行交易数据量大、交易本身复杂以及市场交易的即时性要求，所以需要运用信息化手段对风险进行识别、量化和管理，风险管理信息系统的建设对提高银行风险管理能力无疑是重要且必需的。     

西方商业银行市场风险管理方法借鉴

长期以来，由于我国利率和汇率没有完全市场化，金融衍生产品交易处于严格管制中．商业银行面临的市场风险很低，所以风险管理主要集中在信用风险的控制上，对市场风险没有给予足够的重视。我国加入WTO后，国内商业银行面对的市场风险将日益增大，因此，我国商业银行迫切需要建立起自己的市场风险控制体系。     

票据运作风险及防范

本分析了目前我国票据市场转贴现交易中的信用风险、市场风险、经营管理风险、职业道德风险，提出要从建设全国统一的票据网络、发挥央行协调作用、加强金融机构间信息沟通、完善内部控制体系四个方面防范转贴现市场风险。     

现代信用风险管理新技术对我国的启示

信用风险是指交易对手不愿意或者不能全部履行其合约的责任时,导致损失的可能性,它既包括违约风险又包括市场方面风险。违约风险是对交易双方不能履行合约可能性的客观评价,而市场方面风险则是指诸如由于宏观经济环境的变动、债务人信用评级的降低等因素,致使其债务的市场价格下降而造成的损失。信用风险理论相对来说,不如市场风险理论发展迅速,这不仅是因为信用风险既要考虑市场风险和违约风险的综合影响。     

构筑国际结算“四维”防控体系

国际结算业务的复杂性,要求银行应从信用风险、操作风险、市场风险以及汇率风险这四个方面来有效落实风险防控。国际结算业务是商业银行重要的涉外业务之一。由于涉及的结算对象多、业务流程复杂,该类业务的风险较高,其风险种类和表现方式也多种多样。而随着国内市场的进一步开放和外资银行的大量入驻,国际结算业务的竞争也越来越激烈。因此,建立和健全国际结算业务的风险防控体系,从信用风险、操作风险、市场风险以及汇率风险这四个方面来防范风险,对于国内商业银行在复杂多变的国际贸易环境中顺利开展业务,     

我国银行同业拆借市场的汇率风险管理

本文通过分析我国银行在同业拆借市场中的境外交易特征,考察了汇率波动对该市场系统性风险的影响.研究发现汇率风险使银行价值具有不确定性,因而加大了银行同业拆借的系统性风险.最后文章就如何提高银行监管效率、降低银行系统性危机传染风险等提出了相关的政策建议.     

人民币升值对QDII产品的影响及对策分析

QDII产品推出速度较快,但实际销售状况并不理想,人民币升值与汇率风险是其中一个很重要的原因。文章分析了人民币升值对QDII产品的影响。提出应允许QDII投资者和银行进行远期结汇、掉期业务,规避外汇汇单风险;活跃银行间远期外汇市场,为银行提供风险转移场等应对措施。     

交易账户市场风险资本要求计量方法述评

为了引导和规范各银行进行市场风险管理，巴塞尔银行监管委员会提出了度量市场风险的两种方法：标准法和内部模型法，市场风险的范围包括交易账户中的利率风险、股权风险以及外汇风险和商品风险。鉴于我国传统上注重信用风险管理，对市场风险研究不够，因此，结合我国银行实际对这两种方法进行研究是必要的。     

银行信用风险管理存在问题及对策

商业银行健康稳定发展的关键在于能否有效地控制风险。根据新巴塞尔协议的分类,商业银行的经营风险主要有信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等,其中信用风险是商业银行所面临的最主要风险。狭义的信用风险就是信贷风险,即借款人未如期偿还借款而给银行带来的风险。广义的信用风险则是指因所有客户违约而引起的风险,包括:资产业务中借款者未按时还本付息导致的资产质量恶化;负债业务中存款者大量提款造成挤兑,加剧支付困难;表外业务中交易对手违约导致或有负债转换为表内负债等。     

金融工具创新的风险防范研究

20世纪60年代以来随着布雷顿森林体系的解体、利率自由化进程的加快,金融市场上的交易主体面临着很大的汇率和利率风险,为了规避风险,逃脱金融管制,各种新型的金融工具营运而生。但金融工具创新在分散、转移、减轻风险,逃脱管制的同时,往往又会产生新的金融风险如市场风险、信用风险等,对金融监管也提出了挑战,针对金融工具创新风险其交易主体必然要采取一系列的防范措施,同时金融监管当局在面对金融工具创新带来的挑战也应改善相应的监管措施,维护金融体系的安全。     

人民币汇率形成机制改革对我国商业银行的影响及其对策

人民币汇率形成机制改革将对我国商业银行产生长期、深刻的影响。从短期来看,商业银行的信用风险、交易风险和报表折算风险有所加大,弊略大于利,但影响程度有限。从长期来看,商业银行将面临更加多变的环境,同时也将出现更多的新需求、新市场和新工具。商业银行必须转变经营理念和管理方式,才能更好地应对挑战。     

交易风险的形态分析与财务管理

在对外开放型经济的条件下，企业经营活动的过程、结果和预期收益都存在着由于汇率变动而引起的风险。在经营活动过程中的汇率风险称为交易风险，在经营活动结果中的汇率风险称为折算风险，预期经营收益的汇率风险称为经济风险。其中，经济风险只是一种间接影响的风险；折算风险仅是针对财务会计报告的风险；而交易风险则是伴随着企业贸易、融资和投资等活动随时存在的风险，是汇率风险的源头。本文拟就交易风险的形态及其财务管理作一概述。 一、交易风险的形态分析 交易风险（Ｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎ　ｅｘｐｏｓｕｒｅ）是指企业在以外国…     

人民币升值预期下的QDII产品的汇率风险及其规避研究

QDII意为“合格境内机构投资者”,是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的投资基金。简单地说,就是国内投资者通过购买金融机构的理财产品,参与国外市场投资,获取全球市场收益。而代客理财的金融机构主要包括商业银行、基金公司和券商。由于QDII的制度背景,已有的研究以国内文献为主,且比较集中在分析QDII制度、QDII与QFII或CDR的关系,以及QDII对国家外汇管理的影响等方面,本文试图研究人民币升值预期下汇率风险对QDII产品收益的影响,解释QDII产品推广受挫的原因,并为规避QDII汇率风险提供一些的思路或建议。一、人民币升值与汇率风险汇率风险一般的定义为:在不同币别货币的相互兑换或折算中,因汇率在一定时间内发生始料未及的变动,致使有关主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离,从而蒙受经济损失的可能性(刘亚,1989)。过去相当长时期里人民币汇率处于所谓的“超稳定”状态,例如,从1998年初到2005年7月21日,人民币名义汇率稳定在一美元兑8.3100元至8.2765元人民币之间,其波动幅度甚至小于固定汇率制度下的规定波幅,加上金融衍生工具市场发育滞后...     

调整信用风险权重体系

在资本监管三要素中,风险加权资产居于核心地位,它决定了所计提监管资本能否充分反映银行面临的风险。1988年资本协议(简称巴塞尔Ⅰ)框架下资本仅覆盖信用风险,1996年巴塞尔委员会将市场风险纳入资本监管框架,2006年巴塞尔委员会发布的新资本协议(简称巴塞尔Ⅱ)进一步将风险覆盖范围扩大到操作风险,并引入信用风险内部评级法,大幅度提高了资本要求的风险敏感度;2010年底巴塞尔委员会发布的第三版巴塞尔协议(简称巴塞尔Ⅲ)修改了资产证券化、交易业务、交易     

浅谈外汇风险及其防范策略

近年来 ,由于国际金融市场上汇率波动频繁剧烈 ,从事外经贸、金融投资活动的部门和企业 ,面临着巨大的外汇风险。随着我国对外开放领域的不断拓展 ,充分认识外汇风险并加强其防范应成为涉外财务管理的重要内容。一、外汇风险的概念外汇风险 ,是指一个组织、经济实体或个人持有以外币计价的资产或负债 ,因外汇汇率波动引起其价值上涨或下降而遭受损失的可能性。外汇风险一般可以分为交易风险、会计风险和经济风险三类。１．交易风险。由于外汇汇率波动而引起应收资产与应付债务价值变化的风险为交易风险。主要表现形式有 :（１）以信用方式购…     

主要国际结算方式下银行存在的风险概述

国际结算业务在银行的经营管理中具有举足轻重的地位。目前由于我国银行在国际结算业务中信用信息管理滞后,涉外单据审核制度存在缺陷,从而加剧了银行的信用风险、操作风险以及市场风险和汇率风险。     

对经济危机下投资与交易风险管理模式的几点思考

该文结合国际经验从多个角度对国内商业银行投资与交易风险管理模式的变革进行了思考,指出由于风险形态的不断变化,不能孤立地看待市场风险、信用风险和操作风险;应从制度设计上体现风险经理监测报告风险的独立性;对于风险计量应做到内外结合,使用适合商业银行的评估指标。此外,要加强对交易和投资业务风险的主动性和前瞻性管理。