经济周期对信用风险的影响

传统观点认为信用风险是指对方不履约的风险，但是这种解释没有代表信用风险的真正本质[寇日明等，20001]。究其原因，一是违约只反映风险的一个侧面。这在80年代未和90年代的经济周期中表现得尤其为明显，许多国家的银行在经济周期上升阶段都公布大额利润，但在经济周期下降阶段，随着大量借款人违约，银行频繁出现损失报告。二是信用衍生产品交易的迅猛增加。信用衍生产品在市场中交易，对每日价格的变动很敏感，而价格变动与衍生产品隐含的债务人违约可能性相联系。因此，信用风险不仅包括交易对手违约风险，还包括交易对手履约能力下降而遭受损失的风险。     

西方商业银行信用风险度量的历史沿革

信用风险产生于资金的提供者及使用者的已签合约或者是一种或有合约的交易过程中,是金融市场上最为古老和基本的一类风险.它是指在金融交易中交易对手违约或信用品质潜在变化而导致发生损失的可能性.从来源看,信用风险可以分为交易对手风险和发行者风险两种类型,前者主要产生于商业银行的贷款和金融衍生交易中,后者主要是和债券相联系.     

风险度量是商业银行信用风险管理的关键

信用风险的一般定义是因银行交易对手未能在未来一定时期内履行合约而造成经济损失的风险，其风险度是通过对方违约时重置现金流来衡量的。     

借鉴国际经验发展中国信用衍生产品市场

市场风险(market risk)和信用风险(credit risk)是金融市场上两大最基本的风险.前者指金融市场上利率、汇率等因素的变动对贷款和证券价值的不确定性影响;后者指金融交易中一方违约或其信用品质发生变化而使另一方遭受损失的可能性.信用风险又由两部分组成:一部分是违约风险(default risk),是指交易一方不愿或无力支付约定款项而导致交易另一方遭受损失的风险:另一部分是信用差价风险(credit spread risk),它是指由于交易一方信用品质的变化引起信用差价的变化而导致损失的风险.     

财务报告分析在商业银行信用风险度量中应关注的几个问题

商业银行的信用风险是金融市场上最为古老和基本的一类风险，产生于资金的提供及使用的已签合约或是一种或有合约的交易过程中，它是指在金融交易中交易对手违约或信用品质潜在变化而导致发生损失的可能性。因此如何合理地评判资金使用的偿还能力，科学地度量其信用风险，则成为信贷决策的关键。而财务报告分析不仅成为了解、评估借款人资信状况的基本手段。     

构建银行信用风险预警机制初探

一、银行信用风险存在的成因 信用风险一般是指借款人到期不能或不愿履行借款协议而致使银行遭受损失的可能性,实际上是违约风险.回顾历史,从700多年前银行在地中海畔的佛罗伦萨出现伊始,借款偿还中的不确定因素即信用风险就同信贷行为形影不离,信用风险管理亦成为银行业的永恒命题.     

财务公司信贷资产风险防范的实践和思考

财务公司信贷资产风险其实就是信用风险又称违约风险，是指借款企业不能按期还本付息，给财务公司带来损失的可能性。信用风险主要受到贷款企业资本实力、经营效益、财务状况、还款意愿等诸多因素的影响。深入研究这一课题，对财务公司具有非常重要、非常深远的意义。     

银行信用风险管理存在问题及对策

商业银行健康稳定发展的关键在于能否有效地控制风险。根据新巴塞尔协议的分类,商业银行的经营风险主要有信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等,其中信用风险是商业银行所面临的最主要风险。狭义的信用风险就是信贷风险,即借款人未如期偿还借款而给银行带来的风险。广义的信用风险则是指因所有客户违约而引起的风险,包括:资产业务中借款者未按时还本付息导致的资产质量恶化;负债业务中存款者大量提款造成挤兑,加剧支付困难;表外业务中交易对手违约导致或有负债转换为表内负债等。     

我国商业银行信用风险的化解之道

一、商业银行信用风险的概念商业银行的信用风险是指借款人(或交易对手)不能按照合约履行其义务的潜在可能性。信用风险可分为以下5类:(一)工商贷款信用风险。工商贷款信用风险是商业银行面临的最主要的信用风险。商业银行在接到贷款申请时,通常根据“5C”法对申请人的还款能力     

市场检验:信用评级的生命力

信用评级是征信的延伸，是征信体系建设的高端组成部分，其已经成为资本市场、货币市场以及商品交易市场上一种防范信用风险、降低交易成本、提高交易效率的基础性制度安排。国际上名的评级机构——穆迪及标准普尔对信用评级的定义，主要包括两个方面：一是违约的可能性多大，即违约率；二是违约后可能造成的损失多大，即违约损失。这两方面内容构成了信用等级的核心含义。信用等级与违约可能性及违约损失逆相关，即信用等级越高，违约的可能性就越小，违约的损失就越小，反之则相反。     

保险单证精细化刍议

为强化保险公司风险管理，加强保险监管，提高风险防范能力，2007年4月6日中国保监会制定印发了《保险公司风险管理指引（试行）》。将保险公司应当识别和评估的主要风险划分为保险风险、市场风险、信用风险和操作风险等。其中，保险风险指由于对死亡率、疾病率、赔付率、退保率等判断不正确导致产品定价错误或者准备金提取不足，再保险安排不当，非预期重大理赔等造成损失的可能性。信用风险是指由于债务人或者交易对手不能履行合同义务，或者信用状况的不利变动而造成损失的可能性。各类风险的识别与评估是建立在信息基础之上的，笔者认为其中的保险风险和信用风险的识别、评估要从完善保险单证的设计入手。     

财务报告分析在商业银行信用风险度量中应关注的几个问题

商业银行的信用风险是金融市场上最为古老和基本的一类风险,产生于资金的提供者及使用者的已签合约或者是一种或有合约的交易过程中,它是指在金融交易中交易对手违约或信用品质潜在变化而导致发生损失的可能性.因此如何合理地评判资金使用者的偿还能力,科学地度量其信用风险,则成为信贷决策的关键.而财务报告分析不仅成为了解、评估借款人资信状况的基本手段,又是信用风险分析的核心之一.目前,多数商业银行均已开展了有针对性的内部评级,以降低风险资产的形成,笔者认为在进行财务报告分析中还应关注以下几点问题:     

谈我国商业银行信用风险管理

一、商业银行信用风险概述及现状 (一)商业银行信用风险的涵义和特征 所谓商业银行信用风险,从狭义上讲,一般是指借款人到期不能或不愿履行借款协议致使银行遭受损失的可能性,实际上是违约风险.从广义上说,信用风险是指商业银行在经营过程中,由于各种不可测或不确定因素的影响,使银行在信贷经营与管理过程中,经营实际结果与预期收益目标发生背离,从而导致银行遭受资金损失或收益下降的一种可能性或不确定性.其主要有内生性、非系统性、道德风险对信用风险的形成起重要作用,以及信用风险的参考数据难以取得等特征.     

衍生产品的信用风险管理

衍生产品信用风险指的是衍生工具含有的信用风险。衍生产品的信用风险主要源于两方面,一是衍生产品本身具有交易对手违约风险,二是衍生产品标的资产含有交易对手违约风险。衍生产品信用风险具有复杂性、隐蔽性、普遍性、损失破坏大等特征。我国目前由于衍生产品市场不发达、信用风险意识不高、信用风险市场阙如等原因,在衍生产品信用风险管理方面几乎处于空白阶段。而发展衍生产品市场,尤其是衍生产品OTC市场又是我国的战略方向,为此,加强衍生产品信用风险意识,提高衍生产品信用风险管理水平有重要性和紧迫性。我们需要通过引入中央对手方交易机制等机制设计、对衍生产品信用风险进行合理定价、创新和发展信用衍生产品市场等途径,提高衍生产品的风险意识管理水平。     

股份制商业银行不能忽视非系统性风险

80 年代中期以来 ,我国先后成立了十余家股份制商业银行 ,经过十几年的发展 ,取得了令人瞩目的成绩。但由于其创立和发展都仍在探索之中 ,其经营还存在许多潜在的风险。在股份制商业银行面临的风险中 ,除利率风险、货币风险和国际收支风险等系统性风险外 ,影响更大的是非系统性风险 ,它包括信用风险、流动性风险、资本风险、竞争风险、资财风险、结算风险等。一、股份制商业银行非系统性风险的表现及成因(一 )信用风险。信用风险指借款人到期不能或不愿履行还贷付息协议导致银行遭受损失的可能性。我国股份制商业银行之所以面临较大的信用风…     

金融机构衍生产品交易业务的法律风险及其防范

金融衍生产品交易业务的法律风险是指由于衍生产品交易合约被认定无效而无法履行，或者合约订立不当等原因导致的风险。一般而言，衍生产品交易业务存在以下法律风险：     

违约概率测度：商业银行信用风险管理的关键

在商业银行信用风险管理中，违约概率是指借款人在未来一定时期内不能按合同要求偿还银行贷款本启、或履行相关义务的可能性。对借款人进行违约概率的测度，已经被列为巴塞尔新资本协议内部评级法的关键内容，是现代商业银行信用风险管理的重要环节。巴塞尔新资本协议要求，采用内部评级法的银行必须对处于风险暴露中的每一借款人进行评级，并估计其违约概率。     

计量信用风险预期损失

信用风险是指客户违约或其信用质量发生变化可能给银行带来的损失，它是对银行经营影响最大的风险。信用风险的预期损失和非预期损失，是现代信用风险计量方法的核心内容，本刊将分两期予以分别介绍     

提高市场主体信用质量防范银行业信用风险

现代意义上的信用风险是指由于交易对手直接违约或交易对手信用水平、履约能力的变化而使债权人资产遭受损失的风险。与此相应,银行贷款的信用风险决定于贷款客户的还款能力和还款意愿。一、信用风险是我国银行业的主要风险银行业面临的风险主要有交易对手或客户不履行义务的信     

以内部评级法改进信用风险限额管理

信用风险限额管理的基本涵义一般而言,信用风险由违约风险、清偿风险和头寸风险三部分组成。违约风险通常用违约概率(PD)度量;清偿风险是清偿率(RecoveryRate)不足以弥补银行的风险暴露所造成风险,用违约损失率(LGD)度量;头寸风险指暴露在信用风险下头寸大小的不确定性,用违约风险暴露(EAD)度量。信用风险限额是商业银行根据风险和收益相匹配的原则,采用一定的标准和方法,确定其可以承受的信用风险敞口上限,即其可接受的违约风险暴露上限。信用风险限额管理是指商业银行对信用风险限额进行分配、监测、预警和控制的全过程管理。通常,商…