推进重庆市私募股权基金发展的策略研究

私募股权基金作为一种投融资工具,已成为国民经济发展不可或缺的机制。重庆作为中国五大中心城市之一,应抓住机遇,因势利导,大力发展私募股权基金,从而提升其经济活力,加快其发展速度。本文在分析重庆市私募股权基金发展现状的基础上,着重指出了重庆市私募股权基金发展中在认识、人才、企业活力及内外资均衡性方面存在的问题,并针对性的提出了发展策略建议。     

推进重庆市私募股权基金发展的策略研究

私募股权基金作为一种投融资工具,已成为国民经济发展不可或缺的机制。重庆作为中国五大中心城市之一,应抓住机遇,因势利导,大力发展私募股权基金,从而提升其经济活力,加快其发展速度。本文在分析重庆市私募股权基金发展现状的基础上,着重指出了重庆市私募股权基金发展中在认识、人才、企业活力及内外资均衡性方面存在的问题,并针对性的提出了发展策略建议。     

西方PE基金理论研究综述

近年来,国内多层次资本市场建设加快,各地纷纷设立产业引导基金,私募股权投资基金发展面临空前机遇.本文从PE基金发展的影响因素、委托代理问题、公司治理、投融资策略、退出机制和风险监管等角度着手,对西方私募股权投资基金理论进行分析梳理,并针对国内PE基金现状和存在的问题,提出了相关对策建议.     

西方PE基金理论研究综述

近年来,国内多层次资本市场建设加快,各地纷纷设立产业引导基金,私募股权投资基金发展面临空前机遇.本文从PE基金发展的影响因素、委托——代理问题、公司治理、投融资策略、退出机制和风险监管等角度着手,对西方私募股权投资基金理论进行分析梳理,并针对国内PE基金现状和存在的问题,提出了相关对策建议.     

场外交易市场、私募股权基金与中小企业融资——基于博弈论的分析

本文建立一个纳入了场外交易市场、私募股权基金和中小企业三方主体的整体分析框架,将三者视为一个相互联系的整体进行研究,运用博弈论的方法和信息经济学的理论,比较分析在有无场外交易市场情况下私募股权基金和中小企业之间投融资博弈结果,并通过求解纳什均衡揭示了场外交易市场对于提高中小企业融资效率和促进私募股权基金的发展都有着积极的作用.最后结合本文的分析和结论,给出了在中国建立场外交易市场的相关建议.     

对私募股权基金的理解和认识

私募股权基金来源于英文Private Equity Funds (PE).它是一种集合投资工具,通过私募方式向机构投资者或者富有个人募集资金,然后再以股权形式投资于非上市企业,最后通过股权出售或转让从中获得高额回报. 私募股权基金的基本概念 私募股权基金有广义和狭义之分.美国风险投资协会(NVCA)给出了私募股权基金的广义定义,即私募股权基金包括所有的风险投资基金、收购基金、夹层投资基金、基金的基金和二级投资基金等.狭义的私募股权基金主要是指并购基金和夹层投资基金.本文将从广义的概念出发来讨论如何理解和认识这一问题.     

我国发展私募股权基金的思考

发展私募股权基金可促进金融结构优化、推动企业素质提高.但我国发展私募股权基金还存在许多障碍,我们应从完善有利于私募股权基金发展的法律法规体系、促进创新型企业的发展、完善私募股权基金的退出通道、拓宽私募股权基金资本来源渠道等方面促进我国私募股权基金的发展.     

有限合伙制私募股权基金所得税问题研究

随着私募股权基金的发展,由于合伙制可以避免公司制的"双重征税",因此采取合伙制私募股权基金成为私募股权基金主流。然而,我国目前还没有完整的合伙制私募股权基金税收政策体系,因此导致了所得税方面的很多问题。因此,本文主要分析合伙制私募股权基金所得税方面的问题,然后提出完善措施,不仅可以有利于发展税收政策,而且可以带动私募股权基金的正常发展。     

中外私募股权投资基金发展及研究现状

相对于其他金融市场,私募股权基金市场存在时间较短,特别是国内私募股权投资还处于起步阶段.该文从私募股权投资基金的发展历程进行阐述,对现有基金研究方向进行了梳理,也对当前国内外私募股权基金的现状进行比较系统全面的对比,并探讨了未来私募股权基金可能的发展方向.     

国外私募股权投资基金的交易退出制度及其借鉴

经过半个多世纪的发展,私募股权基金已形成了一个融资规模近万亿美元的庞大产业,已成为国际主流的投融资工具之一。随着我国经济又好又快发展和各项法律法规的日趋完善,私募股权投资基金在中国逐步发展起来。同时,由于我国私募股权运作过程中,存在交易平台、交易制度缺失、退出渠道不畅等问题,成为私募股权投资基金发展面临的突出瓶颈。本文在对国外私募股权投资基金交易退出制度进行比较研究的基础上,提出了对我国交易退出制度的借鉴意义。     

私募股权投资价值及退出机制完善

私募股权投资已成为中国企业融资的一个重要渠道,有助于促使中国建立多样化投融资体系,对实体经济发展发挥重要作用。融资、投资、管理和退出是私募投资基金四大环节,其中退出实现了资本的循环流动,因此退出机制的完善有助于私募股权基金发挥其经济价值。     

美国私募股权基金退出机制对我国的启示

改革开放至今,我国私募股权基金募集的资金规模不断扩大,已成为我国中小企业主要的募资来源之一。由于私募股权基金具有循环投资的特性,退出是私募股权投资的核心环节,因此只有建立畅通的退出机制才能为私募股权基金提供持续的流通性和发展性。本文阐述了我国私募股权基金的退出方式及退出机制存在的问题,结合美国的发展经验,提出了完善我国私募股权基金退出机制的相关建议。     

企业年金投资私募股权基金问题分析

近年来,企业年金基金的投资问题备受关注,私募股权基金因其适应我国建立创新型国家的战略而开始进入快速发展期,在美国等西方发达国家,养老基金投资私募股权基金已经取得了成功的经验并有力地推动了经济发展。本文系统分析了我国企业年金基金投资私募股权基金的问题。     

私募基金非上市股权投资估值方法的运用研究

伴随着私募基金的飞速扩张,私募基金的股权投资问题相应凸显。股权估值作为基金运作的关键仍存在许多问题,2018年出具的《私募投资基金非上市股权投资估值指引(试行)》旨在引导私募基金估值向着更加规范化和专业化的方向发展。本文从私募基金非上市股权投资估值的角度出发,搭建能用于私募基金估值的框架,并且从估值目的、估值对象、估值条件及估值价值类型对估值方法进行适用性分析。本文通过梳理私募基金投资非上市股权估值的要素、股权投资估值技术的参数,提出适用于私募基金非上市股权投资估值的分阶段评估的框架,框架通过研究企业所处的生命周期划分为初创期、成长期、成熟期。最后,对私募基金投资非上市公司股权估值方法进行总结并提出建议。     

经济复苏期我国私募股权基金退出机制研究

本文分析总结了国外私募股权基金退出方式和退出特征,并结合我国私募股权基金的发展状况和现阶段存在的问题,提出了促进我国私募股权基金在现阶段健康发展的四点建议。     

私募股权基金的代理风险规避研究

私募股权投资作为金融领域新兴起的一个产业,其运作管理过程中的委托代理问题已由许多学者作过探讨.文章通过探讨私募股权基金代理风险的成因,提出了几点适用于我国的规避私募股权基金代理风险的对策     

浅析中国私募股权基金发展中存在的问题及对策

近年来,中国经济持续高速增长,经济结构调整日益深化,投资环境不断完善,从而使得中小企业快速扩张.尤其是2006年的股权分置解决了证券市场中最重要的结构问题,为私募股权基金的发展提供广阔的舞台和巨大的市场,中国私募股权市场进入了高速发展的时期,取得瞩目成绩.2007年私募股权基金的募集增长迅速,资金高达355.84亿美元,较2006年高出150.7%.2007年被称为"中国PE元年".受国际经济危机影响,2008、2009年中国私募股权基金缓慢发展中.但是由于我国资本市场不完善,私募股权基金的发展仍存在诸如:法律法规不健全,退出机制不畅,本土基金处于弱势等问题.为此应该通过进一步规范法律法规,加强监管力度,建立多层次资本市场,提高管理人员水平等措施来为私募股权基金的发展提供更好的平台,促进我国经济又好又快的发展.     

私募股权信托基金研究述评

目前关于私募股权信托基金研究已经在相关定义、特征、创设机制、政策环境等方面取得了较多成果,对于信托机制在私募股权组织形式中的重要地位、私募股权信托基金的基础交易机构以及实际运行中的障碍因素都取得的较为一致的认识,但对于开展私募股权信托基金业务的机构范围、私募股权信托基金的投资形式、方向等问题仍然存有分歧。同时在下一步的研究中还应更加关注私募股权信托基金的创设工具、评价标准以及监管引导等问题。     

浅议私募股权基金的监管

本文通过将我国私募股权基金立法同国外私募股权基金监管制度的比较,提出一系列我国未来私募股权基金立法中关于监管制度的建议.     

基于私募股权基金的我国中小企业融资刍议

融资难是阻碍中小企业健康发展的主要因素。私募股权基金为中小企业提供了新的融资渠道,而且能为其提供管理、技术、市场等资源,帮助企业成长。本文通过讨论中小企业融资的问题．以及中小企业选择私募股权基金的必要性。提出中小企业引进私募股权基金的建议．认为利用私募股权基金能较好解决我国中小企业的融资问题。