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<正>投资项目退出是私募股权投资基金整个业务运作的重要环节,需要完善我国私募股权投资基金市场退出机制,促进行业长期健康发展私募股权投资基金发挥着为创新企业成长提供金融支持的重要作用,是我国科技创新体系的重要组成部分。经过三十多年发展,我国已发展成为全球仅次于美国的第二大私募股权投资市场。从私募股权投资基金的商业模式看,投资项目退出是私募股权投资基金整个业务运作的重要环节, 相似文献
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近几年来,私募股权投资基金在我国发展呈现出一片繁荣景象,而私募股权投资基金的退出机制则是在私募股权投资基金运作过程中发挥着至关重要的作用。本文结合国内外私募股权投资基金的发展现状,分析当前我国私募股权投资基金的最优退出机制的,重点介绍创业板市场IPO的退出方式在我国私募股权投资基金退出方式中的重要性,并提出相应的建议。 相似文献
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随着中国经济的快速发展,私募股权投资基金作为一类新型金融中介组织在我国金融市场中开始发挥越来越重要的作用。私募股权投资基金的运作包括融资、项目选择和退出三大步骤,其中最重要的一个问题就是私募的退出,因为只有拥有顺畅健全的退出机制才能保证私募股权投资基金的成功循环运作。由于缺乏相应的金融制度设计,私募股权投资基金在我国的退出还存在很大的障碍,主要表现为退出形式单一,大量私募通过IPO退出,而目前中国股市IPO堰塞湖现象严重,IPO竞争格外激烈,阻碍了私募的有效退出,从而找到解决私募股权基金顺利退出的方法是保证中国私募股权基金顺利发展的重要保证。 相似文献
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2006年我国修订了《合伙企业法》后,大量的私募股权投资基金活跃于市场。本文将在探讨私募股权投资基金法律规则的基础上,分别从资金来源渠道、普通合法人税收制度、风险投资退出渠道三个角度,研究完善私募股权投资基金法律制度的具体方法。 相似文献
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论我国私募股权投资基金现状与前景 总被引:5,自引:1,他引:4
今年来,我国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一。本文对什么是私募基金,私募股权投资基金和私募证券投资基金又有何区别进行了论述。通过分析指出为了"构建多层次金融市场体系",完善我国的资本市场,我国需要私募股权投资基金。并针对如何完善我国私募股权市场提出了几点建议。 相似文献
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私募股权投资基金(PE)诞生于美国,大概兴起于20世纪70年代,一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资,并最终通过被投资企业上市、并购或者管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金。全球第一家私募股权投资基金是由HenryKravis,JeromeKohlberg和GeorgeRoberts在1976年成立的KKR公司。在这之后,私募股权投资基金进入了快速发展阶段,现已成为全球金融市场上一种举足轻重的投融资方式。我国私募股权投资基金出现的时间比较晚。一般学者认为,上世纪90年代出现的产业发展基金是我国私募股权投资基金的雏形,但首笔真正意义 相似文献
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退出机制对于公司型私募股权投资基金来说至关重要.一般而言,公司型私募股权投资基金的退出方式有公开上市、并购、回购与清算四种.目前,我国私募股权投资基金退出的主要方式是公开上市.完善我国公司型私募股权投资基金的退出机制应当做到完善主板市场和中小企业板市场、大力发展创业板市场、规范场外交易市场、扩大股份回购法定事由等. 相似文献
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私募股权投资在我国的产业结构调整过程中充当了较为重要的作用。使得我国的PE行业发展前景一片光明。但是我国私募股权投资基金同时也面临着诸如企业本身组织结构不完善,法律法规保障制度不健全,缺少资本金来源,退出机制不合理等问题。本文将就我国私募股权投资基金的现状及我国私募股权投资基金的未来发展进行粗浅的探析,希望能给出相应问题的一些对策建议。 相似文献
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中小企业私募股权投资基金发展对策研究 总被引:2,自引:0,他引:2
融资渠道缺乏是制约中小企业融资的主要因素之一,发达国家的经验表明,私募股权投资基金能很好地解决中小企业融资难问题,但由于缺乏良好的法制和政策环境以及退出渠道缺乏等因素的影响,私募股权投资基金在我国的发展还比较滞后。因此,通过制定鼓励中小企业私募股权投资基金发展的政策和相关法规,构建多元化的退出渠道等,可以引导私募股权投资基金快速健康发展,对更好地解决中小企业融资难问题具有非常重要的意义。 相似文献
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近几年来,私募股权基金已成为除银行、IPO以外企业第三大融资渠道。目前我国的私募股权基金发展迅猛,已经成为世界上最具活力的新兴PE市场。但由于我国私募股权基金的发展还处在起步阶段,自身存在一定的问题阻碍其发展。本文通过研究我国私募股权投资基金市场的现状,借鉴国外监管制度,对我国私募股权基金的发展方向具有重要意义。 相似文献
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在我国,中小企业是推动经济社会发展的坚实力量,但融资难问题却成为制约中小企业发展的瓶颈。中小企业迫切要求拓展新的融资渠道,而私募股权投资基金是解决中小企业融资难问题的一项创新性制度安排。本文结合中小企业融资难现状,运用制度经济学的基本原理,从制度需求、制度供给和制度设计三方面入手,剖析了私募股权投资基金在我国的发展,并提出相关政策建议。 相似文献
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私募股权投资在我国的产业结构调整过程中充当了较为重要的作用.使得我国的PE行业发展前景一片光明.但是我国私募股权投资基金同时也面临着诸如企业本身组织结构不完善,法律法规保障制度不健全,缺少资本金来源,退出机制不合理等问题.本文将就我国私募股权投资基金的现状及我国私募股权投资基金的未来发展进行粗浅的探析,希望能给出相应问题的一些对策建议. 相似文献
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中国产业投资基金组织形式探讨 总被引:5,自引:0,他引:5
产业投资基金(也称私募股权基金或股权投资企业)已经成为全球资本市场的重要参与者,但在我国尚处于起步阶段.在我国现行法律制度下,产业投资基金可能采取的组织形式分别为公司制、有限合伙制及信托制.本文针对投资者权利、税收地位、激励机制、资金筹集、资本退出、承诺出资制度及监督机制等方而对三种产业投资基金进行了分析比较,认为公司制和有限合伙制提供了较为完备的制度规范和税收优势,应成为未来我国产业投资基金的主要组织形式. 相似文献
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改革开放至今,我国私募股权基金募集的资金规模不断扩大,已成为我国中小企业主要的募资来源之一。由于私募股权基金具有循环投资的特性,退出是私募股权投资的核心环节,因此只有建立畅通的退出机制才能为私募股权基金提供持续的流通性和发展性。本文阐述了我国私募股权基金的退出方式及退出机制存在的问题,结合美国的发展经验,提出了完善我国私募股权基金退出机制的相关建议。 相似文献