中国上市公司营运资金管理调查:2014

本调查以2014年2364家A股上市公司作为研究对象,对中国上市公司营运资金管理进行了行业调查、地区调查和专题调查,得到以下结论:(1)上市公司营运资金配置仍以投资活动为主,但有向经营活动倾斜的趋势;(2)短期金融性负债占比仍较高,上市公司整体财务风险较高;(3)从渠道视角看,中国上市公司营运资金管理绩效持续恶化;(4)从要素视角看,中国上市公司营运资金管理水平较为成熟和稳定;(5)战略新兴产业营运资金越来越依赖营运资本,短期性金融负债占比显著下降,企业财务风险下降,其营运资金管理绩效下降,尤其是营销渠道需要格外重视;(6)国有上市公司与民营上市公司相比,经营活动营运资金管理水平更高,对投资活动投入较大,财务风险较大。     

中国上市公司营运资金管理调查:2012

该调查以2012年2297家上市公司、2011-2012年2077家可比上市公司作为研究对象,对中国上市公司营运资金管理进行了行业调查、地区调查和专题调查,得到以下结论:(1)上市公司营运资金配置仍以投资活动为主,且有进一步向投资活动倾斜的趋势;(2)短期金融性负债比例上升,营运资金筹资风险有增加趋势;(3)中国上市公司营运资金管理绩效继续恶化;(4)营运资金管理的地区性差异仍然较大;(5)战略性新兴产业营运资金管理绩效下降,营销渠道营运资金和应收账款管理绩效下降是主要原因;(6)与民营上市公司相比,国有上市公司经营活动营运资金管理水平更高,但国有上市公司的短期财务风险也较大。     

中国上市公司营运资金管理调查:2011

本调查分别以2011年2177家上市公司、2010-2011年1864家可比上市公司和2007-2011年1347家可比上市公司作为研究对象,进行了营运资金管理绩效的行业总体分析、行业趋势分析、地区比较分析和专题分析(外向型行业分析、战略性新兴产业分析等),从渠道和要素两个视角对上市公司营运资金管理状况进行了全面调查和透视,得到以下结论:(1)上市公司营运资金整体占用水平持续增高,营运资金管理绩效降低较为普遍;(2)上市公司营运资金要素管理水平较为成熟,但渠道管理意识有待加强;(3)上市公司对商业信用的依赖度较强、短期借款和供应链依赖度较为稳定;(4)高度外向型行业营运资金管理绩效较低或有较大幅度的降低;(5)战略性新兴产业营运资金管理绩效全面下滑。     

中国上市公司营运资金管理调查:2013

本调查以2013年2299家A股上市公司作为研究对象,对中国上市公司营运资金管理进行了行业调查、地区调查和专题调查,得到以下结论:(1)上市公司营运资金配置仍以投资活动为主,但有向经营活动倾斜的趋势,与上市公司整体不同,战略性新兴产业营运资金主要配置给经营活动;(2)短期金融性负债比例略有上升,营运资金筹资风险有增加趋势;(3)中国上市公司营运资金管理绩效继续恶化,应收账款和营销渠道营运资金管理绩效提升是中国上市公司营运资金管理绩效改善的关键和瓶颈;(4)中国上市公司按要素的营运资金管理水平较为成熟和稳定;(5)与民营上市公司相比,国有上市公司的经营活动营运资金管理水平更高,但国有上市公司短期金融性负债占比较高,短期财务风险较大。     

中国上市公司营运资金管理调查:2009

本调查从营运资金管理绩效的行业分析、企业分析、地区比较分析和外向型行业专题分析等方面对中国上市公司营运资金管理进行了分析,研究发现:金融危机对我国上市公司营运资金管理的负面影响仍然十分显著,经营活动营运资金管理绩效持续降低或总体持续降低的行业数量显著多于持续提高或总体持续提高的行业数量;生产渠道控制是经营活动营运资金管理的重点和难点;我国上市公司营运资金管理水平波动较大、管理风险较高;大多数上市公司采用延长付款期的方式来解决营运资金短缺问题,采购渠道营运资金管理绩效逆势回升的原因不在于存货管理水平的大面积改善,应付账款延期支付是其主要原因。此外还发现,营运资金管理绩效在地区之间不平衡、纺织服装和电子两个外向型程度较高的行业外销比例较大的样本组与外销比例较小的样本组营销渠道营运资金管理绩效差异明显。     

经营活动营运资金管理绩效分析——以同仁堂为例

经营活动营运资金主要指企业用于日常经营活动的营运资金利用效率,文章采用渠道分析法,从经营活动的营销渠道、生产渠道与采购渠道及影响各渠道营运资金绩效的内部因素入手,对同仁堂经营活动营运资金管理绩效进行评价,分析其成因并提出建议.     

中国上市公司资本效率与财务风险调查:2018

本文以2018年3467家A股非金融类上市公司为样本,从全国层面、行业层面、地区层面以及专题层面等多个维度对2018年中国实体企业资本效率与财务风险状况进行了调查,研究发现:(1)从全国层面来看,2018年全国上市公司总资金增速放缓,总资金及经营活动资金回报率略有回落,总体财务风险较低;(2)从行业层面来看,2018年总资金回报率下降的行业较多,经营活动营运资金管理绩效下降的行业也较多,有较多的行业短期财务风险水平上升;(3)从地区层面来看,2018年中、西部地区总资金存量增速较快,总资金回报率与东部地区基本持平,按渠道的经营活动营运资金管理绩效呈东高西低的阶梯差异,三地区总体财务风险较为接近;(4)从全国、各行业、各地区调查数据看,经营活动资金效率显著优于投资活动,但资金配置对营业活动间资金效率差异敏感性依旧较差,部分行业资金错配问题进一步恶化;(5)产能过剩行业2018年总资金增速放缓、总资金管理绩效得到改善、但短期财务风险仍过高;民营企业总资金管理绩效下降;高杠杆类上市公司资金管理水平有待加强,重资产上市公司总资金管理绩效相比轻资产上市公司仍有较大差距、短期财务风险过高。     

中国上市公司营运资金管理调查:2007—2008

本项调查分行业考察了2007—2008年中国上市公司营运资金管理的状况和变化趋势,并用"经营活动营运资金周转期(按要素)"和"经营活动营运资金周转期(按渠道)"指标对上市公司营运资金管理绩效进行了排行。通过对比分析发现:在金融危机背景下,2/3行业的中国上市公司营运资金管理绩效在2008年度显著降低;2/3行业在至少两个渠道上的营运资金管理绩效同时降低;但也有三个行业(农林牧渔行业、金属非金属行业、交通运输及仓储业)的营运资金管理绩效不降反升,且三个渠道营运资金管理绩效同时提升。通过对典型企业的经营管理活动分析发现,渠道管理、供应链管理与营运资金管理相结合成为一种新的趋势,供应链融资、出口信用保险成为金融危机背景下企业改善营运资金管理的业务创新模式。     

中国上市公司营运资金管理调查:2010

本调查分别以2010年1945家上市公司、2009-2010年1586家可比上市公司和2008-2010年1306家可比上市公司作为研究对象,进行了营运资金管理绩效的行业分析、企业分析、地区比较分析和外向型行业专题分析,从渠道和要素两个视角对上市公司营运资金管理状况进行了全面调查和透视,得到以下结论:2010年中国上市公司营运资金平均管理绩效与2009年相比有所提高,但提高幅度不大;上市公司各要素单独管理水平相对成熟,协同管理水平较差;从地区视角来看,我国各地区上市公司的营运资金管理水平的差距仍然较大;对于那些外向型程度较高的行业(如纺织服装和电子信息产业等)来说,金融危机后行业的营运资金管理绩效正在逐步回升。     

卡车公司采购渠道营运资金管理绩效分析

近年来,常有企业因资金断链而陷入破产的境地.强化资金管理,特别是营运资金管理成为重要的研究课题之一.当前,受现代管理理念影响,营运资金的管理研究在过去单纯以财务管理视角,逐渐向与渠道关系管理、客商关系管理、等现代化管理理论相结合的研究方向演变.本文以卡车公司采购渠道营运资金管理绩效为研究对象,并与其供应关系相结合,分析指出供应关系是如何影响采购渠道营运资金管理绩效的,以期提高为企业提高营运资金管理绩效.     

经济增速转型背景下广西上市公司营运资金管理研究

营运资金管理在企业中占据重要地位,具有不可替代性。国内外研究发现,企业的生产经营绩效与其营运资金管理水平有一定的相关性。文章在借鉴传统营运资金管理衡量指标的基础上,引入渠道营运资金管理新思路,系统分析广西上市公司营运资金管理现状,针对现存问题,提出适合广西上市公司发展的对策。     

中国上市公司资本效率与财务风险调查：2022

中国企业营运资金管理研究中心运用创新的资本效率与财务风险分析体系持续开展中国上市公司资金管理调查,追踪和反映我国实体经济资金管理的发展状况。本文是对2022年度中国非金融类上市公司资金管理调查的全面总结,调查发现：(1)2022年全国层面总资金存量增速上涨,产业结构调整稳步推进,地区间配置差距略有加大。(2)后疫情时代经营活动逐步回暖,2022年经营活动资金增速进一步提升。(3)经济内生增长动力仍受冲击,2022年总资金管理绩效有待提升,行业差异有所扩大,西部地区资金回报绩效表现亮眼。(4)全国层面经营活动营运资金管理绩效持续改善,多数行业和地区2022年的营销渠道营运资金和应收账款管理值得关注。(5)2022年总体及短期财务风险可控并呈稳步下降趋势,个别行业风险需额外关注。(6)2022年,司库管理、智慧财务等一批标杆项目涌现,企业财务数字化转型与资金管理创新受到产学研各界的广泛关注。     

2006至2010年房地产业营销渠道营运资金管理绩效分析

营运资金是企业资产中最具活力的部分,营运资金管理是企业日常财务管理的重要组成部分,直接关系着企业经营的成败。本文建立了基于营销渠道理论的营运资金管理绩效评价体系,并利用房地产行业2006年至2010年数据资料,对该行业营销渠道营运资金管理进行了绩效分析,统计分析了渠道关系管理、客户关系管理等先进的方法和手段在提高营运资金管理中所体现的作用和效果。     

2006至2010年房地产业营销渠道营运资金管理绩效分析

营运资金是企业资产中最具活力的部分,营运资金管理是企业日常财务管理的重要组成部分,直接关系着企业经营的成败.本文建立了基于营销渠道理论的营运资金管理绩效评价体系,并利用房地产行业2006年至2010年数据资料,对该行业营销渠道营运资金管理进行了绩效分析,统计分析了渠道关系管理、客户关系管理等先进的方法和手段在提高营运资金管理中所体现的作用和效果.     

中国上市公司营运资金管理调查:2015

本调查以2015年2564家A股上市公司作为研究对象,对中国上市公司营运资金管理进行了行业调查、地区调查和专题调查,研究发现:(1)大部分行业营运资金存量增加,总体资金配置依然向投资活动倾斜;(2)经营活动营运资金管理绩效持续恶化,生产渠道营运资金管理应当引起重视;(3)资金回报率整体下滑;(4)短期金融性负债占比有所降低,但仍处于较高财务风险水平;(5)国有控股公司营运资金管理绩效最高,但总资金回报率最低;(6)产融结合明显提高了企业的金融、投资活动的资金回报率,但对经营活动资金回报率的影响不明显。     

中国上市公司营运资金管理调查:1997—2006

本文对1997—2006年十年间中国上市公司营运资金管理绩效变化趋势和2006年度中国上市公司营运资金管理绩效状况进行了调查分析,调查结果表明:各个行业在经历过1997—1999年的经济波动后,近十年的营运资金周转期从总体上来看均处于下降的趋势,说明上市公司营运资金管理的绩效在不断提升。同时,营运资金管理绩效水平在行业之间存在较大的差异,且行业之间存在相互作用,因此,改善供应链管理和渠道关系管理是提升营运资金管理绩效的一个重要途径。作为本项调查的一个重要成果,我们按营运资金周转期指标分行业对2006年度中国上市公司营运资金管理绩效进行了排名,发布了"2006年度中国上市公司营运资金管理绩效排行榜"。     

业务流程优化视角下的营运资金管理策略研究

营运资金管理对于企业至关重要,欲提升营运资金管理绩效,必须将营运资金管理重心转移到供应链的流程优化上来。本文基于供应链理论,从各个渠道和具体流程上对营运资金管理策略进行研究,提出了在业务流程层面提高营运资金管理绩效的具体方法,以期望推动企业业务管理与营运资金管理的协同。     

2010年西部地区上市公司营运资金管理绩效分析

从绩效变动幅度的分布上看,2010年西部地区上市公司绩效变动基本接近W形,改善显著的与降低显著的企业数量占可比样本的比重较大,这与西部地区区域经济发展的不平衡性密切相关,营运资金管理绩效呈现明显的地域性差异。尤其值得注意的是有将近1/3的上市公司营运资金管理绩效呈持续恶化态势,这部分上市公司在改善营运资金管理方式、提升营运资金管理绩效方面还有较大提升空间。     

重大融资、经营性营运资金管理效率与企业绩效——来自中国上市公司的经验证据

将重大融资行为的影响纳入考虑,重新对经营性营运资金管理效率与企业绩效的关系加以探讨,选取沪深两市2004~2012年数据为样本,研究发现：在正常经营状况下,中国上市公司经营性营运资金管理效率与企业绩效之间呈显著正相关关系;而重大融资行为下,二者关系则并不显著。此外,检验结果还显示：重大融资行为本身与企业绩效呈负相关关系;重大融资行为可能会促使经营性营运资金管理效率显著下降。这些可能是导致重大融资行为下经营性营运资金管理效率与企业绩效之间不相关的主要原因。     

企业营运资金管理问题研究

营运资金是企业日常经营活动和生产运行的必备资金.虽然目前营运资金管理理论体系比较全面,但是如何将理论运用到具体企业营运资金管理的实践中仍值得深入研究.本文以A公司为研究对象,结合营运资金管理的理论知识,运用比较分析法分析了A公司2015年到2020年的营运资金管理相关财务数据,并总结提出A公司在营运资金管理中所存在的主要问题,提出加强A公司营运资金管理水平的对策,为A公司及同行业企业的管理提供参考.