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从核准制到注册制是我国股票发行制度改革的必由之路。推行注册制改革是一个循序渐进的过程,需要修改《证券法》和相关的配套法规制度,加大监管力度,切实保护好投资者的合法权益。"企业注册即可上市发行"、"注册制意味着监管层放松监管"是对股票发行注册制改革的误解。 相似文献
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一、新《证券法》对注册会计师行业的影响(―)对注册会计师审计法律地位的影响新《证券法》规定,证券发行由核准制过渡到注册制,即审核权力让渡给市场。新《证券法》第十二条公司首次公开发行新股的条件中的"最近三年财务会计文件无虚假记载"被改为"最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告"。 相似文献
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正在证券市场上,信息造假、内幕交易、损害投资者利益等行为时有发生。为了保护投资者的利益、创造公平的市场环境,加强和完善信息披露监管机制显得尤为重要。基于此,2013年11月,证监会发布了《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》,股票发行从核准制过渡到注册制。鉴于注册制下信息披露监管的重点向事中事后转移,监管部门的工作定位也需顺势而变。那么,在注册制下,如何加强上市公司信息披露的事中和事后监管、及时遏制违 相似文献
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目前,以信息披露为核心的股票发行注册制改革正在有计划地逐步推进。欺诈发行以及信息披露违法案件一直都是证监会监管的重点,然而,注册会计师(CPA)在相关案件中承担的法律责任却存在着“重行政、刑事,轻民事”的倾向,行政处罚的政策导向性明显,不能充分体现法律的震慑作用和经济救济功能。我国注册会计师承担的三种法律责任形式中,只有以民事法律责任为主体的形式能够适应注册制改革的需要。为了建立健全注册制改革环境下的配套设施,约束和规范注册会计师的执业行为,切实保护中小投资者的利益,需要重视对CPA民事法律责任形式的运用,重构以民事责任为主体的注册会计师法律责任体系。 相似文献
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《中华人民共和国证券法》的最新修订对原法做了很大的调整,特别是在处罚力度、信息披露和消费者保护上进行了较大的修改,这对注册会计师行业产生了重大影响。新证券法对于注册会计师的民事责任作出更明确的要求,正确把握在资本市场的责任义务定位,新证券法的实施有利于注册会计师遵守职业道德以及注册会计师行业整顿执业风气。 相似文献
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一、“鉴证还是监督”争议中的三个疑问1、法律是否授予注册会计师的监督权?涉及到上市公司注册会计师审计的法规比较多,如1993年国务院颁布的《股票发行与交易管理暂行条例》以及1998年第九届全国人大常委会通过的《中华人民共和国证券法》等。但是它们只是要求上市公司提交的财务报告须附有注册会计师出具的审计报告,并没有进一步的明确要求。对于注册会计师职能的明确规定体现在《中华人 相似文献
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2013年11月15日发布的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出,健全多层次资本市场体系,推进股票发行注册制改革,多渠道推动股权融资,发展并规范债券市场,提高直接融资比重。酝酿已久的注册制终于敲定,并引起了各方面的关注。本文将从注册制发行面临的障碍、机遇以及发展的条件三个方面对于注册制的可行性进行简要分析,并给出适当的发展方向。 相似文献
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2013年11月底,证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》,逐步推进股票发行从核准制向注册制过渡。新股开闸前,ASK突然自行暂停了此次IPO。该事件反映出目前IPO市场在信息披露、老股转让、存量发行及询价机制等方面仍然存在一系列问题。本文从股票供求关系、信息披露及投资者剩余理论分析我国新股发行制度上的不足,提出完善做空制度、健全信用和权利救济制度、完善交易与退出机制等适合我国股票发行注册制改革的保障措施。 相似文献
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2006年5月8日,中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)在总结《中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会暂行办法》(2003年证监会令第16号)实施两年多的情况以及发行审核委员会(以下简称发审委)进行审核工作实践经验的基础上,根据《证券法》对发审委工作提出的要求,审议通过了“中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》(证监会令第31号)。此举旨在提高股票发行审核工作的质量和透明度,保证在股票和可转换公司债券等证监会认可的其他证券的发行(以下统称股票发行)审核工作中贯彻公开、公平、公正的原则。 相似文献
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伴随着注册制的实行,新《证券法》在信息披露要求、证券违法违规成本、退市机制等方面做了补充和修改,但针对信息披露的监管仍存在一些不足.本文主要分析了核准制与注册制下信息披露监管的不足,提出形成交易所、投资者多主体监管机制、简明披露信息以及提升违规信息披露的监管效率等建议,以加强对信息披露的监管. 相似文献
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修订后的《中华人民共和国证券法》(以下简称新证券法)于2020年3月1日起实施,对注册会计师行业将产生深远的影响。不久前,中注协制定新证券法实施的工作方案,针对全面推行证券发行注册制、会计师事务所从事证券服务双备案制和事后监督处罚力度加大以及会计师事务所民事赔偿责任风险增加等重大变化,围绕提升会计师事务所审计质量采取系列措施。 相似文献
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在新时期,金融供给侧结构性改革成为新发展趋势,注册制改革是我国资本市场改革的首要方向,是提高证券市场发行效率的应有之义,更是促进经济发展的必要之举。二十世纪初到2010年这个时间段我国发行市场处于核准制,股票发行定价受到政府机构干预较强,并且信息披露也存在较大问题,由此降低了企业融资效率,也损害了资本市场的资源配置功能。实行注册制改革能从股票供给侧角度对发行市场和流通市场产生根本影响,也是提高我国中小企业融资效率的重要措施。本文深入探讨注册制改革能否促进企业融资,同时从跨市场、跨板块、跨时间角度来进行板块市场整体融资效率的比较,最后对资本市场注册制改革和促进企业融资效率方面提出建议。 相似文献
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注册制改革是我国资本市场市场化进程中的一项重大制度变迁,此次创业板注册制试点的推行,标志着创业板进入了监管宽松、自主灵活的新时代,其股权激励设计也转向了市场导向明确和设计自主的新阶段。本文基于2010~2022年创业板上市公司的股权激励方案数据,主要结合制度变迁理论,考察注册制改革这一重大制度变革对创业板企业股权激励契约设计的影响及其背后的理论逻辑。研究发现:首先,在整体实施方面,注册制改革后创业板公司股权激励方案的推出数量出现较大增长,同时推出效率也大大提高;其次,在条款设置方面,注册制改革后的股权激励方案设计中新增了第二类限制性股票、扩大了激励范围、加大了激励力度、放宽了行权价格限制、延长了行权期限、业绩考核更具弹性和灵活性;最后,进一步分析了注册制改革后股权激励契约设置存在的问题并提出了相应的优化建议。 相似文献