浅议现金流量表的财务分析

现金流量表是反映现金和现金等价物流入与流出情况的报表。它以现金(包括现金等价物)为编制基础,通过企业的现金流动反映企业一定期间内经营活动、投资活动和筹资活动所引起的现金流入和流出的全貌,表明企业的获利能力。与以营运资金为基础编制的财务状况变动表相比,现金流量表更能反映企业获取现金的能力,更有助于报表使用者对企业的支付能力和偿债能力,以及企业对外部资金需求情况作出较为可靠的判断,能更准确地预测企业未来现金流量。具体来说,现金流量表的分析可以从五个方面进行。一、流入、流出原因的分析。现金流量表将现金流量划分…     

最优现金持有行为研究:基于绩效的判断标准

现金作为一项重要的非增值资产,其持有行为直接影响企业的获利与发展。本文通过构造现金持有理论模型,证明了同时满足多方利益最大化的最优现金持有行为是存在的,并利用截尾均值和门限回归的思想,构建了确定现金持有两维度临界值的分类方法,使用动态面板模型对最优现金持有行为的命题进行了检验。研究结果表明,在l%的显著性水平上,以现金持有平均值为临界变量,可将现金持有水平划分为激进持有、最优持有和保守持有,上临界值和下临界值分别为0.15和0.07;以现金持有标准差为临界变量,可将现金持有波动性划分为稳定持有和波动持有,临界值为0.07。稳定持有与最优持有相结合,是企业最优的现金持有行为。进一步研究表明,国有企业的现金持有行为基本一致,现金持有较为稳定,且持有水平比较合理,但绩效贡献相对非国有企业较低。非国有企业现金持有行为差别较大,现金持有波动性大,持有水平高。     

企业现金预算管理中存在的问题及改进措施

现金是企业生产经营中的重要资产,反映了企业的资本构成、业务关系和资源配置情况,而现金预算管理则是企业在预算期内的现金流入与流出所作的详细规划。因此,现金预算管理在企业中的应用,对于企业的长远发展来说至关重要。本文概述了企业现金预算管理体系及其特点,阐述了企业现金预算管理的重要地位,具体分析了目前大多数企业现金预算管理存在问题,并提出了有针对性的改进措施。     

浅析企业现金管理与控制

现金是企业资产的重要组成部分,是企业资产中流动性最强的一种资产,持有现金是进行生产经营的基本条件。现金的概念有广义和狭义之分。狭义的现金是指企业的库存现金;广义的现金是指除了库存现金之外,还包括各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票。有价证券是现金的一种转化形式,属于现金的替代品。这里要说的是广义上的现金。一、现金管理的目标企业持有现金,其目的主要有三个,即交易性需要、预防性需要和投机性需要。1.交易性需要。主要是指满足企业日常业务上支付现金的需要。现金收入和支出不可能同步同量,收大于支,会形成现金积存;反…     

集团公司模式下现金流量表的编制

<正>现金流量表作为企业财务报表三大主表之一,是反映企业一定时期现金及现金等价物变动情况的重要报表,它是企业财务状况和经营成果的综合反映。在集团公司模式下,由     

应对国际金融危机加强企业现金流管理

<正>一、现金流管理概述及其重要性现金流,即现金流量,是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制,通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即:企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。     

谈现金流量表的编制

<正>中小企业对提供会计报表没有定式,但大多提供一些资产负债表、利润表、收入明细表和税金表,对现金流量表并无强求。加之,现在的现金流量表编制特殊,企业财务人员为图省事,往往待年报作出后,根据权责发生制,对报表有关项目作简单调整,计算出现金净流量就草草了事。这即失去了作现金流量表的意义,更没能起到及时地反映企业资金运动及其规律,有效防范金融风险,最大限度地发挥资金的作用。     

加强企业现金管理的思考

<正>现金,从广义上讲,是指包含库存现金、银行存款及短于三个月期限兑付的现金等价物的总和。在企业经营过程中,一定时期内现金流入和流出的数量称为现金流量。在经营风险日益加     

现金股利的治理效应:基于企业成长性视角

现金股利的发放,对维护中小投资者的利益和保持资本市场的可持续发展有着重要意义。本文以2008-2011年间沪深两市A股上市公司为研究样本,从企业成长性出发,考察代理成本对现金股利的影响。研究发现,发放现金股利可以缓解代理成本,企业成长性是通过影响自由现金流对现金股利的发放产生影响。     

企业现金管理的探讨

企业管理以财务管理为中心 ,财务管理以资金管理为中心 ,这是从计划经济走向市场经济 ,从产品核算走向资本运营的必然结果。那么资金管理的中心是什么呢 ?是现金 (包括货币资金及现金等价物 )。现金是可以立即投入流动的交换媒介。它的首要特点是普遍的可接受性 ,即可以有效的立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。因此 ,现金是企业中流动性最强的资产 ,是企业生产、经营活动的起点和终点。加强现金管理是搞好企业管理的一项重要工作。本文拟从影响现金变动的因素 ,现金最佳持有量 ,及加速现金周转、盘活存量现金的措施 ,探讨企业现金管…     

浅谈加强现金流量管理在企业经营中的重要作用

一、现金流量表在企业经营中的作用 1.现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的过程与结果.现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量,并按照流入现金和流出现金项目分别反映,通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因,这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的.     

制定现金管理办法实施现金管理策略

一、制定和实施各种现金管理办法电力企业对通过国内外市场,包括进入国际债务和国际股票市场筹集资金的方法,已取得相当经验,对企业其它流动资产的管理,多年来也已形成一套行之有效的管理方法。但对大多数电力企业而言,现金管理仍然是一个薄弱环节,许多电力企业的财务部门对应获得的现金和可能出现的现金持有量心中无数。制定和实施各种现金管理方法,在于帮助企业加速货币回收,缩短货款不能利用的时间,恰好到期支付债务,保持合理的现金持有量。１编制详尽的现金预算。现金预算作为现金管理的主要方法之一,是企业现金计划和控制过程中一种非…     

浅议现金流量表的财务分析

现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表,反映企业在一定时期内现金的流入与流出,表明企业获得现金和现金等价物的能力;包含一个企业重要的会计信息,是会计信息使用者对企业进行财务分析的重要内容;预测企业未来的现金流量,帮助投资者进行正确的理性投资。     

编制现金流量表的实践方法

现金流量表反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出的信息。它与资产负债表、利润表分别从不同角度反映企业现金流量、财务状况、经营成果。现金流量表是定期编报的会计报表之一。编制现金流量表时,列表经营活动现金流量的方法有两种:一是直接法;一是间接法。     

如何考察炼油企业的加工成本

以往，在评估炼油企业的总体规划方案时，有关部门提出要考察“吨油加工费用”，作为衡量该企业成本费用水平的指标之一。中国石化改制上市之后，炼油企业要逐渐向成本控制和生产管理中心转变，以“吨油现金加工成本”指标取代“吨油加工费用”指标将更为合适。但是，将“吨油现金加工成本”作为比较指标使用时，应该注意它的局限性。本文试图设计出一个新指标，即“吨油息税折旧摊销前利润”，综合反映总体规划方案的“吨油现金加工成本”和“吨油毛利”水平，以取代“吨油加工费用”指标。     

浅探现金管理

企业需要持有一定量的现金，但持有量要保持一个科学的额度；由于现金的流动性，因此要加强他的内部监督和控制；企业为了达到价值最大化的目标又要通过预测、决算、计划、控制、报告和分析等手段，对筹资、投资和经营活动的现金流入、流出的时间和数量进行全面系统的管理。所有这些都要求企业必须建立一个较完整的现金管理系统。     

投资者法律保护 超额现金与现金股利政策

从宏观和微观角度分析了投资者法律保护、超额现金与现金股利政策的关系。得出了投资者法律保护与现金股利支付率负相关,在分组样本中,投资者法律保护并没有差异;现金比例与现金股利支付率负相关,并且在超额现金样本组与非超额现金样本组中有显著性差异。实证表明我国股利政策支持替代假说。     

现金流量表的快捷编制法构想

财政部要求从１９９８年开始编制现金流量表，准则中的方法较难掌握，且编制繁琐，一年一报不利于及时提供企业有关现金流量的信息。本文针对澡的缺陷和不足，提出用多栏式现金日记 制现金流量表的基本构想     

融资约束抑或过度投资——中国上市企业投资一现金流敏感度的经验证据

本文以中国上市企业为分析样本，通过检验现金持有量对投资一现金流敏感度的影响，考察企业中的融资约束和代理）中突。结果显示，融资约束与过度投资导致企业投资支出与内部现金流密切相关。民营企业、大规模地方国有企业中存在过度投资，所持有的现金具有明显的壕沟效应、进一步提高投资一现金流敏感度。而中、小规模国有企业面临的融资约束比较突出，为了抵御外部融资约束，持有现金充当对）中工具、降低投资一现金流敏感度。     

现金流量概念在企业经营成果评价中的应用

企业最终经营目的是挣来足够多的现金类资产,所以现金流量能真实反映企业经营成果,通过分析企业的现金流动过程、结果及现象,可能使我们对企业的经营活动及成果的评价更客观、更公允。