我国财产保险公司经营短期健康保险的效率及其影响因素分析

兼具企业经济效益与社会保障功能的短期健康保险已经成为我国财险公司多元化经营转型的重要部分.本文选取2014～2019年22家经营短期健康保险的财产保险公司相关数据,运用窗口 SBM分析模型测算出各公司经营效率,揭示了财险业健康保险经营的效率趋势与改进路径,并且构建面板Tobit模型对经营效率的影响因素进行回归分析.结果显示,我国财险业短期健康保险经营效率总体较低,互联网财险公司经营效率较传统财险公司更不稳定;资产规模、人才储备、政策参与以及行业比重与财险业的短期健康保险经营效率正相关,而营业费用率则与经营效率负相关.     

基于DEA三阶段的我国财产保险公司经营效率测度研究

研究国内保险公司经营效率的文献多采用DEA二阶段模型,其最大的不足之处是无法剥离环境和误差因素对效率值的影响。本文运用能够调整环境变量与随机干扰等因素的DEA三阶段分析方法,对2009年我国财险业的46家公司的经营效率进行分析,结果表明:内外资财险公司的经营效率差距较大,我国大部分财险公司处于规模报酬递增阶段,需适度扩大规模来提升规模效率;纯技术效率处于较低水平,需不断提升公司的管理决策水平。     

混业经营、金融牌照与保险公司经营效率

本文按照主导行业的不同,将混业经营模式分为保险主导、银行主导、非银行金融主导、实业主导四类,研究不同混业模式下保险公司经营效率,分析银行、券商、信托、寿险、财险等金融牌照对保险公司经营效率的影响。本文采用中国大陆所有保险公司2007~2015年微观数据,运用SFA扩展模型,得出以下结论：保险主导模式下保险公司表现出较好的混业优势,其次是非银行金融主导下的保险公司,二者均具有不错的资源整合能力;“银行、证券、信托”牌照对保险公司经营效率均有提升作用,但“1+1>2”混业聚合效应目前并不存在,而且在某些情况下,对牌照的过度争夺,会造成效率的损失;混业经营对寿险公司的影响超过财险公司;分险种来看,银行牌照对寿险公司经营效率具有较为普遍的促进作用,寿险牌照对财险公司经营效率的促进作用也较为明显;跨界经营方面,实业主导模式下保险公司经营效率最低,同时保险公司控股实业参与经营,对效率的提升也不明显,仅对保险主导模式下公司的成本效率具有促进作用。     

外资财险公司的竞争力研究

截至2009年底,中国市场共有外资财险公司18家,除不能经营少数政策性保险以外,外资公司基本同中资公司享有一样的国民待遇。因此,研究外资财险公司的竞争力及市场地位对于中资公司的发展具有重要的指导意义。本文采用指标分析方法,以中外资财险公司为研究对象,以经营过程中四要素：业务结构、盈利能力、偿付能力、经营稳健性为研究内容,并为每个要素选取判断指标,对比分析可知外资财险公司在业务结构、盈利能力、偿付能力、稳健经营四方面具有竞争优势,但是市场地位低下。为中资财险公司提出的发展建议是：正确看待外资财险公司、调整自身业务结构、改善投资渠道、强化两核技术。     

经济增长、城镇化与财险需求的非线性关系研究

本文首次采用面板平滑转换回归模型,在非线性的框架下对我国30个省份2000～2015年的财险需求变动进行分析。研究发现,经济增长是影响财险需求的关键因素,在不同的城镇化变化过程中,经济增长对财险需求存在显著的非线性影响;同时,经济增长和城镇化水平的差异也是造成不同省份保险需求发展不平衡的重要原因,说明要促进不同区域保险业的平衡发展需要兼顾经济增长和城镇化水平的提高;此外,固定资产投资在不同城镇化阶段对财险需求均有正影响,而利率水平和通货膨胀率对财险需求的影响并不显著。最后,在此基础上提出了现阶段促进保险业均衡发展的政策建议和措施。     

财险业DEA动态模式下偿付能力监管影响的实证研究

保险业偿付能力监管的一个重要目标就是提高行业经营效率。我国自2008年实施偿付能力监管规则,但现有研究并未定论偿付能力监管与财险行业经营效率的关系。首先基于财险业偿付能力监管框架,构建了偿付能力监管影响保险公司经营效率的概念模型;其次,构建了可实现多周期经营效率比较的网络DEA的动态扩展模型;再次,以2007—2011年期间19家财险公司为研究样本,通过跨期比较行业经营效率,实证研究了偿付能力标准对行业经营效率的影响。结论显示,我国偿付能力监管促进了财险业改善经营效率,而且偿付能力监管创造了让所有财险公司"站在同一起跑线"的公平竞争规则,促进了财险行业提高经营效率。     

基于EVA模型的互联网保险公司融资效率评价与提升策略研究

<正>党的二十大提出，要加快建设数字中国，加快发展数字经济。互联网保险作为保险数字化的产物，在国家政策与保险科技的支持下得到迅速发展，专业互联网保险公司众安保险、泰康在线、安心财险、易安财险相继成立。然而，目前我国互联网保险公司还处于初创阶段，规模较小，大部分公司利润较少或处于亏损状态，内部融资力量有限，纷纷转向资本市场实现资本扩张。面对日益增长的资本需求与投入，     

上市财险公司股价波动风险及其防范

美国20家上市财险公司的股价波动风险较大。其股价波动的原因主要有经营业绩的变化、保险股股价的同步性波动、预期因素等。研究美国20家公司的股价波动风险,对我国上市财险公司发展有很多启示。中国人保财险虽然上市时间不长,但其股价波动风险也非常明显。其股价波动的影响因素也很多,许多因素同美国上市财险公司一致。为了防范与化解中国上市财险公司的股价波动风险,应该运用多种方法和手段,做好上市财险公司的股价维护工作。     

综合经营、专业化与健康保险业务发展——基于系统GMM估计的动态面板模型分析

针对保险公司产品多元化、专业化、主营业务发展状况、公司类型特征等方面对健康保险发展的影响,以我国60家主要保险公司2007~2012年面板数据,采用动态系统广义矩估计(GMM)模型的实证分析表明:健康保险与意外伤害保险、财产保险、人寿保险的综合经营,能够促进其发展,但公司经营的险种越分散、多元化程度越高,越不利于健康保险发展;经营健康保险的专业化程度越高越有利于其发展,但现阶段专业健康保险公司的作用尚不明显;公司规模、集团化、中外资公司等特征对健康保险的影响不显著。     

中小财险公司效益发展路径探究

<正>中国大陆财险市场发展速度较快,但车险同质化竞争严重,非车险产品众多、规模效应不强,财险行业整体微利且“马太效应”显著。中小财险公司受限于客户资源、人才队伍、数字化经营水平及成本管控能力等,陷入高综合赔付率、高综合费用率和高综合成本率的“三高”盈利困境,在保费收入及承保利润方面承受较大的经营压力。本文通过对比中国大陆与世界发达市场的保险深度和保险密度,将财险行业与证券行业、美国财险市场的集中度情况进行比较分析,研判了财险行业的竞争态势和走势。此外,本文还通过分析总结财险行业盈利主体的基本特征,结合本量利分析基本原理,探讨中小财险公司如何摆脱“三高”的盈利困境,提出扭亏的具体举措。     

Solvency Ⅱ与C-ROSS非寿险保险风险最低资本要求比较研究——基于中国60家财产保险公司的经验证据

本文以非寿险业务保险风险最低资本要求为考察对象,研究了欧盟Solvency Ⅱ与中国C-ROSS的差异,并利用中国保险市场60家财险公司的经验数据,对两者之间的差异进行了实证和模拟分析。研究结果表明,Solvency Ⅱ和C-ROSS对中国财险公司保险风险最低资本要求存在差异。对于拥有传统业务结构的财险公司,Solvency Ⅱ对保险风险最低资本要求更高,但是这种差距随着公司业务规模的缩小而减弱;对于以经营某些专业险种为主的财险公司,主营业务险种对两者差异具有决定性影响。本文的研究结论详细解释了Solvency Ⅱ与C-ROSS在非寿险保险风险最低资本计算上的异同,对C-ROSS下一步的修订工作提供了一定的支持与参考。     

对江西创建地方法人财产保险公司的思考

本文从当前我国地方法人财险公司发展态势和我省"十二五"时期财险业的发展环境分析入手,阐述了江西创建地方法人财险公司的重要性,指出如果我省创建了地方法人财险公司,对全省加快金融业发展、完善保险市场体系、充分发挥保险各项功能、更好地服务经济社会发展和人民群众的保险保障需求,必将起到积极的促进作用,并针对创建保险公司需要解决的问题提出了建议。     

互联网金融崛起下中国保险业效率研究——基于三阶段DEA法

本文运用三阶段DEA法和2013—2016年中国保险公司的数据,对中国保险业在互联网金融崛起背景下的效率进行实证研究。研究发现:外部环境因素对中国保险公司效率的影响差异较大,剔除外部环境因素影响的三阶段DEA法测算结果比经典DEA法更能客观反映保险公司的效率水平;中国寿险业和财险业具有相似性,即纯技术效率突出,技术效率和规模效率较低,在面对互联网金融崛起带来的机遇和挑战时,中国保险公司的经营表现不尽如人意;分类来看,财险公司技术效率高于寿险公司。根据以上结论,本文给出了应对互联网金融冲击的对策建议。     

市场集中度对我国财险公司财务稳定性的影响——来自中国财险市场的经验证据

本文利用我国财险市场55家保险公司2006~2015年面板数据,在选择有效工具变量的基础上,运用两阶段最小二乘法实证分析了市场集中度对财险公司财务稳定性的影响。研究结论表明,我国财险市场的经验数据支持"集中脆弱论"假说,市场集中度的降低有利于财险公司财务稳定性的增强。此外,公司规模、产品多元化水平、赔付率、资产增长率、车险业务占比以及资产性质对财险公司财务稳定性具有不同方向的显著影响。最后指出,进一步调整市场结构、控制公司规模增长速度以及权衡多元化选择,对于实现财险市场长期稳定发展具有重要意义。     

车险比重与财险公司经营效率的“U型”关系研究

本文从经营效率的角度探究车险产品专营化程度与经营效率间的关系。研究中,使用2009年至2014年的48家财险公司的面板数据,并借助DEA数据包络分析法的技术效率、超效率与纯技术效率,以及ROE、ROA、PR、CR共7个指标衡量了财险公司综合经营效率,使用混合GLS模型估计得出车险比重与经营效率间显著的"U型"关系。本文提出三条建议。     

我国财产保险公司多元化经营与绩效的实证研究

本文对我国财产保险公司1999年～2005年多元化经营与绩效之间的关系进行实证研究。通过多元回归模型分析,我们发现,财险公司产品多元化与公司绩效有着非线性关系,经营区域多元化对公司绩效有显著正向影响。同时,财险公司产品多元化与经营区域多元化之间存在交互关系,并对公司绩效有负向影响,产品多元化经营是否能提高公司绩效因其经营区域多元化程度的不同而不同。实证结果还显示,公司规模和集团化对财险公司绩效有显著的正向影响,而投资资产比例与财险公司绩效没有显著的影响关系。     

保险保障基金最优规模的积累规律及影响因素——基于动态视角和SYS-GMM方法的研究

保险保障基金是解决保险业风险的有力工具,但由于道德风险的存在,该基金并非越多越好,而是存在一个最优规模。本文首先通过最优控制方法构建关于保险保障基金最优规模积累规律的动态模型,通过恰当地控制各期基金的使用量,可以使其规模达到最优规模的要求。基于此,运用中国寿险公司和财险公司近10年来的面板数据,通过系统广义矩方法研究保险保障基金规模的影响因素。研究发现:财险业相对于寿险业更倾向通过保险保障基金方式进行风险管理;当保险公司采取目标集聚战略和差异化战略时,倾向提高保险保障基金的提取规模,而采取总成本领先战略则会降低提取规模;保险公司的竞争战略不同的组合方式会对保障基金的提取规模产生复杂的影响。     

基于DFA方法的中国财险业盈利能力分析

我国财险业在过去十年问发展迅速,但保费收入的增加并没有显著提高财险公司的盈利能力。如何提高企业盈利能力,优化经营效率的提高是财险业持续健康发展的根本。本文尝试建立我国财险行业经营活动的动态财务分析模型,运用Crystal ball软件模拟了未来五年财险行业净利润相关财务指标的变化趋势。本文的实证研究表明股权投资、基金投...     

开展财险营销业务的难点与对策

<正> 中保集团分业经营两年以来,中保人寿营销业务发展迅速,成为寿险业务发展新的增长点,而中保财险营销尚处在起步阶段。因此,笔者认为,有必要加大对财险营销业务的研究和探讨力度,找出财险营销业务存在的难点并采取相应对策,中保财险营销业务是大有可为的。 一、发展财险营销业务的难点 (一)思想认识上存在偏差,存在模糊认识和畏难情绪。有的认为营销只适用于寿险业务,财险不适合搞营销;有的认为财险搞营销潜力不大;有的认为财险适合搞营销的保险标的(对象)少、险种少,担心产生道德风险,影响保险公司     

财险公司内部控制存在的问题与对策——以车险业务为例

当前车险市场呈现出蓬勃发展态势，财险公司业务规模不断扩大，但部分财险公司的内部控制相对薄弱，尤其是地市级及以下的保险分支机构内部控制执行不严，缺乏风险管理意识，导致车险业务风险增加。长此以往，不仅会影响财险公司车险业务的规范化发展，还会对保险行业的长期稳定发展带来严重阻碍。基于此，文章以财险公司业务量较大的车险业务为研究切入点，梳理内部控制中存在的问题，提出具体的对策，旨在提高财险公司内部控制管理能力，促进财险公司车险业务的良性发展。