我国主权财富基金的投资选择

21世纪后,全球主权财富基金发展迅速,截止2009年末全球主权财富基金管理的资产规模已高达3.8万亿美元。主权财富基金作为国际金融市场中一支新型的投资力量,对世界和国际金融市场产生了巨大的影响,引起国际社会的广泛关注。我国主权财富基金——中投公司由于成立不久,缺乏海外投资经验,同时还面临西方发达国家对其投资的限制。在这样的背景下,研究我国主权财富基金投资选择具有很强的实际意义。本文在分析我国主权财富基金发展现状基础上,综合考虑我国主权财富基金投资选择的影响因素,提出我国主权财富基金投资选择策略。     

亚洲经济放缓突显金融缺陷

1998年,当亚洲金融危机在韩国以及亚洲其他国家肆虐时,SungTaekHwang决定辞去在现代金融（HyundaiFinancIal）的安逸职位,创建自己的独立证券公司。如今,Hwang创建的TrustonAssetManagement管理着65亿美元资产,投资者包括阿布扎比、中国和挪威的主权财富基金,     

中投公司加大对外投资力度

【英国《金融时报》4月24日】中国投资有限责任公司（CIC）总经理兼首席投资官高西庆23日在北京向西方银行家表示，中国2000亿美元的主权财富基金目前用于投资海外资产的资金高达900亿美元，较原先划拨的投资金额增加逾30％。     

中投公司：渐渐清晰的方向

目前，随着中投公司成立，中国正式加入了主权财富基金俱乐部。所谓主权财富基金，是指那些由巨额外汇盈余或石油美元提供资金、被出资国有效控制的投资基金。它的产生最早可追溯到上世纪50年代，目前全球已有20多个国家和地区设立了主权财富基金。美国财政部估计，全球主权财富基金管理的总资产已达1．5万亿至2．5万亿美元，现仍在快速增长。     

浅谈主权财富基金与对冲基金的区别与联系

主权财富基金在全球范围内的兴起正成为当今国际金融领域令人瞩目的重大事件。本文从主权财富基金的定义出发,第一次明确地界定主权财富基金与对冲基金在组织形式、投资目的、资金来源、经营方式等方面存在的区别,在与对冲基金的对比中,论证主权财富基金是国际金融市场的稳定力量,而非破坏者。     

主权财富基金的“野心”

主权财富基金（SWF）主要是政府设立的、管理其储蓄盈余的投资机构，最早于1950年代出现。当时挪威、科威特、新加坡等国正在探索保护自身免受汇率波动影响的新途径，因此主权财富基金应运而生。SWF在过去十年间总体规模激增，现在其所受的关注也骤增。SWF管理的资产高达3．6万亿美元，所以它们已成为一个举足轻重的投资工具，对冲基金与私募基金加起来也不及他们重要。     

本国与东道国的双重机制下——中国主权财富基金压力分析及其解压路径研究

中国主权财富基金——中国投资有限责任公司（CIC）作为中国唯一的主权基金,尚缺乏一套完善的投资策略与投资管理机制。本文从微观层次出发,以CIC的内部治理机制、外部投资困难和东道国机制为研究对象,详细分析了中国主权财富基金在发展过程中存在的问题和面临的压力,并结合我国情况提出了相应的具体解压路径与策略。     

楼继伟:主权财富基金不能单看某一笔投资

中国投资有限责任公司董事长兼首席执行官楼继伟在"主权财富基金国际论坛"上表示,主权财富基金作为国际金融市场和跨国投资的重要参与者,在应对金融危机的进程中发挥了     

主权财富基金的新型“国家资本主义”性质探析

20世纪80年代以来的全球经济自由市场时代正在结束,取而代之的是新型"国家资本主义"经济的兴起。主权财富基金作为一种管理国家储备的国有投资实体,它们既是独立的市场主体,又是国家利益的载体,因而是新型"国家资本主义"的最新表现形式。本文在分析新型"国家资本主义"经济的基础上,从所有权归属、设立方式与规模、投资领域以及透明度等方面论证了主权财富基金的新型"国家资本主义"性质,比较研究了俄罗斯、中国以及其他国家主权财富基金运作的"二重性",深入分析了主权财富基金性质和运作的二重性对新兴经济体、发达国家以及世界经济发展存在的重大弊端。     

主权财富基金对国际金融影响的辨析

近年来，主权财富基金资产规模快速扩张，数量不断上升。该文针对西方社会担忧，即认为在现有的增长速度下，主权财富基金可能会给国际金融市场造成扰动和破坏，进行了学术辨析。文章认为：主权财富基金的快速扩张是与全球性的经济失衡相关联，但其投资目的并非商业利益让位于政治与战略动机。相反是国际金融市场中的稳定力量，西方国家加强对其监管有违公平原则，相反对冲基金有更多的扰动性。     

中国投资华尔街

今年11月下旬，中国新建主权财富基金的董事长楼继伟公开表示，需要经过最多一年的时间，该基金才能进入全面运营状态，准备好进行大规模境外投资。     

俄罗斯主权财富基金管理评析

近年来,全球范围内主权财富基金规模迅速扩大.目前,在美国次贷危机的大背景下,主权基金在金融领域的重要性更是日益提高.随着经济快速发展和外症储备的不断增加,中俄两国都面对如何管理多余的外汇储备问题,同时考虑到未来在新一轮国际投资热潮中,中俄都面临着巨大的投资机遇、可能的风险以及合作的空间,因此本文拟对俄罗斯主权基金建立以来的发展进程及管理情况作出评介,以期对中国主权基金的管理运作提供参考借鉴,并为以后两国开展金融合作做一基础研究.     

媒体速览

55岁的巴蒂斯塔曾是巴西首富，在2012年全球富豪榜中名列第八。据估计巴蒂斯塔的个人财富达345亿美元，大部分企业在以其姓名首字母命名的控股公司EBX集团旗下运营。巴蒂斯塔是巴西经济十年高速发展的体现；对于希望在崛起的巴西分一杯羹的国际投资者来说，他不会犯锚。他的投资对象不仅包括贝莱德、太平洋投资管理公司、通用电气公司。还有迪拜主权财富基金Mubadala Development和IBM。     

我国主权财富基金的问题解决之道

近年来主权财富基金得到了飞速发展，引起国际的广泛关注。随着2007年中投公司（China Investment Corporation）的成立，主权财富基金更是逐渐成为国内热议的话题。然而我国主权财富基金的发展却不是一帆风顺，特别是中投公司投资的黑石公司的股票浮亏80％后，未来我国主权财富基金将如何解决现有问题，不得不引起我们的深思。     

主权财富基金:中投公司背景及投资现状

伴随中国高额外汇储备的逐年增长与主权财富基金的全球盛行,中国成立了自己的主权财富基金:中国投资公司.时值中投成立1年,梳理其成立背景与投资现状有利于澄清外界对中投海外投资浮亏的真相以及优化其公司治理.     

主权财富基金的发展与国家权力建设

当前,主权财富基金快速发展,已成为国际金融市场上的一支重要力量。而主权财富基金由国家拥有和控制,其投资行为有时可能会反映政府的政治选择,这必然影响到国际体系中政治与经济的互动。这使主权财富基金逐渐成为国家权力要素的重要组成部分,增加了国家运用权力的经济手段。但在大国仍然是国际关系格局的主导者,主权财富基金自身实力还比较弱的现实面前,主权财富基金对国际体系中权力分配的影响仍十分有限。     

亚洲主权财富基金探析

主权财富基金的数量和规模迅速增长以及投资活动日益活跃,预示着崭新的全球金融结构正在形成,亚洲主权财富基金作为这场变革的主力军备受关注.本文在对亚洲主权财富基金的兴起原因、发展现状以及所处国际环境进行分析的基础上,对其未来的发展提出建议.     

中投应该买什么？

【英国《金融时报》11月23日】第一笔备受争议的投资完成半年之后，掌管着中国2000亿美元外汇资产的主权财富基金一中国投资公司（“中投”），准备再次下单。遗憾的是，中投的新选择仍难获得专业人士的认同。批评意见认为，缺乏清晰的投资方向和投资理念，正在让中投变得“缩手缩脚”。     

新加坡主权财富基金的治理特点及启示

新加坡政府投资公司(GIC)和淡马锡控股公司(TEMASEK)自成立以来,投资业绩一直保持着较为稳定的快速增长,是全球主权财富基金的"优秀代表"。其成功的管理经验和成熟的管理模式尤其值得中国主权财富基金参考和借鉴。     

从管理新规的出台看我国QFII制度的发展

今年9月4日，国家外汇管理局发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定（征求意见稿谚，拟将单家合格境外机构投资者（QFII）机构申请投资额度的上限由8亿美元增至10亿美元；拟将养老基金、保险基金、开放式中国基金等中长期QFII机构的投资本金，持股禁售期由1年缩短至3个月，