跟踪误差投资组合鲁棒优化模型及其衍生模型在基金市场中的应用

基于跟踪误差投资组合鲁棒优化模型,提出三种衍生模型:单一目标收益模型、多目标收益模型和基于成本单一目标收益模型。给出了利用MATLAB求解的具体方法,采用"光大保德信均衡竞选股票基金"数据进行实证分析,并与基准模型和基金的实际投资绩效进行比较,结果表明,三种衍生模型对于提高收益、降低风险是有效的、可行的,对于资产配置具有借鉴意义。     

读研热根源-人力资本投资成本与收益的衡量

对于我国近几年，尤其是2002年出现的读研究生热现象，通过建立人力资本投资模型，用实证的方法从经济学的角度阐明了读研究生作为人们的一种人力资本投资，是人们对投资成本和收益进行衡量后做出的选择。     

金融衍生品种权证及其在保险投资中的应用

权证是一种基础性的金融衍生品种，主要具有价格发现和风险管理的功能，它是一种有效的风险管理和资源配置的工具。它在我国证券市场的引入，将对保险资金投资证券市场收益的稳定性产生重要的影响。就权证的概念特点、定价模型以及交易策略作了由浅入深的阐述，最后以案例的形式分析权证在保险资金证券投资中的应用，籍以阐明，只要熟悉了解权证，正确把握权证投资的策略，结合保险资金的特点，建立合理的投资组合，则可以稳定保险资金在证券市场投资的收益。     

试析通货膨胀风险对投资项目资金收益的影响

投资的风险与收益成正比关系。由于通货膨胀风险的存在，投资项目的预期收益会发生改变，从而产生投资项目的资金风险。本文通过对现金流量表的分析、计算，得出由于通货膨胀的作用，税后现金流量数值上增加了，实质上并未增加，反而减少了，而且通货膨胀使投资项目实际净现值减少，加大了投资项目的资金风险。     

高技术项目投资风险评价的人工神经网络模型研究

高技术项目投资具有高风险、高收益的特点，科学、准确的评价方法对项目投资至关重要。传统的评价方法主观因素太强，而人工神经网络模型则为高技术项目投资风险评价开辟了新途径。本文首先阐述了神经网络模型的原理。介绍了两种使用广泛的BP算法，然后结合实例给出了用于高技术项目投资风险评价的人工神经网络模型。仿真试验表明。采用该模型获得结果是令人满意的。     

如何在确保收益的基础上控制养老基金的投资风险

养老保险基金是我国社保基金的重要组成部分，其保值增值关乎养老保险制度能否真正发挥养老功效。投资是实现基金增长的核心一环，但有投资就必然存在风险，如何在确保收益的基础上对投资风险进行控制，本文就我国养老基金的投资现状和投资风险进行分析并提出了对策。     

组合投资决策的收益—风险分析框架

运用均值-方差、均值-VaR与均值-CVaR模型对上证综指、香港恒生指数、台湾加权指数、标准普尔指数和日经指数的收益-风险进行了实证分析。结果表明,在收益服从正态分布下,均值-方差、均值-VaR以及均值-CVaR模型能用一个模型统一表示,三个模型的边界方程也能用一个方程统一表示,三个模型的有效前沿存在子集关系。在收益服从正态分布下三个模型的最优组合投资权重是等价的;在任意分布下三个模型的最优组合投资权重不是等价的。     

投资组合与衍生证券定价

投资组合分析方法是现代资本投资理论中的重要方法，在证券价格模型研究中有着重要应用。其基本思想是，在充满不确定性的证券市场中，通过适当选取衍生证券的投资权重来构造一个瞬时无风险投资组合，然后根据无风险证券投资组合的价值增量应等于市场利率与初始价值的乘积这一重要关系式，来研究衍生证券的定价模型，从而揭示了衍生证券的风险和收益之间的关系。     

我国企业年金投资运营的绩效评价

文章先从时间维度分析了我国企业年金基金历年来的总体收益情况,然后通过对比不同期间组合投资收益率情况,发现年金投资绩效与组合运作期间的长短有关。在进行了简单的Fama业绩归因分析后,又从横截面维度分析了2012年18家企业年金投资管理人的投资管理收益率情况,说明企业年金投资绩效与投资组合类型及资产配置的关系。最后通过简化的T—M模型和H—M模型分析投资管理人的择时能力和证券选择能力对年金基金投资绩效的影响。     

我国资本市场中小投资者投资收益、投资理念与改善路径探析

在资本市场和中国企业都经历二十余年快速发展的同时,作为资本市场的主要参与者之一的中小投资者,却未能获得与之贡献相匹配的收益,甚至多数人是亏损的。本文通过对我国资本市场中小投资者的参与程度与收益状况进行分析发现,导致其亏损的根本原因是价值投资理念的缺失,进而从投资回报、政策导向、会计信息质量等方面分析了导致价值投资理念缺失的原因,并提出了改善中小投资者收益状况的对策建议。