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2007年下半年以来,由美国次贷危机引发的全球金融危机愈演愈烈,迄今已从局部发展到全球,从发达国家传导到新兴市场国家,从金融领域扩散到实体经济领域。在痛苦而漫长的去杠杆化的进程中,危机对全球金融领域和实体经济的影响仍将进一步加深,对我国的影响也将进一步加重。并为我国恰当应对全球金融危机冲击、加快经济转型、促进经济金融平稳健康发展,提供政策性思路和建议。 相似文献
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美国金融危机"腐蚀性"特点主要表现为:危机中受影响的金融机构量大且种类多样,危机的发展是持续渐进的.基于此.本文分析了该特点产生的原因.首先,抵押贷款证券化机制扩大了陷入危机的金融机构范围;其次.证券化产品的复杂性使其风险的暴露是渐进的;最后,美国金融体系运行的杠杆化造成了金融危机的持续演进. 相似文献
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我国银行业如何面对美国金融危机的影响 总被引:1,自引:0,他引:1
由美国银行业次贷危机引发的金融危机席卷全球,对我国银行业也产生了巨大影响。本文从金融监管制度、超前消费和自由经济三个方面进行论述了金融危机爆发的原因。结合国内金融业的实际情况,探讨了金融危机对我国银行业的影响,并提出我国银行业应对此次金融危机的措施。 相似文献
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杠杆化和公允价值计量模式对商业银行业绩的影响 总被引:1,自引:0,他引:1
2007年4月开始的美国次贷危机到2007年底还没有对美国的商业银行造成太大的打击。但2008年9月雷曼兄弟的破产撼动了商业银行生存的根基。本文分析表明,商业银行的业务越来越多地涉足到资本市场,而去杠杆化和公允价值计量模式使商业银行的业绩在很大程度上受资本市场波动的影响。 相似文献
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由美国次贷危机演变而成的全球金融危机对各国的金融体系和实体经济造成了巨大的冲击,根据国际货币基金组织预测,本次金融危机所造成损失可能达40540亿美元,其中,美国金融资产缩水27120亿美元,美国银行业遭受了惨重的损失,但也有一些银行业绩相对稳定甚至是盈利的。USB acorp(USB)银行就是很好的例子,这与他们在经济周期中采取了逆向周期发展模式有着相当大的关系。而与之形成对比的美国银行业大多数都采取了顺周期发展模式,而他们都是在此次金融危机中遭受惨重损失的银行。此次危机过后,对现有金融监管体系进行改革和加强监管是必然的。其中,金融监管改革一个重要的原则和方向就是抑制金融体系尤其是银行行为的顺周期性。以银行房贷资产为对象来分析美国银行在此次金融危机中采取不同的周期发展模式给银行业绩所带来的不同的影响,指出不同发展模式的利弊。并以USB银行作为案例来分析逆向周期发展模式的优势。 相似文献
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金融危机过后,关于金融杠杆的影响备受重视.在当下供给侧改革中,习近平总书记提出的“三去一降一补”就申明了高杠杆的巨大潜在危害以及去杠杆的迫切性.金融杠杆与金融稳定之间存在着密不可分的关系,金融杠杆的波动往往会对国民经济、金融市场的稳定发展带来巨大冲击.正是由于这一特征,使得当下的去杠杆化进程面临着更为严峻的挑战,所以为了更好地去杠杆,需要明确中心思想,坚持主要方针,综合多种手段,形成去杠杆的长久有效机制. 相似文献
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文章以竞赛理论为视角,分析当前我国银行业整体业绩表现突出的原因。得出如下结论:银行业垄断、存贷高利差、信息优势以及货币产品经营者等"先天优势"促成了我国银行业大赢家的局面。这一局面会激励各行业之间展开银行牌照竞赛,产生租金耗散,影响实体经济。文章对此进行分析,并得出结论与政策建议。 相似文献
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当前中国经济已经进入后危机时代,继续加大各产业部门的国家投资是巩固前阶段经济刺激政策成果的一项重要措施。为了分析分部门投资政策的经济影响,文章构建了一个包含8个产业部门和8个区域的中国多区域宏观经济可计算一般均衡模型,通过分析典型分部门投资情景的政策模拟结果,文章提出了三种宏观经济政策目标约束下的投资部门指向建议。 相似文献
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中国银行业引进境外战略投资者的绩效分析 总被引:1,自引:0,他引:1
引进境外战略投资者是近几年中国银行业改革的一项重要措施。自2001年加入世界贸易组织后,已先后有十几家中资银行引入了境外战略投资者。中国银行业引进境外战略投资者这一改革措施的选取是正确的,但外资持股比例与银行绩效没有必然联系的实证检验结果提示我们,银行绩效的提升不一定非要以外资控股为前提。对于中国这样一个大国来说,保持国内力量的银行控股权应该具有重要战略意义。 相似文献
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This article examines the Credit Default Swap (CDS) spread index for three sectors, banking, financial services and insurance, in the short and long run. In the long run, the results show that the index of the insurance sector which sells the long term CDS contracts has the highest adjustment, while the banking sector is not error correcting. In the short run, although the insurance sector CDS spread index has general predictive power of all sector CDS spreads, the evidence suggests that the banking sector particularly leads the financial services and this in turn leads the insurance sector, implying a leading sector CDS pricing role for the banking spreads in the short run. The short run sensitivity Generalized Impulse Response Function (GIRF) and Generalized Variance Decomposition (GVDC) analyses also demonstrate that the sectors’ credit risk responds more to credit events in the banking sector than in the other two sectors other than their own over a 50 day horizon. However, the lowest cross sector CDS shock impacts in the short run come from the insurance sector. These results are useful for regulators wishing to embark on new regulations of these financial institutions such as Basel III. 相似文献
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Viral V. Acharya 《Economic Notes》2001,30(3):337-358
The design of prudential bank capital requirements interacts with the industrial organization of the banking sector, in particular, with the level of competition among banks. Increased competition leads to excessive risk-taking by banks which may have to be counteracted by tighter capital requirements. When capital requirements are internationally uniform but the levels of competition among banks in different countries are not, international spillovers arise on financial integration of these countries. This result begs a more careful analysis of the effect of financial liberalization on the stability of banking sectors in emerging countries. It also calls into question the merits of employing uniform capital requirements across countries that diverge in the industrial organization of their banking sectors.
(J.E.L.: G21, G28, G38, F36, E58, D62) 相似文献
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社会资金流动和发展资本市场 总被引:12,自引:1,他引:11
本文考察我国近十年来储蓄转变为投资的过程 ,探讨从储蓄到投资过程中金融扮演的角色。文中运用资金流量分析法研究各经济部门之间的资金流动情况 ,并侧重于金融部门中银行、证券和保险三业的资金来源以及资金运用 ,以期揭示各金融子部门的作用和效率。分析的结论是 ,深化储蓄—投资机制的重要出路是大力发展资本市场。 相似文献
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By using a large sample of bank-level data, we analyse whether the spillover effects of US financial shocks differ with the fundamental characteristics of the banking sectors in the affected countries. We find that a banking sector characterized by a higher degree of competition and larger margin of safety is less affected by financial spillovers. The results are robust to the inclusion of bank-level control variables that capture individual banks’ lending capacity. 相似文献
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ABSTRACT The argument over the effects of financial structures on economic growth remains unsettled. This study, therefore, compares the dynamic correlation and lead–lag relationship between the different financial approaches within the banking sector (that is, traditional bank loans versus innovative financial leasing) and economic growth. We employ a continuous wavelet analysis using time-series data from 1982–2017 from the US (the world’s largest developed country) and China (the world’s largest developing country). The empirical results show that (1) episodes of significant correlation usually emerge during periods of reform, crisis or policy implementation; and (2) in China, traditional banking promotes economic growth in the long term, while the real economy only imputes the evolution of banks during critical economic reforms in the short term. Meanwhile, financial leasing could only promote the development of the real economy under suitable regulation; and (3) in the US, before the crises, the irrational growth of the real economy could increase bank assets, while during the crises, the traditional banking approach harms economic growth, and after the crises, financial leases play an important role in recovery. Therefore, we suggest that policymakers should establish adequate policies and regulations to solve the situation. 相似文献
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卜亚 《技术经济与管理研究》2012,(1):72-76
对于本次危机的根源,国内外学者比较一致的观点是,创新过度、监管不足,而中国目前的情况是创新不足、监管过度.本文首先对金融创新与金融监管关系的相关文献进行了回顾,然后总结了激励相客理论的主要思想,并着重分析了银行监管领域中的多层次的委托代理关系.在此基础上,本文将金融创新和银行监管问题置于信息不对称的委托代理分析框架内,从监管者激励约束、资本监管、监督检查、信息披露、存款保险等五个方面进行文献回顾,系统分析了银行金融创新监管机制的激励相容问题,这对于中国银行业在全面开放创新的背景下,如何借鉴危机前后国外银行业创新与监管的经验教训,促进中国银行业创新与监管的激励相容,具有重要的理论及实践意义. 相似文献