中国金融资产收益与风险的不对称性研究

金融资产的选择实际是在该资产收益与风险之间取得一种平衡。西方经典的金融资产定价理论认为资产的收益与风险是对称的 ,风险越高、收益也越高 ,风险越低、收益也越低。我国的金融资产的收益率与其风险明显不对称 ,成“倒挂”趋势。分析我国金融资产的收益与风险的不对称性产生的原因 ,并提出扭转这种“倒挂”现象的政策建议。     

浅谈企业纳税筹划的成本和收益

首先分析了纳税筹划的成本和收益,由于风险成本却具有很大的不确定性,于是建立了收益与风险成本的风险与收益关系模型,最后本文指出降低风险成本的一些方法。     

证券投资风险与收益衡量研究

收益与风险是证券投资的两个核心,任何机构和个人进行证券投资前,都必须计算证券在一定时期内的收益率,并估计其投资风险。因此证券的收益和风险是证券投资分析的两个重要指标。总结了证券投资中收益与风险的衡量方法,并针对百度公司的收益与风险做了实证分析。     

预期收益对风险投资影响的实证分析

本文对风险投资人的预期收益改变与风险投资变化之间关系进行实证分析,基于中国数据分别对预期收益与风险投资总量、高科技创业企业风险投资额和早期创业风险投资额进行了相关性分析和格朗杰分析。结果发现,风险投资人的预期收益与这三类风险投资量之间存在正相关关系,且是促进风险投资增长的重要影响因素。     

基于投资组合的风险管理与业绩评估

投资者在承担投资风险的同时,通常希望获得一定的收益,投资组合如何来平衡风险和收益就显得非常重要,平衡交易是投资组合管理的主题。机构投资者通常对投资组合的风险格外关注,在投资过程最后,需要评估获得的收益与预估的风险是否匹配。     

浅析投资风险预测与资产配置的应用

现代投资组合理论要求投资者构建最优化的目标,即在一定风险的情况下获得最大收益,或在一定期望收益下承担最小风险,这是一种风险与收益权衡的思想。本文主要论述了风险预测的目标及过程,并进行风险因素及风险分析,从而为投资者在投资组合管理中提供一定的技术保障与理论支持,最后分析了资产配置与投资风险预测的关联性与不同之处,得出在在大型多元化集团企业中,当投资风险发生变化时,通过资产分配与风险再平衡等方法,让资源有效配置与投资风险预测相辅相成。     

股份制的实施与企业风险机制的转变——承包制与股份制的风险机制比较

企业风险承担的一条最基本的原则是收益的享受与风险的承担对称或成正比例。这一原则是企业风险机制优劣的标准。承包制条件下的国有企业的风险机制存在政策性风险大、市场性风险小、收益的享受与风险的承担严重不对称、企业投资风险缺乏分散的基础或机制等明显弊端。而在股份制条件下。企业的风险全部是市场风险、风险也都显性化和市场化、企业的每个收益主体都有法定的、与其收益对称的风险、而且还存在着天然的分散投资风险机制。可见,股份制的实施将十分有利于我国企业风险机制的转变。     

基于企业风险的财务战略分析

本文首先介绍了财务战略的概念、财务战略的类型及财务战略与收益的关系,接着从企业经营风险与财务风险入手,阐述了企业风险的构成与其关系,并引入了风险与收益之间均衡的关系,最后阐述了企业风险与财务战略之间的关系。     

中小投资者的风险态度与市场环境

按照期望效用理论所揭示的风险厌恶、风险中性和风险追逐的3种风险态度的划分以及前景理论中投资者损失规避风险态度的特征,我们对我国A股市场投资者的风险偏好进行研究,发现在我国A股市场中小投资者风险态度受获得收益的显著影响,当投资者获得正收益时,总体呈现风险追逐,收益越高风险追逐的倾向越明显;当投资者获得负收益时,总体呈现风险中性,收益率与后市判断没有明显关系。我国中小投资者的风险态度不符合损失规避的特征。牛市环境下中小投资者总体呈现风险追逐,熊市环境下中小投资者总体风险中性。     

基于投资的企业并购分析

欲通过并购实现快速扩张的企业 ,在品尝并购果实的同时 ,也要付出一定的代价、承担并购所蕴藏的风险。并购收益包括直接收益和间接收益 ,并购风险也包括直接风险和间接风险。企业应采取积极有效的措施防范并购风险 ,实现并购收益     

财务风险的成因及防范措施

财务风险与资金的筹集、运用和管理关系紧密。广义的财务风险就是企业在各项财务活动当中,由于各种无法控制的因素,在一定时期的财务收益与预期的收益发生了差距,蒙受了财务方面的损失。狭义的财务风险主要指的就是筹资方面的风险,是企业在筹备资金的过程当中,由于对未来收益的不确定而导致的财务     

遏制会计造假的理论思考

本文就如何加大取得会计造假风险收益的难度,缩小风险收益空间,大幅度提高会计造假的风险成本和机会成本,从法律、制度角度,引入竞争机制角度与加强社会监督角度提出了改进意见。     

略论证券投资风险与收益的关系

1996年的中国证券市场是充满诱惑、激情、失落与希望的市场.在这一年里,有的投资者饱尝了伴随高风险而获得高收益的喜悦,有的投资者则品尝了伴随高收益而遭受巨大市场风险的苦酒.实践证明,证券市场是一个风险与收益相伴的市场,证券投资是一个风险与收益“如影随形”的投资.     

略论税收筹划的风险与控制

风险与收益是并存的,追求税收收益的同时不能忽视由此带来的潜在风险,所以税收筹划在给企业带来节税收益的同时也蕴涵着极大的风险。因此若忽视这些风险,任其发生而不加以控制管理,就会造成虽然是以节税为目的开始的,但却以遭受大的损失而结束。所以,税收筹划的风险及其管理值得我们给予足够重视。     

企业应对证券投资风险策略分析

证券投资是一项高收益与高风险并存的投资活动。证券投资存在着很多形式,不同的证券投资存在着风险与收益成正比例关系。证券投资存在着一定的风险,这风险与投资人会获得的收益是存在着正比例的关系的,因此投资人在选择投资产品时要充分考虑到所投资产品存在的风险,不能仅仅考虑产品的收益问题。投资人在进行投资时需要采取合适的规避风险的方法。分散投资可以较少投资人的风险损失,能从根本上解决风险问题。笔者结合风险预防的措施,阐述了企业应当如何规避风险,实现利润的最大化。     

关于财会涉及的财务风险预防措施探讨

财务风险代表着企业实际收益与预期收益产生偏离、造成损失的可能性,财务风险的预防对于提高企业经营效益起着重要作用.因此,如何在财会工作中预防、减少财务风险成为企业应当重视的问题.本文从研究财务风险的成因、性质着手,提出关于财务风险预防的几点措施,为企业收益最大化提供一些帮助.     

基于合作博弈Shapley解的PPP项目风险分担定量研究

引入合作博弈理论,运用Shapley值法对PPP项目需要多个参与方共同承担的风险确定参与各方共担风险收益,按照风险与收益均衡的原则,由各方收益归一化处理获得风险承担各方权重,进而确定参与各方分别应承担的风险量,提出一种新的PPP项目风险分担方法,并通过一个应用算例进行了说明。     

企业存在的财务风险与防范对策

风险与收益并存,企业在寻求财务收益的同时面临着财务风险,要追求企业健康发展,就需要在识别财务风险的基础上,采取有效措施进行防范。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题,财务风险是客观存在的,企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险,而不可能完全消除风险。     

博彩型收益的时变性分析——来自中国股票市场的经验证据

基于多种常用的博彩型股票识别指标,本文利用马尔科夫区制转移模型和投资者情绪指数,在对中国股市进行"风险-收益"和情绪两种状态划分的基础上,对比考察中国股市博彩型收益的时变性及其原因。研究结果表明:无论是基于"风险-收益",还是投资者情绪对股市状态进行划分,博彩型收益都表现出明显的时变性,即博彩型收益在牛市和高情绪期之后更为明显,而在熊市和低情绪期之后相对较弱。虽然各指标识别结果有所不同,但均表现出不同"风险-收益"下的博彩型收益与其他类型股票收益的差异要大于不同情绪状态下的收益差。博彩型收益主要源于投资者的非理性所导致的博彩型股票误定价。     

基于生存分析的考虑了风险后的收益评价模型——基于某新兴市场银行两卡种的比较研究

本文利用某新兴市场国家某银行的特色卡与标准卡数据,构建了一个基于生存分析的风险模型,并利用此模型对特色卡与标准卡2011年的收益进行评价。在仅考虑收入、资金成本、特殊权益成本、潜在风险损失等项目以后,标准卡的收益要远高于特色卡的收益;同时,标准卡的风险也要较特色卡低。