关于完善杜邦财务分析体系的思考

<正> 一、杜邦财务分析体系的缺陷杜邦财务分析体系(简称杜邦体系)是利用各财务指标间的内在关系,对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法。其基本特点是以权益报酬率为核心指标,将企业盈利能力、营运能力和资本结构有机结合起来,形成一个完整的、自上而下的、能够全面直观地反映企业财务状况和经营成果的指标体系。其几种主要财务指标的关系为: 权益报酬率=资产净利率×权益乘数资产净利率=销售净利率×资产周转率     

谈谈“杜邦财务分析体系”的运用

杜邦财务分析体系（又称杜邦系统），是利用各财务指标间的内在关系，对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法。它实际上是以权益净利率（又称自有奖金利润率或净资产收益率）指标为起点，按具体的逻辑关系层层分解，直到财务报表原始构成项目的一个财务指标分析系统，     

引入现金流量的新杜邦分析体系构建研究

杜邦体系是一种综合评价公司财务状况、经营成果的财务分析体系。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为反映企业盈利能力、营运能力、偿债能力以及抵御风险能力等多项财务指标的乘积,综合运用比率分析法、比较分析法及因素分析法,深层次、多角度地评价企业财务状况、经营成果及其影响因素。但随着经济活动日趋复杂,传统杜邦分析体系逐渐暴露出了明显缺陷,特别是在人为粉饰利润的情况下,会造成财务分析评价结果失真。鉴于此,本文在借鉴前人研究成果的基础上,将现金流量引入杜邦分析体系,构建了以权益经营净现率为核心指标的新杜邦分析体系,并对新体系中的主要指标进行了详细分析。     

基于改进杜邦分析法的柳州钢铁业绩评价研究

杜邦分析法作为财务综合分析的主要方法，在上市公司中被广泛运用。随着经济业务的多样化发展以及对财务分析体系要求的进一步提高，传统的杜邦分析法暴露出“未考虑资本结构的影响、未反映现金流量”等诸多弊端。本文以柳州钢铁股份有限公司为案例研究对象，运用改进的杜邦分析体系，考虑企业的可持续增长率并以经营活动为主，不考虑非经营活动对企业的业绩影响，对企业各项财务指标进行了横向与纵向分析。结果表明，柳钢股份需要注重可持续发展理念，改善资本结构，盈利能力与偿债能力都需要进一步提高。     

通信设备上市公司财务分析——基于因子分析

由于财务指标众多,要系统分析上市公司的财务情况并不容易。传统的杜邦财务分析体系仅考虑了有限几个财务指标之间的关系,信息概括不够充分。运用因子分析法可以通过对众多财务指标进行分析、浓缩、提取出关键因子、得到各因子的得分以及财务情况综合得分,进而可以指导公司经营和财务战略的选择。运用因子分析,通过对通信设备业财务情况的实证研究,建立一种有别于杜邦财务分析体系的分析方法,从而综合、客观的分析企业的财务情况。     

杜邦财务分析体系的缺陷及其改进

杜邦财务分析体系能够评价公司财务中的不足,找出影响公司财务的相应指标,并提出相应的改进办法。但也存在着不足,即不能反映上市公司几大评价指标的相互关系。改进的杜邦分析系统将上市公司的几项财务指标拿入了分析体系,从而更全面地反映了企业经营情况、偿债能力、资产运营能力、发展能力及企业的经营风险、财务风险,完善了上市公司指标评价体系。     

浅谈杜邦财务分析体系

杜邦财务分析体系能够评价公司财务中的不足,找出影响公司财务的相应指标,并提出相应的改进办法。但也存在着不足,即不能反映上市公司几大评价指标的相互关系。改进的杜邦分析系统将上市公司的几项财务指标拿入了分析体系,从而更全面地反映了企业经营情况、偿债能力、资产运营能力、发展能力及企业的经营风险、财务风险,完善了上市公司指标评价体系。     

杜邦分析体系在企业中的应用探析——以长安汽车为例

杜邦分析体系是一种从财务角度评价企业绩效的经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率分解为销售净利率、总资产周转率和权益乘数三部分的乘积,有助于深入分析比较各项财务指标以及企业的经营业绩情况。文章首先介绍杜邦分析体系,其次以长安汽车连续三年的财务报表数据为例,详细分析比较影响净资产收益率的三大因素。为使财务分析更加完善,文章还考虑了企业的现金流量指标,旨在为长安汽车管理层提供经营业绩评价的可靠依据和财务管理的建议。     

浅议杜邦分析法在企业财务分析中的应用

杜邦分析法是一种传统而经典的企业财务分析法。它以净资产收益率(ROE)作为核心指标,通过投资报酬率、净利润等主要的财务指标之间的内在联系,形成财务指标分析体系,对企业的经营状况和财务状况进行综合分析。其基本思想是将企业的净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积,以便于为企业管理者分析公司资产管理效率以及股东投资回报率提供数理依据。     

基于杜邦分析、EVA和BSC的企业业绩评价方法评析

文章在分析杜邦分析方法、EVA和BSC三种企业业绩评价的特点及其三者相互结合的可行性的基础上,提出以平衡记分卡体系为载体,整合杜邦财务分析体系与EVA指标的新型企业业绩评价体系,以系统评价企业经营业绩,降低企业经济运行成本,提高其获利能力。     

杜邦财务分析体系及应用:以四川长虹为例

权益净利率是一个综合性和概括性很强的财务分析指标,杜邦财务分析体系则以其作为出发点和落脚点来综合分析一个企业某个时点的财务状况以及一段时间内的经营状况。本文主要采用杜邦财务分析体系从权益净利率、销售净利率、资产周转率和权益乘数等财务指标出发,结合企业所处宏观环境、行业环境及企业自身所选择的竞争战略,对四川长虹2010年和2009年的财务状况和经营状况进行分析和比较,深入剖析长虹在此期间财务状况和盈利情况发生的变化及其原因。     

杜邦财务分析新体系及其应用

杜邦财务分析体系(The DuPont System)是一种重要的综合财务分析评价体系,其基本特点是以净资产收益率为核心指标,将偿债能力、营运能力及盈利能力有机地结合起来,层层分解,逐步深入,构成一个完整的财务分析系统。该体系自产生以来,得到广泛应用与好评。随着经济发展及人们对企业管理要求的不断提高,传统杜邦体系逐渐暴露出一些缺陷,如没有反映现金流量,对损益没有区分经营损益和金融损益等。鉴于此,本文在借鉴前人的研究成果基础上,系统构建了以权益经营净现率为核心指标的杜邦分析新体系,并进行了具体应用分析。     

杜邦分析法的改进与应用--基于现金流量表

财务分析是企业管理的重点，而财务分析的目的就是全面的了解企业的理财状况，并据此对企业经济效益的高低做出正确的评价。本文重点分析了传统杜邦分析法缺乏对现金流量表的运用能力的这一缺陷，引入现金流对其进行改进，通过实例分析，得出改进的杜邦分析体系能更好的体现出企业经营状况和财务状况的结论。     

浅析杜邦财务分析体系的改进与应用

一、传统杜邦分析体系的不足杜邦财务分析体系是财务综合分析方法之一,它采用杜邦图以金字塔形结构将企业的偿债能力分析、资产管理分析、获利能力分析指标按内在联系加以排列,从而系统、直观地反映出企业的财务状况和经营成果的总体面貌。然     

杜邦财务分析体系及应用

本文以法荷航合并为案例,运用杜邦财务分析体系中的净资产收益率、总资产周转率、销售净利率等财务指标以及各个指标的内在联系,分析了公司合并后企业盈利能力的变化,并且解释了这些变化的原因。     

现行杜邦分析体系的不足与改进探讨

现行杜邦分析体系没有充分利用现金流量表信息,忽视了对企业留存收益状况和收益质量的分析,不能准确反映企业的主权资本增值能力和实际支付能力.为此,必须引入现金流量表信息,以净资产剩余现金回收率指标为核心,引入净资产留存收益率、留利现金比率、留存收益比率等指标,对净资产剩余现金回收率进行逐层深入分析,形成改进后的杜邦分析体系.改进后的杜邦分析体系能更加准确地反映企业的支付能力、再投资能力及持续经营能力.     

基于财务指标的银行顾客经营能力影响因素研究

从财务分析的角度,明确提出影响银行顾客经营能力的财务指标体系。通过统计分析,找出影响其经营能力的关键财务指标,进而提出了改善银行客户关系管理的对策和建议。不仅对进一步扩展、深化和丰富顾客资产研究具有重要价值,而且对顾客资产在企业中的实际应用具有重要的指导意义。     

陕西省上市公司EVA-BSC经营绩效考评体系研究

基于陕西省上市公司这一特定研究对象经营绩效评价现状,在分析能够反映企业价值创造能力的EVA财务指标和以战略非财务指标绩效考评为导向的BSC指标各自优势的前提下,整合EVA财务指标和BSC非财务指标的优势,构建了陕西省上市公司EVA—BSC经营绩效考评体系。并以2017年陕西省41家上市公司的财务绩效数据为样本进行实证研究,验证EVA—BSC经营绩效评价体系的有效性和实际应用价值。结果发现15家样本企业EVA—BSC经营绩效排名与EVA值排名基本一致,26家样本企业EVA—BSC经营绩效评价排名与EVA值排名发生了变化,这在一定程度上证明了EVA—BSC考评体系对企业经营绩效评价的全面性,具有较好的实际应用价值。     

企业财务指标评价体系及其运用

科学、完备的财务指标评价体系能够充分挖掘财务数据背后所反映的潜在风险、运营能力和盈利能力,有利于企业做好自我诊断,加强风险管控,提升经营效率。财务指标评价体系依赖于财务指标设置的科学性和完备性,而随着市场经济的发展和管理模式的转变,传统的财务指标评价体系暴露出了很多的弊端,需做出进一步调整。本文深入探讨和分析传统的财务指标体系,并就如何改进现有的评价体系提出建设性的意见。     

基于成本习性的杜邦财务分析体系的实证研究

杜邦体系是实施综合财务分析的重要手段。然而传统的杜邦体系也暴露出明显的缺陷,尤其是不能很好地服务于企业内部经营决策。鉴于此,本文在借鉴前人研究成果的基础上,系统构建了基于成本习性的杜邦体系,在此基础上,以零售业上市公司为样本,运用成本习性杜邦体系分别对其进行因素分析和回归分析,验证了成本习性杜邦体系在进行上市公司综合财务分析中的实用性和优越性。