中国证券市场监管理念与演变分析

证券监管理念是证券监管工作的关键,是证券监管主体对监管活动的全面认识和对监管其他要素的系统安排,渗透到证券监管的每一个环节和每一个角落。在中国年轻证券市场发展的历程中,伴随着各项改革的不断深入和市场体制的不断完善,人们对于证券市场监管的认识也经历了由浅入深、不断深化的过程,体现出明显的阶段性特征。正确认识这些阶段,分析评价当前的证券监管理念,对于指导我们的监管工作,直至引领证券市场的正确发展方向有着十分重要的现实意义。     

英国证券法律与监管体制分析及借鉴——兼谈对我国证券监管的启示

英国作为证券市场最发达的国家之一,其证券市场历史悠久,证券法律制度十分齐备,证券监管体制相对成熟。英国的证券法律和监管体制,对我国证券法律体系的构建及证券监管体制的完善将有重要的借鉴意义。     

发达国家证券监管模式及对我国的启示

证券市场在快速发展的同时也存在着较大的风险,证券市场的有效监管对于证券市场的健康稳定发展有着重要的意义。文章主要通过分析美国、英国和德国三国证券市场的监管模式,总结了我国证券市场监管的发展过程,并在此基础上就如何学习发达国家证券监管模式的精华,提出了完善我国证券市场监管体制的几点建议。     

关于我国证券市场监管的几点思考

目前,国家证券监管机构改革正进入关键时期,人民银行监管证券市场有关职能正在向证券监管机构过渡。如何建立我国高效、健全的证券市场监管体系?针对当前我国证券市场暴露和存在的问题以及我国的具体国情,借鉴外国的监管模式,主要应从监管手段和监管机构的责权分配方面入手。一、在监管手段方面,应实现以立法为先导、执法为重点、自律管理为基础、法定管理为保证,努力形成相互衔接配套,各有侧重的综合管理监督体系。     

我国证券监管体制初探

随着资本市场的快速发展，证券监管成为金融监管的重要组成部分，随着中国证券市场与国际市场的联系越来越紧密，证券市场的国际化。对证券监管的要求也越来越高。席卷全球的金融危机深刻地说明了证券市场是高风险市场，对证券市场进行有效监管已成为世界各国都无法回避的问题。文章回顾了我国监管体制发展的三个阶段，对现阶段以政府监管为主导，集中监管和市场自律相结合的市场监管模式存在的问题进行了粗浅的探讨。并提出了一些建议。从证券市场发展的实践出发，研究我国证券市场的金融监管机制，对于完善我国证券市场监管具有重要意义。     

从重庆啤酒看中国证券市场的监管

针对我国证券市场监管不力的现象，本文以重庆啤酒（600132）近几月非正常的涨跌现象为案例，分析了中国证券市场监管的现状，并由中美证券监管制度的差异，尝试探寻有利于中国证券市场发展的监管体制，并提出了两点建议。     

证券监管体制的国际演变及对我国的启示

近年来,各国证券市场规模急剧扩大,金融产品创新迅速发展,证券市场国际化进程进一步加快,在此背景下,各国的证券监管模式与体制也随之有着不同程度的演变和完善.其中,适应金融机构由分业经营向混业经营发展的一元监管模式成为国外成熟市场监管体制的发展趋势.借鉴国际经验,分析转轨时期我国国情,发现证券市场监管存在的问题并提出相应的改进措施,对于我国证券市场的健康稳定发展有着重要的意义.     

系统观察下证券监管权的统筹协调运行

现代各国的证券监管体制日渐趋同,但证券市场的发达程度并没有随着证券监管体制的移植而转移。功能监管成为日趋主流的监管模式,其原因与社会系统理论分析相吻合。继2015年股灾之后,证券市场2018年又因之前全面开展股权质押的过度创新陷入流动性危机,证券监管行为饱受质疑。问题仍旧在于政府主导的证券监管权对市场主体的干预不当,用卢曼社会系统的分析方法观察整个证券监管体制下的权力运行,有助于理解法律系统在经济系统向政治系统转变过程中所发挥的防止权力异化的重要作用,统筹协调各方面监管力量,解决制约中国证券市场发展的深层矛盾。     

中国近代证券市场监管的历史考察——基于立法与执法视角

虽然中国近代证券市场的发展不够成熟与完善,经历了多次金融风潮与危机,但其证券监管制度体系及特点,仍值得我们深入研究,其中的一些经验与教训对于当前金融监管体制的建设也有借鉴意义。本文以中国近代证券市场监管为研究对象,力求从立法和执法两个维度揭示出近代证券市场监管的特点和存在的主要问题。     

中国证券再监管机制的完善进路

证券再监管是对证券监管者进行监管的制度。基于中国证券监管理论和实践的实际,证券再监管机制具有现实意义和理论基础。虽然当前中国证券再监管机制已然具有法律基础,但是从证券市场及其监管实践的实际情况来看,证券再监管机制发挥的作用实则有限。为了完善中国的证券再监管机制,确定多元化再监管、程序性再监管、适度性再监管的基本理念来指导再监管机制的完善方向。在具体举措方面,需要协调证券再监管的体制,发挥司法再监管机制的功用价值,同时证券监管机构自身也应重视自我监管的重要作用。     

中国证券业协会的性质辨析——兼论行业自律在证券市场监管体系中的地位

当前我国的证券市场监管体系已经初步建立,但存在不尽合理之处。从实然意义上讲,中国证券业协会作为我国《证券法》规定的唯一证券市场行业自律性组织,并未完全发挥自律监管职能,在一定程度上是理论上与实务中对其性质的界定不明所致。因此文章通过对行业协会的性质进行理论梳理同时结合证券监管实际,对证券业协会的性质进行科学界定,以此使证券业协会更好地发挥其自律监管职能,从而使行业自律在证券市场监管体系中发挥其应有的作用,完善我国的证券市场监管体系。     

“信息披露”：我国证券市场监管的核心

我国证券市场自诞生之日起,就在不断探索对证券市场的监管问题,证券监管是与证券市场的发展相伴相随的。从理论上看,我国对证券市场的监管也是基于对资本市场的外部性的考虑,监管的核心内容也是防止由信息不对称所引致的机会主义行为倾     

近代中国证券监管思想的演变探析

近代中国的证券市场得到一定程度的发展,成为近代市场经济体系的重要组成部分。但由于时代大环境的约束,中国近代证券市场存在诸多不规范之处,如何加强对证券市场的监管逐渐成为社会各界广泛关注的问题,因而产生了比较丰富的证券监管思想与监管规制。晚清时期的证券监管思想主要涉及对股票发行的监管,北京政府时期的证券监管思想主要围绕公债与交易所的监管问题进行讨论,而南京国民政府时期的证券监管思想主要体现为对证券业发展与整体国民经济关系的认识更加深化以及证券监管法规内容的进一步完善,这三个时期证券监管思想的演变呈现出一种动态的递进关系。     

我国证券市场加速对外开放的影响因素

我国证券市场的发展规模和对外开放的初步尝试 ,为证券市场加速对外开放提供了有利条件。而证券市场法律体系不健全、市场结构的缺陷、证券机构缺乏竞争力以及证券监管法律制度、监管方式和监管水平的不足 ,均是证券市场加速对外开放的不利因素。对此 ,必须采取有效措施加以解决     

自律监管组织在证券监管体制中的地位

本文介绍了我国目前的证券监管体制,我国实行的是证券会统一监管、证券交易所和证券业协会自律监管为辅的管理体制,在此基础上,分析自律监管组织在整个监管体制中的作用和地位。     

行为金融研究对于证券监管的意义

以股市低迷为主要特征,当前中国证券市场处于前期高速发展后的调整期,困境期。证券监管当局对于这种困境的形成负有不可推卸的责任,但同时也负有改进监管,引导市场走出困境的义务。本文从对证券市场虚拟经济本质的认识出发,从行为金融的视角提出改善证券监管的建议。     

基于制度均衡的证券监管效率探析

我国证券市场具有非常明显的政府主导色彩。在不同阶段体现为过度监管或监管不足,导致证券监管效率不高,资本市场优化资源配置的功能得不到有效发挥。证券监管绩效演化的经验证据表明,证券监管绩效的达成是由监管主体及监管对象通过信息传递的讨价还价过程来实现的。证券监管权利行使的有效性取决于监管方和被监管方信息力量的对比以及双方的成本收益计算;通过当事人的成本收益分析,我们可以看清每一个重要性法律法规出台的驱动力量。     

我国跨境证券监管协作机制的改革和完善研究

面对日益频繁的跨国证券交易和境外投融资活动,跨境监管和国际合作的重要性开始凸显。从上世纪末的亚洲金融风暴到美国次贷危机、欧洲债务危机,无不深刻表明了证券市场国际化在带来收益的同时也蕴涵了巨大的风险。实践证明,仅靠市场本身难以克服市场机制的种种缺陷,需要引入政府监管来弥补市场的不足。然而,在面对复杂的国际证券市场和全球性的金融危机时,单一的国内立法显然力不从心,国际监管合作的理念开始为各国所接受,因此有必要对跨境证券监管协作的产生动因进行研究,并对我国证券监管国际合作中的现状和不足予以分析,同时就加强我国证券市场的跨境监管协作事项提出相应建议。     

信息技术与我国证券市场监管研究

信息技术对我国证券市场的发展起着重要的推动作用,同时也对证券市场监管带来了新的挑战。应对这些挑战,就必须完善法律法规,加强信息技术安全管理,加快证券监管信息系统建设,加强复合型人才的培养。     

英美证券市场监管体制的发展及启示

证券市场的健康发展离不开成熟的高效的市场监督，选择何种证券市场监管体制，如何进行监管体制的建设已经成为我国政府必须面对的现实问题。本文较为系统地分析了近年来英美证券市场监管体制的发展情况，指出了国际证券市场监管体制发展的趋势，并对我国证券市场监管体制的建设提出了中肯的建议。