伊朗回购合同模式下的采购策略探讨

伊朗对于外国投资者开发伊朗油气资源的项目，均采用回购合同的合作模式。在回购合同模式下，物资采购有着审批环节多、部分物资采购受限、要求利用本地资源的比例较高、项目总体计划工期紧以及风险较大的特点。按照有利于降低采购风险、利用本地资源、提高采购效率和控制采购成本的原则，回购合同承包商可根据具体情况，分别采用集中采购、本地采购、联合采购和间接采购的策略。伊朗的国际政治环境的复杂性与回购合同的特殊性，决定了在伊朗回购合同模式下采购活动的特殊性的策略。回购合同承包商在确定采购策略时，需要对当地的政治、社会、自然环境等进行全方位的充分调研，结合回购合同特点和伊朗当地的资源状况、政策法规、国际环境以及承包商在其他国家的实践经验，制定出合理的采购策略。     

伊朗新石油合同模式投资效果对比分析

伊朗政府推出的新石油合同与回购合同相比有了很多变化.对于伊朗原油开发项目,假定并选取投资参数,运用折现现金流量法,计算对比回购合同和新石油合同两种模式下的承包商投资效益,结果显示,承包商的内部收益率、净现值、投资回收期等指标,新石油合同略好于回购合同.回购合同模式下承包商的资金压力远高于新石油合同模式.低油价形势下,新石油合同的成本报酬回收风险相对较低.两种合同模式下,承包商均无法从高产量、高油价中分享到超额收益;在油田欠产、低油价时需承担投资效益受损的风险.产量、投资、实际油价、投标油价依次是影响新石油合同承包商效益的敏感因素;投资、产量、实际油价依次是影响回购合同承包商效益的敏感因素.新石油合同的承包商能从增产激励、高油价中分享部分超额收益,更愿意在项目执行过程中控制成本,节约投资.     

伊朗回购合同的执行与油气服务市场

伊朗回购合同在规范油气勘探、开发、生产、投资、产能建设和成本回收方面,与其他油气合作合同有所不同,由此产生合同执行过程及管理理念的较大差异.对于回购合同的执行,成本控制和时间是至关重要的.回购合同的作业者以伊朗国家石油公司(NIOC)的名义并代表伊朗国家石油公司进行作业,但并非石油作业的最终决策者.回购合同项目的联合管理委员会、伊方技术代表和协调程序,要求作业者具备扎实的专业知识和现场作业经验,拥有较高的商务操作和处理能力.伊朗石油服务市场呈现作业量有限、市场资源匮乏、市场准入门槛高的特点,作业者必须考虑在伊作业的工程风险.在伊执行回购合同时,应注意合同执行总体计划、选择承包商、工程技术设计方案、作业管理以及项目回收等环节的重点工作.     

伊朗回购合同模式下作业者投资回收面临的挑战及应对策略

伊朗回购服务合同是目前所有油气合作模式中风险最大的服务合同之一。回购合同的作业者必须按照回购合同条款,先期垫付执行合同所需的投资,而且只有在项目建成投产移交后,才能进入商业回收阶段,作业者才能定期从产品销售收入中回收投资成本、操作费用、固定报酬和银行利息;在回收过程中,还面临着诸如产量、回收模式和回收途径等困难和挑战。本文主要说明伊朗回购合同作业者商业回收的具体流程,结合当前伊朗面临的国际、国内形势,分析回收过程中所面临的挑战,提出了一系列有效的应对策略,以确保中国企业在伊朗的投资及收益能够顺利实现。     

伊朗新石油合同与回购合同差异及对经济效益的影响

针对伊朗推出的新石油合同,主要从合同关系、合同期、主体开发方案、投资、工期、产量、报酬费计算与成本回收、作业权等方面分析了与回购合同的差异.伊朗新石油合同与回购合同对于承包商经济效益的影响是不同的,对比分析工期、投资、油价、产量因素对项目内部收益率的影响可以看出,针对超投资、超工期、油价下降、产量下降的风险,伊朗新石油合同的内部收益率下降程度均低于回购合同,能取得比回购合同更好的经济效益,具有较强的抗风险能力.在回购合同下,内部收益率对投资变动最为敏感;在新石油合同下,内部收益率对产量变动最为敏感.     

优化合同提高国际油气投资效益

<正>伊朗具有丰富的油气资源。回购合同是伊朗开展油气领域对外合作的主要合同类型。这种类型的合同实际上是一种风险投资工程服务合同。而目前伊朗的回购合同又可细分为三种类型,分别是开发油田的回购合同、勘探区块的回购合同和勘探开发一体化的回购合同。在回购合同模式下,项目运行受到资源国政府及其国家石油公司的层层监控,特别是在伊朗这个特殊的国家以及所处的特殊历史阶段,投资者的自主决策非常有限。勘探开发方不仅需要承担项目开发所需要的全部资金,还要承担因原油产量不足而不能收回全部投资和报酬费的风险以及各种可能的惩     

伊朗回购合同系统性风险的制度根源及防控对策

伊朗回购合同在国际油气合作模式中独树一帜,既充当油气领域的融资工具,又将经典回购合同和一般服务合同的某些属性相互糅合,从而造成了整个机制公平性的偏离和承包商权义结构的失衡,也隐含着回购合同的系统性风险,包括工期、投资、工作量和产量对收益的决定性作用,审计和业主控制及伊方解释和标准等对效益的制约以及政府审批对合同效力和争议解决的重要影响等。这些系统性风险在伊朗《宪法》和其他法律法规上都可以找到制度根源,相应的防控对策包括强化规范管理、积极突破规则限制、有效利用规则解释以及突破合同维权救济等。     

伊朗回购合同项目的财务管理策略

伊朗油气资源丰富,但在欧美制裁加剧之下,西方石油公司纷纷退出伊朗油气市场,这给中国石油公司的大举进入创造了前所未有的机遇。然而,伊朗国际政治环境恶劣,战争风险客观存在,执行回购合同的阻力较大。从财务管理与会计核算的角度看,在执行回购合同过程中,需要积极探索有效的财务管理手段,细化会计核算体系,做好资金管理、财务成本管理、税费核算等工作,不断提升科学管理水平。     

伊朗北阿油田回购合同的弊端与应对研究

北阿油田所执行的风险服务回购合同是目前在伊朗境内唯一可执行的合同模式,而这种合同对中石油来说是一种收益有限且存在诸多风险的油气合作模式,其弊端主要包括风险大(工期延误风险,产量不达标风险等),收益得不到保证(下不保底,上有封顶),开采技术不适于油藏长久发展,审计过程中难免有失公正,伊朗当方面保有最终解释权,工期难以实现等弊端。中石油应积极采取合理、灵活的相应策略来应对这种特殊的合同模式。     

伊朗回购合同模式的“当地化”问题

伊朗油气资源开发采取回购合同模式。该合同的一个重要特点是严格的当地化要求,投资者和工程承包商都要承担最大限度地利用当地资源的义务。根据有关当地化的法律规定,伊朗石油工程项目必须优先授予当地工程承包商,只有在没有合格的当地承包商的情况下,才可将工程项目授予外国公司,而外国承包商必须履行最大程度地雇佣当地雇员、利用伊朗的设计力量和资源、使用伊朗当地分包商、购买当地设备、材料和服务等义务。当地化规定的解释和适用存在一些问题,给在伊朗承包工程项目的中资企业带来了诸多风险。中资企业应当在公司注册、当地雇员、设备采购、当地分包等各个方面采取积极应对措施。     

产品分成合同模式和回购合同模式比较分析

在国际油气勘探开发合作项目中，资源国与承包商之间的合作方式主要有租让制和合同制，合同制包括产品分成合同（PSC）、服务合同（Service)和回购合同（Buy Back)等几种，其中油气产品分成合同模式较为普遍，新兴的回购合同模式在中东一些国家得到应用。产品分成合同与回购合同在核心内容、追求目标和风险方面存在不同，资源国政府与承包商选择合同模式的着眼点不同，构成了对合同模式的主要争议。油气田勘探开发项目，涉及长期、大宗的投资，分析回购合同模式和产品分成合同模式的适用性和各自的特点，对于从事国际油气合作项目，追求投资回报的最大化，具有一定的指导意义。     

伊朗新一轮油气勘探开发招标及合同模板分析

2006年底，伊朗公布了新一轮油气勘探开发区块招标信息，并在招标文件中提供了新的回购合同模板。本轮招标的17个区块，除两个内陆区块外，其余都位于波斯湾或者与其他国家相邻的地域，勘探开发风险较大。与以往的回购合同相比，新合同模板的主要条款变化表现在：1）资本成本上限（Capital Cost Ceiling）确定的时间推后，有利于降低项目成本预算风险；2）商业油田的预计生产期延长，有利于宣布油田商业发现；3）产量奖罚条款相对更加公平；4）成本回收上限降低，增加承包商回收风险。尽管新的合同模板还存在一些不明确的、有歧义的条款，但就整体来说，合同灵活性比以前明显增大，对承包商的激励和吸引力明显增强。鉴于该合同模板的这些变化，作者提出投标策略建议：1）设立合理的开发活动退出点；2）保留承包商以原油作为投资回收的选择权；3）充分利用新合同模板的灵活性。     

回购合同项目的财务管理提升和流程优化

回购合同项目的财务管理需特别关注回购合同财务条款、分包合同等因素,研究透彻当地的税务、金融、社会保险法规等政策.石油成本的划分与计量、石油成本的审计与确认以及石油成本回收和收益实现,都是承包商项目财务管理的关键内容.分包合同容易引起较大风险的关键财务条款包括税务/社会保险条款、保函和暂扣款条款、价格和付款进度条款等.财务管理提升和流程优化的主要措施包括:建立健全符合回购合同模式特点的财务管理制度;设计与优化财务业务标准处理流程和财务系统;实现石油成本划分、归集、确认的精细化与精准化;对分包商实行精细化管理和财务指标控制,降低分包合同风险;精益求精,保持财务制度、流程、系统的优化与更新.     

伊朗回购合同模式下回购审计分析

按照伊朗回购合同的要求,作业者须按照回购合同条款,先期垫付执行合同所需的投资,而且这些投资须经过伊朗国家石油公司(NIOC)审计后,方可作为投资成本,计息回收。本文基于工作实践,从作业者的角度阐述了NIOC对回购合同项目的审计经验,包括财务系统各项功能的完善、预付款记账科目的选择、财务费用的成本控制、固定资产标准的确定、账务凭证及付款资料的完备、采办程序的严格遵守、采办合同及订单条款的严格执行、合同执行进度的控制及跟踪、人事政策的及时确定、人力成本发生合理合规性的控制以及回购合同条款细节执行等方面的审计经验。这些经验有助于作业者保证投资成本能够得到及时确认和回收。     

伊朗回购合同关键经济商务条款分析

伊朗的回购合同中,开发油田的回购合同最具典型性.本文结合多个已签订的回购合同样本以及多次与伊朗谈判、交流的结果,就与伊朗进行回购合同谈判时的一些关键经济商务条款进行了分析,该分析有助于快速谈判时对风险的把握.本文分析的关键经济商务条款包括:合同收益率、资本投资上限、成本回收上限、银行费用、报酬费/资本成本(R/C)、产量测试、实际报酬费调整、投资/回收剖面形状和开发生产计划.     

尹朗回购合同关键经济商务条款分析

伊朗的回购合同中，开发油田的回购合同最具典型性。本文结合多个已签订的回购合同样本以及多次与伊朗谈判、交流的结果，就与伊朗进行回购合同谈判时的一些关键经济商务条款进行了分析，该分析有助于快速谈判时对风险的把握。本文分析的关键经济商务条款包括：合同收益率、资本投资上限、成本回收上限、银行费用、报酬费／资本成本（R／C）、产量测试、实际报酬费调整、投资／回收剖面形状和开发生产计划。     

海外油气项目成本回收的问题及对策

成本回收是执行产品分成合同、衡量项目效益的关键点。承包商希望百分之百地回收成本,但资源国政府对成本的审核越来越严格,成本问题逐渐成为海外油气项目合作中的焦点。当前,海外油气项目成本回收面临资源国严格控制油气项目成本,承包商未能透彻解读或较好地遵循合同相关条款,或者承包商没有完成本地化份额等问题。为提高项目成本回收率,建议承包商超前计划、早做准备,避免因临时行为而导致的成本不可回收;悉心研读并正确理解合同条款;建立和完善业务流程,并保证其符合成本回收的要求;强化全员成本回收意识;重视成本回收的过程管理和交流沟通。     

回购合同项目的经济评价与优化

在回购合同模式下,伊朗政府拥有油气的所有权,合同者可以选择现金或购回一定数量的油气作为回收的成本和报酬.回购合同的主要经济参数包括政府优先油比例、项目收益率(ROR)、成本回收期、报酬费回收期、资本成本上限等.合同者的项目收益率是在签订合同时明确规定的,这一指标对产量和投资都非常敏感.政府优先油的比例也是回购合同项目经济评价和业务谈判的重要参数.实现合同者预计的项目收益率的最低油价是拐点油价,项目的拐点油价越高,合同者的经济风险就越大.延长成本回收期和在工程施工可行的情况下尽可能将投资提前是回购合同项目优化的重要途径.合同者要在合理范围内力争获得较大的投资额度,即较大的资本成本上限,同时要在设计上提出较为保守的目标(MDP)产量.     

细致策划 精准执行 合作共赢

项目执行,牵一发而动全身,涉及项目各个方面的统筹协调。从前期策划到过程执行,从项目生产、安全、质量、进度到项目经营履约,只有秉持合作共赢的理念,把握合同的界限与延伸,统筹协调设计、采购及施工执行的关系,强化成本控制,抓好团队建设,才能保障项目高质量顺利完成。第一,识别合同风险、前置风险控制是项目成功的基础保证。EPC合同是总承包工程执行的纲领性文件,条款内容、分界约定、风险控制、工程量结算方式等约定直接影响项目走向。在合同签订阶段,应有效识别合同特殊条款及风险,进而采取针对性的策略。     

电站EPC项目总承包商的成本控制

结合电站项目管理的实践,阐述了电站 EPC 项目在合同执行阶段总承包商控制成本、实现效益的有效途径。