新安股份 继续保持超预期增长

虽然国内有机硅行业的竞争激烈,有机硅单体价格有所下降,但随着公司技术水平的提高,以及高附加值深加工能力的增强,使得公司有机硅毛利率稳中有升。随着公司新项目的陆续建成,公司有机硅、草甘膦双主业将有新的较大幅度增长。今日投资个股诊断安全星级:★★★     

潜力股前瞻

浙江医药(600216)VE价格稳中有升公司前三季度业绩增速有所下降:分别实现收入、净利润35.6、8.7亿元,同比分别增长了19.6%和19%,实现EPS1.78元,每股经营净现金1.78元。总体毛利率同比上升1.3个百分点。销售费用率同比上升1个百分点,无银行借款,但汇兑损益增加推动财务费率同比上升0.6个百     

最新评级速递

国泰君安首次给予金力泰“增持”评级 油价下跌周期下，公司毛利率提升。2014年8月至今，WTI原油价格从105美元跌至70美元。原材料成本占公司生产成本75％以上，且价格跟随原价涨跌，成本端的价格下跌传导到下游有一定时滞，公司毛利率有望提升。假设2015年油价在70美元／桶附近，我们预计公司2014～2016年的毛利率将从2013年的29．1％提升至30．0％、34．6％、32．8％。     

双汇发展 重新认识投资价值

上半年净利润增长超预期屠宰业务将继续扩大规模大力发展低温产品当前股价:37.10元今日投资个股安全诊断星级:★★★上半年净利润增长超预期2009年一季度公司营业收入下滑6.7%,但归属母公司净利润却同比增长28.66%。利润增长的原因主要是国内猪肉价格下跌降低了成本,导致公司主营毛利率同比大幅上升4个百分点。二季度生猪价格仍然处     

投资评级动态

首次评级东方证券首次给予众和股份“增持”评级众和股份(002070)是国内印染行业的优秀企业,近3年盈利的年复合增长率在20%以上,主营毛利率一直保持小幅上升态势。公司的核心竞争优势在于其独特的“自营 直销”的经营模式,这也是公司领先于国内     

天奇股份:财务状况良好 未来盈利可期

公司上半年实现收入4.08亿元,同比增长106.3%;实现净利润0.3亿元,同比增长305.9%;每股收益0.14元,同比增长305.9%,符合预期。公司得益于原材料价格的稳定以及订单的大幅回升,销售收入迅速增长的同时,毛利率也大幅回升。2010年中期,公司毛利率同比提升了8个百分点,环比提升2.8个百分点,其中自动化输送及仓储系统毛利率大幅提升23.1个百分点。公司过往毛利率是不正常的,目前毛利率回升是正常体现,预计往后公司毛利率水平将保持稳定。     

双环科技 成本优势显现

公司两大主要原材料可以完全自给,成本控制能力很强。得益于行业景气运行和成本控制能力,公司上半年的毛利率高达30.57%,位居行业前列。今日投资个股安全诊断星级:★★★★公司近期发布2008年中期业绩公告,公司08年1-6月份实现收入16.09亿元,同比增加170%,实现净利润     

中国玻纤 材料替换发展前景大

■行业景气度高企,未来3-5年仍将高速增长■08年新生产线将陆续达产,行业地位无人能撼■公司主要成本仅有小幅上升,全年毛利率仍将维持高位■当前价格:21.29元■今日投资个股安全诊断星级:★★★★★玻璃纤维特性优良,使用广泛,随着其它材料价格的不断上升,其相对优势将逐步突出,未来发展潜力巨大。玻璃纤维具有强度大、弹性模量     

投资快讯

首次评级天相投顾首次给予百润股份增持投资评级百润股份(002568):2011年一季度,公司实现营业收入2833万元,同比增长7.2%;实现营业利润1005万元,同比下降3.53%;实现归属母公司净利润901万元,同比下降1.42%;实现每股收益0.11元。公司收入增长缓慢在一定程度上是受季节性因素影响所致。并且受原材料成本以及产品销售结构的影响,综合毛利率下降3.09个百分点,至71.46%的水平。受毛利率下降影响,公司净利润同比下滑1.42%。公司销售额排名前列的公司,除甘肃烟草公司之外,主要是娃哈哈、农夫山     

云天化（600096）转型成果显著多业务协调发展

尿素价格上涨消化天然气涨价压力,继续维持行业最高盈利能力。2010年三季度以来尿素价格持续回升基本抵消了成本上涨,当前公司尿素销售毛利率超过40％,继续保持行业最高水平。公司在建的26万吨煤代气制甲醇项目将于10月份投产,该装置所产煤制合成气可部分代替天然气,从而避免天然气供应不足导致的停车问题,大幅提高装置运行效率,进一步降低成本。     

阳光照明（600261）：分享LED产业盛宴

此前公司主要产品节能灯定位偏中低端市场,而勤上光电等上市公司以高毛利率LED照明产品为主,导致公司毛利率处于行业中下水平。但随着公司募投LED项目投产及自主品牌比重的增长,公司毛利率有望提升,其估值水平也将进一步提升。     

最新评级速递

东兴证券首次给予新时达“推荐”评级 电梯控制系统市场占有率保持第一，近年来业绩高速增长。公司是国内电梯控制和变频领域领先企业，电梯控制产品市场占有率常年保持第一。2008年以来，公司业绩保持高速增长，营业收入和净利润复合增长率分别达到24．23％和23．64％，且毛利率呈现小幅上升趋势。     

新股看板

新民科技(002127)拥有一定规模的民营丝绸及原料制造企业,成本变动对毛利率影响大。公司主要生产销售差别化纤维长丝、真丝织品、人造丝织品、合纤丝织品,拥有48年的真丝织造历史,公司拥有6万吨化纤长丝、280万米真丝织品、3400万米化纤丝织品的年产能。化纤长丝和合纤丝织品是收入和毛利的主要来源,聚酯切片、桑蚕丝和人造丝的价格变化对单位成本影响较大。     

塔牌集团 毛利率上升推动业绩增长

受市场整体价格上涨的影响,塔牌集团水泥销售价格较上年同期上涨了23.7%,这是公司业绩较大幅度增长的主要原因。我们认为由于水泥需求放缓,下半年广东水泥价格再度大幅上涨的可能性较小,预计下半年公司毛利率将回落。     

临时价格干预措施 对零售商影响几何?

1月15日国家发改委公布了《关于对部分重要商品及服务实行临时价格干预措施的实施办法》,此次价格干预对零售商的影响主要体现在超市行业。我们认为超市行业在价格管制期间毛利率水平面临一定的下降风险,但在供需基本满足的条件下风险仍可控制,对公司盈利的影响不会超过10%。     

柳化股份 低谷已经过去

未来随着尿素价格的好转,公司尿素产品毛利率将得到提升,公司收购的盛强化工将逐步贡献利润,最坏的时刻已经过去,经营业务将逐步好转。今日投资个股安全诊断星级:★     

中天科技 进入快速扩张期

中报业绩实现大幅增长收入规模快速扩张带动管理费用率和销售费用率显著下降通信设备进入景气通道,公司未来三年复合增长率达40%当前股价:10.77元今日投资个股安全诊断星级:★★★★★     

京能热电:投资收益颇丰 收购优质资产

公司上半年实现销售收入12.4亿元,同比增长41%;营业利润2.1亿元,同比增长83%;投资收益0.4亿元,同比增长187%;归属于上市公司净利润1.7亿元,同比增长93%,折合每股收益0.30元,高于预期。上半年公司在收入大幅增长的情况下,对各项成本控制良好,使得毛利率水平达到24%的较高水平,远高于火电行业16.8%的水平。另外,公司上半年投资收益收获颇丰,主要是去年公司增持酸刺沟煤矿股权,该煤矿上半年转入正式生产,为公司贡献0.36亿元投资收益。随着项目逐渐达产,公司投资收益也将稳步增长。     

武钢股份 产品优化推动未来高增长

可分离债项目建成投产后使公司在冷轧硅钢片领域的垄断地位进一步加强,公司的产品结构得到进一步提升,盈利能力增强,公司的价值显著提升,未来2年复合增长率达到40%以上,维持对公司的“推荐”投资评级。     

吉林森工 价值取决于林业资产的注入

近三年公司主营业务收入得到稳定增长,年复合增长率为14.38%,原材料自给率达到40%。基于中国林业的长期景气,建议投资者密切关注集团与上市公司之间的资产重组进展。森工集团的林业资产一旦注入,将从根本上改善吉林森工的业务结构和盈利水平。