阳光私募投资分析

阳光私募基金自成立以来,其平均收益率与公募基金相比一直保持较高的水平;优秀的阳光私募无能在牛熊都能取得大幅的绝对正收益。本文将通过阳光私募与公募基金在激励机制、投资经验、决策机制等方面的对比,发掘阳光私募基金超越公募基金的真实原因。     

阳光私募投资分析

阳光私募基金自成立以来,其平均收益率与公募基金相比一直保持较高的水平;优秀的阳光私募无能在牛熊都能取得大幅的绝对正收益。本文将通过阳光私募与公募基金在激励机制、投资经验、决策机制等方面的对比,发掘阳光私募基金超越公募基金的真实原因。     

寻找稳定盈利的私募基金

正自2007年以来,我国阳光私募行业形成了快速发展的势头,经过几年的发展,私募基金的长期表现强于沪深300指数及公募基金。而成立超过3年的私募基金则整体表现更显突出,3年期私募基金平均收益率17.73%,达到了私募基金获取绝对收益的目标,见图1。     

读懂阳光私募合同

阳光私募基金是借助信托公司发行,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股市的基金。阳光私募基金与一般私募证券基金的区别主要     

阳光私募基金的投资者保护研究

私募证券基金在国外已经是一种有着成熟运作机制的投资工具,但国内的阳光私募基金还处在初级阶段.缺乏引导的阳光私募基金将不利于我国资本市场的发展,更不利于保护广大投资者的利益.因此本文从保护私募基金投资者利益角度出发,借鉴国外已有的相关制度,对我国阳光私募基金制度设计提出了初步设想.     

私募换将业绩各不同

近两年来,私募基金经理变动愈加频繁,换将后的私募基金,是否能延续之前的风格和业绩,成为投资者关注的问题。据好买基金统计,从2009年以来,至少有15只阳光私募基金的基     

私募变身正规军

正证券投资基金协会已为首批50家阳光私募基金管理机构颁布登记证书,其中33家阳光私募基金、17家私募股权基金拿到了"第一代身份证"。这一里程碑式的事件代表着,这50家私募基金不再需要依托信托平台发行产品,而是自身已成为独立的金融机构,真正做到了阳光化。     

我国私募基金的存在价值和发展问题分析

近年来,随着我国股票市场的活跃,私募基金这一处于阳光下的民间金融形式再度频繁出现。何谓私募基金?它与国外的对冲基金有何区别?在发展中遇到什么威胁?该如何看待和监管我国的私募基金?本文对这些问题进行了阐述。     

"阳光私募"监管问题研究

"阳光私募"近年来在中国越来越兴盛,各路资金、投资顾问和投资者纷纷涌入阳光私募市场,但随之暴露出我国阳光私募基金市场混乱、投资者保护不足、监管不统一等问题.本文根据中国私募证券市场的实际情况,借鉴美国私募基金监管的有关做法,提出监管部门要明确监管思路、改善监管体系,尽快完善私募证券投资者资格和销售推广方式等制度建设的建议.     

《投资基金法》修改解读

经过业界、立法机关和各方面一致努力,《投资基金法》的修改终于在2012年12月29日正式通过。很多私募基金,比如股权私募、阳光私募等,其实都不是严格意义上的基金,因为都要到工商局登记成公司或者合伙制企业,只是把钱交给管理人去管理,有点像基金而已。阳光私募是信托公司做的产品,我们讲的私募基金是基金公司或基金管理机构做的产品,是两个不     

阳光私募基金评价体系研究

随着国内证券市场的不断发展与完善、阳光私募基金相互监督制约机制的延续及监管自律的加强、经济持续快速发展下居民财富积累丰厚尤其是高收入群体日渐扩大，阳光私募行业有望继续保持快速发展，并在市场中逐步扩大影响力。本文构建阳光私募基金评价体系，形成对阳光私募基金的日常跟踪管理机制，为其提供准确的投资信息参考，引导其正确识别基金...     

私募基金“空”声依旧

2012年2月份的中国阳光私募基金经理信心指数发布，综合指数为59．94点，环比2012年1月份57．08点的阳光私募基金经理信心指数略有回升。从统计的结果来看，阳光私募的整体仓位控制在55．13％，总体来看环比略有加仓，但阳光私募整体仓位依旧偏低。从近期市场表现来看，虽然股市出现小幅反弹，但看多的阳光私募占比仍未显著...     

我国TOT产品的发展现状及优劣势分析

伴随着阳光私募基金的快速发展,TOT产品渐渐地进入了私募投资者的视野。TOT产品是指信托中的信托,主要由银行、信托、券商发行,投资阳光私募产品。在信托账户尚未开闸以前,这成为了一种权益之计。并且,TOT产品相对于公墓基金以及单一模式基金存在着有效分散风险、准入门槛低、运行灵活等优势。TOT类似产品已经在国外占有很大市场,在我国资本市场上未来发展的潜力巨大。     

公募、私募与一对多

有人把阳光私募和一对多称为富人投资俱乐部,而把公募基金定性为大众投资俱乐部。这样的区分是否准确呢？既然公募股票基金、公募一对多和阳光私募都是主要投资股票的主动型基金,那么这三者之问到底存在着哪些不同之处？     

阳光私募基金2008年“扬眉吐气”

在过去的两年牛市中,阳光私募基金业绩普遍低于公募基金,成为阳光私募基金心中永远的痛。在许多投资者的心目中,私募基金的地位曾远不及公募基金。但从2007年1O月沪深股市突然变脸,上证指数从当时的最高点6124．04跌至7月的最低点2566．53,跌幅达58．09％。2008年上半年,上证指数从5272．81跌至6月30日的2736．10,跌幅达48．11％,同期股票型公募基金的平均收益率为-32．04％,而同期同类型的阳光私募基金以-21．06％的收益率比公募股票型基金跌幅低了10．98％,     

清盘潮起 私募仓位急降

随着大盘再创年内新低，300余只阳光私募产品净值跌至0．8元以下，第三波“清盘潮”拉响警报。为防止基金产品“猝死”，近期多数私募基金将仓位降至两三成。     

阳光私募,未来仍阳光

2010年,我国阳光私募产品总共发行409.8亿元,比2009年增长了34.6%。在收益上,阳光私募在2010年平均实现的收益为5.8%,其中六成以上的私募实现盈利,7只产品的收益超过40%,首尾收益差高达130.3%。2011年,阳光私募是否将更加"阳光"地发展呢?2010,私募爆发式增长2010年,是阳光私募基金产业爆发式发展的一年。据朝     

阳光私募业绩“保鲜期”

当投资者申购之后,基金原有的好业绩是否还能处于"保鲜期"之内呢?好买基金研究中心对今年上半年一季度、二季度非结构化阳光私募基金业绩做了统计。沪深300指数今年一季度上涨4.65%,二季度微涨0.27%,从指数来看一季度市场表现更好。在此背景下,前两个季度排名出现较大差异,排名靠前的私募基金各不相同。一季度中表现抢眼的私募基金,在二季度中纷纷落马;而二季度迎头赶上的私募基金,多半在一季度业绩并不显眼。     

2011年私募派别大比拼

国内的阳光私募基金按照基金经理的出身不同,可分为三个派别：公募派、券商派和民间派。三派私募的操作风格各有千秋。2011年A股市场在经济滞胀、货币危机、欧债危机频发的情况下,沪深300指数下跌25．01％,而三派私募基金中,哪些私募基金在2011年表现稍好一些呢？     

未来10年中国最牛

我主要讲一下2010年主要的投资思路,投资哪些板块,主要热点在哪里,这对大家选择公募基金和阳光私募基金都有好处。