私募股权投资退出方式及程度选择

私募股权(PE)基金是指通过私募形式募集资金,并以股权或准股权方式投资于非上市企业的投资基金。我国的私募股权投资主要包括创业投资、支柱产业投资、基础产业投资、企业重组、特殊概念投资等。私募股权(PE)基金项目操作包括筹资、投资、管理和退出四大环节,其中私募股权投资退出是基金运作中最基础、最重要的一个环节,是指基金经理通过各种方式出售基金持有的权益性投资,实现投资收益的一个过程,它保证了投资高收益的取得和资金的高效循环。本文就私募股权投资基金的退出方式和退出程度的选择进行探讨。     

我国私募股权投资的定价方法研究

私募股权投资定价是私募股权投资交易的核心。针对我国日渐兴起的私募股权投资现象,首先分析了我国私募股权投资的特点,然后论证了私募股权投资的一般估值方法和局限,指出了我国私募股权投资估值的难点,最后给出了提升我国私募股权投资估值水平的建议。     

私募股权基金价值投资项目筛选模型

私募股权投资的重要环节是目标企业的价值发现和筛选。本文首先介绍了私募股权基金的概念和特点;然后介绍了私募股权基金在进行投资时的四个流程:寻找投资者,筛选和投资项目,创造价值和安全退出;最后通过模型解决了私募股权基金在具体进行项目筛选的问题。     

私募股权投资对企业上市后经营绩效的影响——基于江浙两省中小企业板制造业上市公司的实证分析

本文以2004—2007年在深圳证券交易所中小企业板上市的27家江浙两省制造业企业为研究对象,采用面板数据分析方法和比较分析方法,对私募股权投资对企业上市后经营绩效的影响进行了实证检验和分析。结果发现:私募股权投资对所投资企业上市后的经营业绩具有积极作用,但是这种积极作用随着私募股权投资机构的减持而不断减弱;私募股权资本所投资的企业上市后的经营业绩还不如无私募股权资本支持的企业。这一结果启示我们提高私募股权投资机构的素质与专业水平是当前亟待解决的重要问题。     

圆募股权投资走进中国

中国经济的快速发展日益吸引了国际私募股权投资基金的关注。目前中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一，就是在中国银行、建设银行等商业银行的股改上市过程中，也可看到国际著名的私募股权投资机构的身影。而随着我国经济的迅猛发展以及国内资本市场的兴起，国外的金融资本特别是私募股权基金资本也将越来越多地涌入中国。截至2006年12月底，中外私募股权基金对129家内地及内地相关企业进行了投资，参与投资的私募股权机构数量达到75家，投资总额达到129．73亿美元。     

私募股权投资对企业股权集中度影响的实证分析

文章以2013年11月30日境内IPO开闸至2015年6月30日,在我国主板、中小板和创业板上市的311家企业为样本,研究了有无私募股权投资对企业股权集中度的影响。结果表明,私募股权投资机构在为企业提供资金支持,不仅使被投企业股权结构变得多元化,而且可以降低企业的股权集中度。除此之外,在中小板和创业板市场,私募股权投资的上市企业的股权集中度的影响显著。     

金融危机下私募股权投资的投资战略研究

本文根据私募股权投资的特点及发展现状,考虑金融危机影响,对我国私募股权投资市场进行分析,说明了我国私募股权投资市场发生的相应变化,并提出了投资对策和发展建议。     

你是否愿意投资FOF

私募股权FOF,顾名思义,私募股权“基金的基金”（fund of funds,以下简称FOF）。它与一般私募股权投资的不同之处在于FOF投资标的不是项目或公司,而是私募股权投资基金,由专业人士帮助投资人挑选、管理、跟踪所投资的私募股权投资基金。它已成为私募股权基金和对冲基金产业链条上的重要一环,投资圈中称之为“守门人”。     

私募股权基金投资的风险管理方法研究

新常态背景下,经济发展方式发生重大转变,给我国企业带来发展以及挑战。国务院结合世界经济发展趋势以及我国经济实际情况及国情提出我国依旧需要坚持发展多层次资本市场。企业在此发展背景下,需要获取一定资金支持,通过市场化债以及转股的方式调整企业杠杆率和融资成本,进而促进企业平稳发展。私募股权基金投资是我国市场经济中的重要组成部分,在私募股权快速发展的背景下,我国私募市场在募资、投资、管理以及退出机制上取得一定程度的发展,但与发达国家相比,我国私募市场仍然存在一定问题,需要在参与私募市场的各个环节以及各个主体上有所突破。就私募股权基金投资的风险管理而言,投资者往往没有关注到该点的重要性。本文对此展开研究,并且阐述私募股权基金投资的风险管理方法,旨在强化企业在私募股权基金投资风险管理中遇到相关问题的解决,提高企业资金运作效率,提升企业经济效益。     

私募股权投资入股期限与IPO盈余管理

私募股权投资对企业上市过程中的盈余管理的影响日益成为实务界和学术界关注的热点,然而由于行业发展时间较短,且数据不易获得,国内在该方面的全面实证研究并不多见。本文以2003～2011年间上市A股为研究对象,首次探讨不同期限私募股权对企业IPO盈余管理的影响。研究结果发现,私募股权投资能够发挥正面的公司治理效应,有助于抑制上市公司在IPO前一年的盈余管理行为。其中,长期私募股权投资能够抑制正向盈余管理,发挥公司治理效应;而短期私募股权投资抑制负向盈余管理。     

关于私募股权基金的投资策略探讨

文章主要针对私募股权基金的投资策略进行分析,结合当下于私募股权基金发展现状,从私募股权基金投资重要性、私募股权基金投资存在的不足方面进行深入研究与探索,更好的推动私募股权基金投资策略的发展与进步。     

私募股权投资风险分析及控制对策研究

目前,我国金融市场不断蓬勃发展,私募股权投资作为一种新兴的投资渠道,成为众多企业的选择之一.由于其本身的业务特性,私募股权投资在提供融资便利的同时,也存在着不容忽视的风险,影响行业良性发展.本文对私募股权投资风险进行分析,并提出了相关建议.     

中小企业引入私募股权投资的风险分析——基于永乐电器案例分析

中小企业在引入私募股权投资时存在着企业价值低估风险、对赌协议引起的控制权风险和品牌流失风险。通过摩根士丹利注资永乐电器的私募案例,说明中小企业在引入私募股权投资的过程中,风险控制是非常必要的。中小企业在引入私募股权投资时应注意选择合理的价值评估方法、合理评估企业价值以及增强核心竞争力等问题。     

私募股权投资的介入对企业财务状况的影响及应对策略研究

近年来,私募股权投资在我国的发展如火如荼,越来越多的企业开始关注和选择这一方式。私募股权投资作为一种成熟的金融工具,在其发展过程中,具有风险高、投入大、收益周期长、退出难等特点。因此,在企业选择私募股权投资时,应该结合自身的实际情况和未来发展规划,根据自身的特点,选择合适的私募股权投资方式。在具体操作中,企业要以自身财务状况为基础,充分利用私募股权投资的特点,充分发挥其在融资、资本运作等方面的作用。同时要规范管理机制,保证信息披露真实有效,防范企业经营风险,从而使企业在发展过程中能够保持财务运行的稳定性和持续性。     

境内设立外资私募股权基金的组织形式和投资特殊程序

内资的私募股权基金通常采用注册合伙企业和成立有限责任公司两种组织形式。但作为外国投资者,如果选择设立一般的外商投资企业的形式设立私募股权基金,显然不能实现其进行股权投资的目的。因为对外贸易经济合作部、国家工商行政管理局发布《关于外商投资企业近内投资的暂行规定》（2000年第6号）。该规定第六条规定“外商投资企业境内投资,其所累积投资额不得超过自身净资产的百分之五十;…”。私募股权基金以股权投资为主要经营内容,前述限制性规定,显然使一般的外商投资有限公司的形式不适合作为具有外资性质的私募股权基金组织形式。     

中国之私募投资时代

<正>国外私募股权"扎堆"中国,中国本土基金活跃成长,中国的私募投资时代渐行渐近当"私募股权基金"还不为大多数国人知时,国际私募股权巨头已经抢滩登陆中国。2004年之后,中国市场涌现大量机会,私募股权投资衍生     

我国发展私募股权投资市场现状及建议

广州私募股权交易所的成立将会让越来越多的人关注私募股权投资.私募股权投资对我国具有重要意义,同时在我国具有发展私募股权投资的现实条件.研究私募股权投资在我国现状,弄清存在的问题,寻找相应解决措施,对于我国经济加速发展具有重要意义.     

私募股权投资现状存在的问题及解决途径探析

在整体经济下行、实体经济面临融资难、融资成本高等背景下,私募股权投资变得异常活跃。它是一种金融工具,是以不超过特定人数、在特定的机构及个人中以私募形式募集资金、后以股权的方式投资于非上市公司的投资行为。但近年来,随着私募投资规模的扩大,一些风险渐渐暴露出来。本文针对私募股权投资现状及存在的问题找出解决问题的思路及关键点,提升投资企业的成长性,提高增值服务,对降低私募股权投资风险有积极的意义。     

私募股权投资的社会资本特性分析

本文对私募股权投资与社会资本的内涵进行了界定,并用私募股权投资参与主体在社会资本网络关系中的网络位置、嵌入性资源以及关系强度等指标来测量私募股权投资参与主体在私募股权投资活动中的社会资本。     

首个全国性股权投资管理规则发布

股权投资企业资本只能私募，不得承诺固定回报；投资领域限于非公开交易的企业股权。为规范我国股权投资（基金）企业的运作和备案管理，促进股权投资行业健康发展，国家发改委日前发布了《关于促进股权投资企业规范发展的通知》。