浅谈公允价值套期保值的会计处理

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动.在企业的会计核算工作过程当中,公允价值计量准则运用的越来越广泛,交易者配合在现货市场的买卖,在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同,但方向相反的期货合同,以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险.     

读者咨询信箱

套期保值 请问如何进行有效的期货套期保值？套期保值会不会存在一些固有风险？（浙江省朱冬明） 专家：期货市场基本的经济功能之一是为现货企业提供价格风险管理的机制。为了避免价格风险,最常用的手段是套期保值。套期保值（Hedgng）的基本做法就是买进或卖出与现贷市场交易数量相当,但交易方向相反的商品期贷合约,以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期贷合约,对冲平仓,结清期贷交易带来的盈利或亏损,以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益,使交易者的经济收益稳定在一定的水平。     

词释名解

套保力量 要理解套保力量,首先得明白套期保值的概念。所谓的套期保值,是指在现货市场和期货市场中对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动,即在买进或卖出实货的同时,在期货市场上卖出或买进同等数量的期货,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时,可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制,以使价格风险降低到最低限度。     

浅析套期保值原理及其会计处理

<正>随着我国市场经济的不断发展和企业经营国际化程度的不断加深,如何利用套期保值帮助企业规避商品价格风险、利率风险、外汇风险等已成为大多数企业经营管理的一项重要内容。一、套期保值概述(一)套期保值的定义传统套期保值是指交易者配合现货市场的买卖,在期货市场买进或卖出现货市场交易品种、数量相同,但方向相反的期货合同,其目的是为了在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格的风险。因     

企业套期保值策略及管理研究

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动,因此,可以看出企业进行套期保值的主要目的就是要有效的转移商品价格变动所带来的风险,如何采取不同的策略来降低由于市场波动带来的价格风险是新时代背景下值得企业深入研究的一个重要课题.本文主要对套期保值的两种策略进行了分析,希望能为相关的研究提供部分参考价值.     

企业套期保值策略及管理研究

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动,因此,可以看出企业进行套期保值的主要目的就是要有效的转移商品价格变动所带来的风险,如何采取不同的策略来降低由于市场波动带来的价格风险是新时代背景下值得企业深入研究的一个重要课题。本文主要对套期保值的两种策略进行了分析,希望能为相关的研究提供部分参考价值。     

套期保值在航空业的影响

近年来，我国越来越多的企业开始利用国内外金融衍生品（包括期货、期权、互换等）来对企业的生产成本进行风险管理。套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所．利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物．对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。航空产业由于其成本高、航油成本占总成本比重高等特点。不理性的套期保值行为可能对航空业带来不利的影响．理性的套期保值行为则可能给企业带来有利的影响。理性运用套期保值，有利于稳定收益预期．保障航空企业的长远发展：有利于减低价格波动的风险，保障股东收益稳定和股东结构稳定：还有利于航空企业管理者改善财务状况．增加国际市场竞争力。     

商品期货合约定价问题研究

在终期效用最大化约束条件下,参与商品期货市场的标的商品的生产商、加工商和投机者等三类交易主体存在最优期货头寸持有量.通过联立证券、商品期货和现货三个市场,一个商品期货合约定价的两期静态模型得以确立.商品期货合约价格由资本市场系统风险溢价和非市场风险溢价两个部分构成,其绝对值与参与商品期货交易的投机者数量呈反比,投机者数量越多,商品期货合约价格的绝对值越小,表明商品期货交易风险越小,商品期货价格越平稳,价格发现功能越突出.     

期货经纪公司的关键风险点及审计技巧

一、期货交易和期贷公司概要 期货交易是交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约规定的条款,约定在未来某一特定时间,以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为.期货交易的最终目的是通过买卖期货合约,回避现货价格风险.     

中国航空公司燃油套期保值问题研究

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进商品的价格进行保险的交易活动。在当前信息高速膨胀时代。货币市场的建立,不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息,提高企业生产经营性决策的科学合理性,而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所。但是,套期保值同时也存在高风险,需要合理规避其风险,使套期保值的作用得以充分发挥,本文以中国航空公司为例,分析其燃油套期保值的现状及原因。进而提出解决问题的对策及建议。     

什么是套期保值

期货市场基本的经济功能之一就是提供价格风险的管理机制。为了避免价格风险．最常用的手段便是套期保值。期货交易存在的基本目的是将生产者和需求者的某项商品的风险转移给投机商（期货交易商）．当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时．这个过程就叫做套期保值。     

套期保值中避险比例的确定

期货交易是市场经济高度发展的产物,其主要功能是提供价格保险。企业经营者可以将价格波动带来的风险转移给那些愿意承担风险的投机者,从而降低自身经营的风险性。这能够通过套期保值来实现。套期保值就是买进(或卖出)与现货市场数量相当、但交易     

商品期货价格的期限结构:理论与实证的回顾

商品期货价格的期限结构是指商品期货价格与不同的到期期限的关系。因为期限结构综合了市场上所有能够获得的信息和操作者对将来的预期,因此,它为套期保值与投资决策提供了非常有用的信息,从而有利于现货市场的风险管理。市场可据此调整现货的存货水平和生产率,同时利用这些信息来进行套利交易,并以此给期货合约进行定价。近年来,随着市场日趋成熟,期货合约的到期期限不断延长。但在大多数的商品市场中,这类期货的价格是以远期价格给出的,由于远期合约并不是标准化的合约,而且它的价格也不是以公开竞价的方式获取,所以,以远期价格给期货定价是不合理的。商品期货价格的期限结构理论主要就是要解决不同到期期限的商品期货的定价问题。一、期限结构理论的起源与发展(一)现货与期货价格关系的传统理论1930年凯恩斯提出正常现货升水理论。该理论认为在正常情况下,远期价格低于现货价格(即现货升水),因此,他假设套期保值者倾向于做空头,而投机者倾向于做多头。期货价格与到期期货现价之间存在一个正的风险溢价,它是对投机者承担的风险的补偿,而投机者只有在预期期货价格上涨的情况下,才会买进期货。但是,Dusak(1973),Bodie and Rosanky(1980)...     

现货市场波动与商品期货合约定价

通过构建商品期货合约定价模型,证明商品期货合约价格由资本市场系统风险溢价和标的现货市场特有(非市场)风险溢价两个部分构成.商品期货市场价格影响标的商品期货价格的前提条件是存在足够多的参与商品期货市场的交易者.当标的商品现货市场需求增加.在预期商品期货合约价格为正值的情况下,都将会使商品期货合约的价格上升,扩大交易风险并增加多头收益.相反,在预期商品期货合约价格为负值的情况下,需求增长引起初级产品价格上升将使商品期货合约价格的绝对值下降,减少交易风险和引起多头损失.如果标的商品现货市场需求减少,在预期商品期货合约价格为正值的情况下,将引起商品期货合约的价格下降,减少交易风险并降低空头损失.相反,在预期商品期货合约价格为负值的情况下,商品期货合约价格的绝对值增加,扩大交易风险和增加空头收益.     

我国白糖期货最优套期保值的实证研究

为了分析我国白糖期货交易过程的套期保值方法,本文分析了最优套期保值比率研究的基本历程,并研究了选择套期保值合约的问题,具体采用确定套期保值比率的简单最小二乘法(OLS)对中国白糖期货的套期保值比率进行实证研究。本文使用了2015年1月5日~2015年12月24日的白糖现货与期货价格的数据实行计量分析。     

国债基差交易看过来

基差定义为期货价格与现货价格之差,是期货交易中非常重要的概念之一,同样也是监控期货套期保值风险的重要指标。     

玩转股指期货

股指期货通常分为投机、套期保值、套利三种交易方式。我们希望能通过对三种交易方式的分析,为您玩转股指期货提供些许帮助。股指期货的原理看似简单,看涨时买进、看跌时卖出是股指期货交易获利的最简单表述。实际上,股指期货的实际操作存在着诸多变数和多种实战技巧。股指期货通常分为投机、套期保值、     

股指期货最优套期保值比率——基于Copula-GARCH模型的实证研究

股指期货的基本功能之一是套期保值。套期保值者可以利用期货合约进行风险管理,降低或转移不利的价格波动风险。股指期货体现在套期保值方面就是最优套期保值比率的计算问题。本文在传统的股指期货套期保值研究的基础上,考虑到金融时间序列本身所呈现的"峰尖厚尾"的特征,引入Kendallτ秩相关系数,结合Copula函数计算尾部相关系数来替代传统的线性相关系数计算韩国KOSPI200股指期货和现货的套期保值比率,实证表明,运用尾部相关系数比传统的线性相关系数进行计算得到的套期保值比率更为精准。     

沪铜期货的套期保值研究

自金融危机爆发以来,风险越来越深入人心,越来越多的人开始关注如何管理风险,如何降低或转移不利的风险,套期保值者在降低或转移不利的风险选择管理风险的工具时,往往会选择利用套期保值来管理风险,而套期保值是期货市场的基本功能之一,套期保值者可以利用期货合约进行风险管理,降低或转移不利的价格波动风险,所以,运用好套期保值的关键就是利用期货合约,建立多少头寸,即确定最优的套期保值比率。本文以套期保值理论为依据,以计量经济学中的最小二乘法估计为手段,运用Eviews软件确定沪市期货市场中铜期货的最优的套期保值比率,从而最大限度的降低套期保值者风险暴露的程度,降低或转移不利的因价格波动而带来的交易风险。     

期货最优套期保值策略——基于DCC模型的修正

期货合约是现代金融市场重要的衍生工具,利用期货可规避现货价格的剧烈波动,而避险的重点就在于如何定量确定套期保值比率,即期货数量和现货数量的比例.随着时间序列理论的发展,早期确定静态比率的方法被认为存在许多缺点,代之以定量分析动态比率,然而在实证上研究者对该动态策略仍存在异议.本文基于DCC(Dynamic Conditional Correlation)GARCH模型,修正了之前动态策略存在的缺陷,实证分析中国金属期货市场的套期保值策略,并利用多个评价指标验证本文提出的万法的有效性.