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套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动,因此,可以看出企业进行套期保值的主要目的就是要有效的转移商品价格变动所带来的风险,如何采取不同的策略来降低由于市场波动带来的价格风险是新时代背景下值得企业深入研究的一个重要课题。本文主要对套期保值的两种策略进行了分析,希望能为相关的研究提供部分参考价值。 相似文献
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套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动,因此,可以看出企业进行套期保值的主要目的就是要有效的转移商品价格变动所带来的风险,如何采取不同的策略来降低由于市场波动带来的价格风险是新时代背景下值得企业深入研究的一个重要课题.本文主要对套期保值的两种策略进行了分析,希望能为相关的研究提供部分参考价值. 相似文献
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套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动.在企业的会计核算工作过程当中,公允价值计量准则运用的越来越广泛,交易者配合在现货市场的买卖,在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同,但方向相反的期货合同,以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险. 相似文献
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浅析套期保值原理及其会计处理 总被引:1,自引:0,他引:1
<正>随着我国市场经济的不断发展和企业经营国际化程度的不断加深,如何利用套期保值帮助企业规避商品价格风险、利率风险、外汇风险等已成为大多数企业经营管理的一项重要内容。一、套期保值概述(一)套期保值的定义传统套期保值是指交易者配合现货市场的买卖,在期货市场买进或卖出现货市场交易品种、数量相同,但方向相反的期货合同,其目的是为了在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格的风险。因 相似文献
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邓映炬 《金融经济(湖南)》2009,(9):67-68
一、套期保值的含义 顾名思义,套期保值这四个字表明了企业参与交易的目的和途径.保值是目的,即保住目前认为合理的价格.回避以后价格不利的影响,套期是实现保值的途径,即套用期货合约,参与期货交易.这样,套期保值的涵义可以表达为:企业为了回避价格波动所带来的不利影响而参与期货交易,在期货市场上卖出(买进)与其将要在现货市场上卖出(买进)的现货商品数量相当,期限相近的同种商品的期货合约. 相似文献
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商品期货价格的期限结构是指商品期货价格与不同的到期期限的关系。因为期限结构综合了市场上所有能够获得的信息和操作者对将来的预期,因此,它为套期保值与投资决策提供了非常有用的信息,从而有利于现货市场的风险管理。市场可据此调整现货的存货水平和生产率,同时利用这些信息来进行套利交易,并以此给期货合约进行定价。近年来,随着市场日趋成熟,期货合约的到期期限不断延长。但在大多数的商品市场中,这类期货的价格是以远期价格给出的,由于远期合约并不是标准化的合约,而且它的价格也不是以公开竞价的方式获取,所以,以远期价格给期货定价是不合理的。商品期货价格的期限结构理论主要就是要解决不同到期期限的商品期货的定价问题。一、期限结构理论的起源与发展(一)现货与期货价格关系的传统理论1930年凯恩斯提出正常现货升水理论。该理论认为在正常情况下,远期价格低于现货价格(即现货升水),因此,他假设套期保值者倾向于做空头,而投机者倾向于做多头。期货价格与到期期货现价之间存在一个正的风险溢价,它是对投机者承担的风险的补偿,而投机者只有在预期期货价格上涨的情况下,才会买进期货。但是,Dusak(1973),Bodie and Rosanky(1980)... 相似文献
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刘宇 《金融经济(湖南)》2016,(4):133-134
改革开放以来,随着我国经济的迅猛发展,在世界经济全球化的大潮中,跨国企业及公司的发展程度大幅度提高,境外期货交易层出不穷,需求也越来越多。金融衍生产品作为企业防范风险的工具,作为国家规范金融市场持续健康发展的保障,在国家经济可持续发展中发挥着不可估量的作用。近年来,国际商品期货交易市场价格跌宕起伏,在为企业经营及国家经济发展带来机遇的同时,随之带来了更多的风险。境外期货套期保值,有利于企业防范进出口风险,有利于规避价格波动风险,有利于丰富企业经营手段;与此同时,境外期货套期保值外汇管理中也存在着诸多漏洞,阻碍企业经济业务健康、持续、有序的发展。随着经济全球化程度加大,我国经济对外依存度提高,在此基础上,本文从外汇管理角度,结合商品期货套期保值外汇管理现状,深入剖析其存在的问题和监管难点,进而提出强化管理的对策路径及建议。 相似文献
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在不对称相关结构下,尾部区域期货和现货价格联动模式异常复杂,传统套期保值策略在极端价格行为下将不可避免地出现系统性偏差。为此,恰当的连接函数被引入描述尾部区域的价格联动模式,依据MV框架构建局部套期保值策略,以解决极端价格行为下的套期保值问题。对亚洲市场日经指数和恒生指数期货套期保值的实证研究表明:(1)采用Rotated Gumbel连接函数,在传统MV策略(全局策略)下,虽然在降低套保组合方差方面没有明显优势,但日经指数和恒生指数期货的套期保值成本将显著下降,套保组合收益/组合方差的比率显著上升;(2)如果套期保值者能够对未来形成可靠预期,套期保值的成本将进一步下降,并且现货价格风险也得到有效控制。 相似文献
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近年来,国内外大宗商品的交易价格存在大幅度的上下波动,航油价格受原油价格波动的影响较大,这就给航空公司的经营绩效带来了很大的不确定性,为了规避航价波动的风险,达到降低成本、稳定现金流进而创造稳定收益的目的,各家航空公司越来越重视金融衍生品的套期保值功能,本文主要介绍了套期保值在航空企业中的具体应用,为我国航空企业提供一些建议。 相似文献
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施工企业套期保值问题初探 总被引:1,自引:0,他引:1
参与相关商品的套期保值可以控制成本、减少费用,稳定收益。对企业会的较大的竞争优势非常有益。依据本单位实际情况和钢材期货套期的意义,建议本单位开展期货业务。 相似文献
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在期货市场中,套期保值者作为其重要的交易主体,根据期货与现货市场的相关性程度,利用套期保值策略进行风险控制,规避价格波动风险,实现收益最优和风险最小.在学术界里,套期保值研究最为核心的是套期保值比率的测度.本文在相关研究的基础上,引入copula理论的尾部相关性测度指标-Kendall秩相关性系数.同时考虑到金融时间序列具有的尖峰厚尾性,运用阿基米德Gumbel copula函数测算时间序列的尾部相关性系数,进而测度棉花期货与现货市场的套期保值比率.实证分析表明,运用copula?GARCH模型测度的尾部相关系数比线性相关系数 r 在精度上有很大改善 相似文献
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金融风暴所导致的商品期货市场暴跌行情许多企业卷入到亏损事件中,套期保值更成为所有这些事件的第一关键词.套期保值本来是锁定风险稳定收益的,研究套期保值风险,科学合理的发挥套期保值的功能作用,本文具体分析套期保值的基差风险,研究相关风险因素以及相关的应对措施. 相似文献
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开展境外期货套期保值业务,在防范企业现货进出口风险、规避价格波动风险、丰富企业贸易经营手段等方面都发挥着重要的作用。然而,境外期货套期保值外汇管理存在着一些不容忽视的问题,阻碍了业务健康、有序的发展,亟待完善。为此,我们选取吉粮集团进出口有限公司作为样本企业,结合业务操作中存在的问题及难点,深入剖析境外期货套期保值外汇管理现状,进而提出强化管理的对策建议。 相似文献