证券投资基金公司风险管理探析

本文从我国证券投资基金业风险管理现状入手,揭示我国证券投资基金业在风险管理方面存在的问题和制度安排的缺陷,对进一步加强证券投资基金业风险管理和提高证券投资基金业风险管理能力做了深入研究。目前证券投资基金业正蓬勃发展。然而,证券投资造成的亏损破产事件也是层出不穷,这些事实使人们意识到风险管理是基金公司赖以生存的先决条件。如何对日益复杂的风险进行良好的管理和控制是我国基金投资公司进一步发展面临的重大问题。     

证券投资基金公司风险管理探析

本文从我国证券投资基金业风险管理现状入手,揭示我国证券投资基金业在风险管理方面存在的问题和制度安排的缺陷,对进一步加强证券投资基金业风险管理和提高证券投资基金业风险管理能力做了深入研究。目前证券投资基金业正蓬勃发展。然而,证券投资造成的亏损破产事件也是层出不穷,这些事实使人们意识到风险管理是基金公司赖以生存的先决条件。如何对日益复杂的风险进行良好的管理和控制是我国基金投资公司进一步发展面临的重大问题。     

我国证券投资基金发展现状与政策研究

基金市场是我国重要的资本市场,而证券投资基金市场是我国基金市场的重要组成部分。证券投资基金市场的健康发展对我国资本市场至关重要。文章介绍了证券投资基金行业的发展状况,指出了其在发展过程中存在道德风险、内部控制不合理、监管漏洞等问题,给出了相应的政策建议。     

基于国外经验借鉴的越南证券投资基金业发展策略探讨

证券投资基金是资本市场的重要组成部分,也是资本市场中最为重要的机构投资者之一,基金已经成为投资者参与证券投资的重要工具,以基金为代表的资产管理已经成为金融市场上与银行、证券、保险同等重要的金融服务业。本文通过对国外证券投资基金行业发展的借鉴回顾和分析了越南基金行业的发展历程,揭示越南基金行业所存在的问题并采取措施予以有效的解决,并对比中国、美国、英国的经验针对所存在的问题提出了政策措施建议。     

开放式证券基金费用率的实证研究

我国证券投资基金费用结构的设计较多地借鉴了美国投资基金业的经验,但由于依附的资本市场发展程度不尽相同,在费用种类和费用比率方面还存在着一定差异。基金运作费用是我国投资基金管理过程中一个有争议的话题。从多角度对我国基金运作费用的现状进行了实证研究采用多元线性回归方法,以中国开放式证券基金费用率为主要研究对象,结合国外对于此问题的相关研究,从基金的业绩,单个基金的规模,以及基金类型三个方面进行实证分析。     

第三方基金评级及其盈利模式初探

我国基金评级业起步较晚,在发展过程中面临着市场公信力和盈利难以两全的突出矛盾和困境。探索建立第三方基金评级机构,对于推进证券投资基金评级体系的建立,以及促进我国证券投资基金业的快速发展具有十分积极的现实意义。本文分析了我国基金评级业的发展现状及存在的问题,提出了建立第三方基金评级机构的建议和构想,同时对第三方基金评级的盈利模式进行了分析和探讨。     

证券投资基金法:资本市场的新里程

<证券投资基金法>历经5年的修改,在借鉴国外基金的立法经验,充分研究我国证券投资基金的市场现状、发展前景以及存在问题的基础上,终于出台了,它对于规范我国证券投资基金行业发展,保护投资人的合法权益,保障证券市场健康发展,具有里程碑式的意义.<证券投资基金法>进一步明确了证券投资基金当事人之间的权利义务关系,对基金公司设立条件、基金能否买卖或者申购其他基金份额、能否为开放式基金申请短期融资等一些较有争议的问题作出了妥当安排,更加严谨充实,并为基金业未来的发展留下了空间.本着充分保护基金投资人,特别是中小投资者的合法权益的宗旨,针对目前基金管理中的有关问题,从基金份额持有人权利及禁止违规关联交易等方面作了详细规定,并特别规定了基金份额持有人大会制度及民事赔偿优先的原则.     

证券投资基金管理公司的核心竞争力与企业文化建设

我国证券投资基金业起步于1991年，但直到1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》颁布后才开始走上正轨。1998年3月，我国第一批10家规范的基金管理公司如南方、国泰、华安基金管理公司等相继成立。之后，经过了短短几年时间，我国证券投资基金业迅速成长，截至2005年7月底，开业的基金管理公司45家，总共成立基金196只（其中，封闭式54只，规模为817亿份；开放式为142只，规模为4036亿份），证券投资基金总规模达到4953亿份，持股市值占流通市值的25％，证券投资基金已经成为我国证券市场的主导力量之一。     

我国证券投资基金产生羊群效应的成因分析

近年来,随着中国经济的不断崛起以及改革的深入和对外开放的不断扩大,我国的证券基金行业也迅猛发展。自1985年我国发行第一只海外基金——中国东方基金开始,我国目前共有60多家基金管理公司管理了473只证券投资基金,基金资产达到19380.68亿元。随着我国公募基金的迅速发展,透明的披露机制的压力以及基金的"相对业绩评价标准"导致我国证券投资基金在交易中也出现了羊群效应下的从众行为。羊群效应会在一定程度上导致市场的非正常波动。本文着重对羊群效应的产生成因进行分析。     

我国证券投资基金资产估值的研究

为加快我国证券投资基金这一行业的发展，深刻理解基金资产估值的内涵从识我国证券投资基金资产估值的现状并了解其现存问题对相关部门制定解决对策具有重要意义。     

入世背景下的中国基金业

中国证券投资基金业的发展 中国投资基金的发展以1997年11月14日国务院证券委员会发布<证券投资基金管理暂行办法>为界限,分成两个阶段,此前为"老基金"时期,此后为"新基金"时期即规范化的证券投资基金时期.     

第三方基金评级及其盈利模式初探

我国基金评级业起步较晚,在发展过程中面临着市场公信力和盈利难以两全的突出矛盾和困境.探索建立第三方基金评级机构,对于推进证券投资基金评级体系的建立,以及促进我国证券投资基金业的快速发展具有十分积极的现实意义.本文分析了我国基金评级业的发展现状及存在的问息,提出了建立第三方基金评级机构的建议和构想,同时对第三方基金评级的盈利摸式进行了分析和探讨.     

我国证券投资基金发展中存在的问题与对策分析

近年来我国证券投资基金业发展迅速,基金被越来越多的投资者所青睐.然而伴随着基金投资市场的发展,一些问题也逐渐显露,其中较为突出的是政策市、相关法律不健全、“老鼠仓”、基金持有人利益代表主体缺位以及基金投资者的非理性等.针对上述问题,笔者也相应提出了对策:健全法律体系,加强行业自律;对基金管理人加强监管,完善激励机制;由契约型向公司型转型以及引导投资者树立理性投资观念,推进产品创新多元化等     

基于VaR方法的证券投资基金风险管理实证分析

近年来,我国证券投资基金发展迅猛,基金总规模和数量都快速增长,已经为成我国证券市场的重要组成部分。然而,由于我国证券市场起步较晚,发展时间短暂,目前还不是一个成熟的市场。存在着投资品种混杂、投机氛围浓厚、市场风险大等诸多问题。本文通过运用VaR模型对基金投资组合实例进行风险分析及管理,希望能尽一文之力推动VaR在我国证券投资基金中的运用。     

我国开放式基金绩效归属分析的实证研究

通过对基金绩效的分解以及对证券选择能力和市场状况把握能力进行的分析与评价发现,基金组合超额收益率由选择收益率与风险收益率组成,从而也揭示了基金超额收益的来源.这一评价工作有利于保护基金投资者利益,促进我国证券投资基金业的健康发展.     

论我国证券投资基金运行机制创新

近几年来,我国证券投资基金得到了快速发展,不仅基金数量、资产规模迅速增加,而且投资风格类型也不断多样化。然而从我国基金业的实践来看,虽然发展速度很快,但存在的问题也很多,其中证券投资基金运行机制的问题一直没有实质性的改变。由于基金管理公司与其控股股东业务的非独立性、基金持有人分散造成基金持有人利益代表的缺位、     

开放式基金的绩效检验

一、证券投资基金绩效评价的作用 证券投资基金绩效评价是证券投资基金发展的一个重要的环节无论是对投资者和基金管理公司和基金管理公司,还是市场监管部门都具有非常重要的意义.     

论中国证券投资基金发展与股票市场稳定机制建设

证券投资基金是股票市场稳定机制建设的重要内容.尽管中国证券投资基金在市场中具有较强的影响力,但尚未发挥稳定市场的作用.这既受到外部投资环境不完善的制约,也受到投资基金业自身不成熟的影响.鉴于此,我们必须完善证券市场基础性法律和制度,同时,通过引导基金树立正确的投资理念、完善基金制度、加强基金投资者教育等措施规范投资基金的发展,发挥作为市场稳定机制的作用.     

我国证券投资基金业面临的现实问题与发展对策

截止2000年12月底，共设立新证券投资基金21只，由1997年以前设立的老基金经规范和扩募的基金11只，面值总额达540亿元（不含未经规范的老基金），净资产达到800亿元，占股票市场总值的20%左右，就总体而言，我国证券投资基金业的发展已经有了一个良好的开端，但今年1月《基金黑幕》一文说明了在发展的同时也伴生了一些问题，本文将首先对证券投资基金业存在的问题进行了详尽的论述，然后总结其发展应采取的对策。     

加强基金公司会计监督的路径探析

近年来,证券投资基金在我国大力发展,基金管理公司也不断涌现,截至2011年底,我国公募基金管理公司数量已达到66家,资产管理规模约为2.1万亿元,这些公司的发展对于繁荣我国的资本市场、完善我国的基金体系起到了积极的作用。但由于我国基