次贷危机给金融创新带来的教训及启示

由美国次贷危机引发的全球性金融危机正在显现其对全球实体经济的严重危害。而在美国次贷危机的形成、爆发和升级导致全球性金融危机的过程中,金融创新扮演了十分重要的角色。所谓金融创新,是指变更现有的金融体制和增加新的金融工具,以获取现有的     

汲取美国金融危机的教训稳健推进中国金融创新

一场由美国次贷危机引发的全球金融危机,至今仍未探底。这场金融危机的根源是美国实行新自由主义的资本主义经济模式,直接成因是脱离实体经济发展滥用金融创新产品,并疏于金融监管。虽然这场危机的直接成因是金融创新,但是我们不能因此停止金融创新,相反,要在汲取这场金融危机的教训的基础上稳健推进金融创新。在金融创新中要切实做到:金融创新立足实体经济并服务实体经济。金融创新与金融监管并重,加强场外监管。确保金融创新的基础资产质量。审慎对待复杂的金融产品创新、规范信用评级、加强风险控制、坚持行之有效的外汇管理政策。     

西方激进经济学对资本主义金融化与金融危机研究的理论综述

"金融化"概念是近年来西方激进经济学家提出的创新思想之一,资本主义金融化与国际金融危机有密切的联系。本文回顾了"金融化"概念产生与发展的过程,分别阐述了当代西方新左派政治经济学、后凯恩斯主义者、法国调节学派对资本主义金融化和金融危机的解释,系统总结了他们关于资本主义金融化及金融危机的理论的分歧。     

2008年金融危机成因探析

2008年金融危机是有史以来最大的危机,给世界经济和生活带来巨大的危害。它是资本主义追逐利润最大化的必然结果,也受到新自由主义政策、金融资本主义价值观念和全球经济一体化负面影响,而次贷危机是导火索。     

对实施IFRS9金融工具分类计量影响分析

2008年的国际金融危机爆发后,金融工具会计准则尤其是公允价值计量的顺周期效应,引起了较大的争议。在对金融危机的反思过程中,大家深入思考会计准则的经济后果以及金融工具会计准则的复杂性等问题,重点反思金融危机状态下公允价值计量对保持金融体系稳定和改进金融宏观调控的重要影响。G20华盛顿峰会和伦敦峰会还将改革会计准则纳入增强金融体系的框架,呼吁会计准则制定机构与相关监管机构共同改善有关公允价值计量、金融工具分     

由美国次贷危机引发的公允价值计量思考

随着金融危机的不断恶化，以金融界为代表的反对者认为公允价值计量会对整个金融稳定产生不利影响。实际上，公允价值计量对金融危机只是起到一个放大的作用，而并非金融危机的根源。信贷危机的根本原因是公司治理的失败，过度的短期化行为以及金融机构内部和管理层与股东之间问责制缺位是问题的核心所在。公允价值不仅是计量金融工具的唯一可行方法，更提高了财务报告的信息含量，应完善基于金融稳定的公允价值计量方法，发挥会计的风险揭示功能，以防范和化解金融风险。     

金融衍生工具风险的会计控制

2006年美国"次贷危机"演变成了全球性的金融危机对全球经济造成重创,最先受损的金融巨头纷纷把矛头指向了公允价值会计。如何提高会计在衍生金融工具中的风险控制能力,尽量降低风险成为企业的当务之急。本文旨在从金融工具的特点及风险方面入手,在我国现行会计制度下,如何降低衍生金融工具使用的财务风险。     

企业信用与公允价值关系研究

2008年世界金融危机的爆发,引起了人们对金融危机问题的关注与研究,美国次债如抵押债务权证（CDO）和信用违约互换（CDS）等金融衍生产品都与信用相关,所以在许多专家论述中都提到了“金融危机是信用危机”的观点。而跨国金融巨头们也认为,在金融危机的市场环境下,按公允价值对这些金融衍生品进行计量,     

资本主义制度的螺旋式进化——读《历次金融危机解密》有感

全球经济发展不平衡、商品生产过剩、金融信贷行为失控、新金融工具使用过度、资本市场投机过度……当金融再度遭遇危机,世界经济将走向何方?《历次金融危机解密》一书,列示了1720年以来世界范围内的历次金融危机,分析了史实背后所隐藏的经济规律,揭示出金融危机的历史作用——不断催生制度调整以解决新产生的矛盾和社会冲突,从而推进资本主义制度的螺旋式进化。     

论美国次贷危机对我国金融创新的反思

在2008年,金融危机席卷全球,针对金融创新和美国次贷危机两者之间的联系,我们应该再次反思,积极进行金融创新作用的反思,在我国经济发展过程内,合理给出关于金融创新的主要原则及策略:对于金融创新,需要在合理恰当的范围中实施.本文笔者把美国次贷危机及其引发的国际金融危机作为背景,阐明了金融危机后我国金融创新应选择的正确路径.这将有助于减小金融风险,实现推动经济的稳定持续发展的最终目标     

金融衍生品在金融危机中作用的实证研究

2008年金融危机给世界人民造成了深重灾难,危机距今已过去9年,然而,最近在今日头条等网站上金融危机这个话题再次吸引住了人们的眼球,甚至有人预言金融危机难逃十年一次的周期性规律,金融危机即将再次到来,所以有必要重新回顾2008年金融危机的教训,防患于未然。本文着重阐述了2008年金融危机产生的原因,通过格兰杰因果检验、差方分解等实证分析证明了金融衍生品在此次危机中的作用,结果表明金融衍生品通过影响房地产市场和信贷市场,从深度和广度上进一步深化了金融危机。文末通过从科学角度对我国金融衍生品的使用提出对策建议,从而为我国探索出一条不以金融危机为代价的金融衍生品发展道路指明方向。     

论美国次贷危机对我国金融创新的反思

在2008年,金融危机席卷全球,针对金融创新和美国次贷危机两者之间的联系,我们应该再次反思,积极进行金融创新作用的反思,在我国经济发展过程内,合理给出关于金融创新的主要原则及策略:对于金融创新,需要在合理恰当的范围中实施。本文笔者把美国次贷危机及其引发的国际金融危机作为背景,阐明了金融危机后我国金融创新应选择的正确路径。这将有助于减小金融风险,实现推动经济的稳定持续发展的最终目标。     

公允价值与衍生金融工具

自金融危机爆发以来,不少人谈金融衍生工具色变,并且对公允价值计量方法提出诸多质疑。一时间,金融衍生工具的计量问题成为业界讨论的焦点,日前,在“2008年衍生金融工具会计高峰论坛”上,多位业界专家学者围绕“衍生金融工具会计信息质量及其会计实务与学科发展”的主题进行了深入探讨。     

后金融危机时代我国保险监管发展的理论思考

2008年，始于美国进而席卷全球的金融危机，已经成为自1933年以来最严重的一次危机，造成了世界经济的整体衰退。尽管危机的影响还远没有过去，但是人们已经开始多方寻找造成金融危机的原因。而在众多的指责声中，金融监管成为众矢之的。人们开始重新思考麦金农和肖的金融深化理论以及深受其思想影响的“金融自由化运动”。可以说，金融管制的放松在促进金融创新的同时，也造成了金融监管的不平衡和不完全，进而扭曲了金融机构之间的利益关系、     

金融危机背景下的金融监管目标反思

在2008年全球由美国次货危机引发的全球金融危机以美国为基点，迅速蔓廷到欧洲，乃至全球。金融危机以事实证明了既有的监管体制失效。金融监管失效的原因可能是多方面的，但其实主要原因是当前的世界金融自由化、金融国际化、经济金融化趋势导致金融行业监管环境发生了重大变化；经济发展倒是金融行业的竞争不断加剧，各国为支持本国金融行业发展，不断放松对金融行业的监管，两者相互交织、互相促进，最终导致监管失效。因此，在此金融危机发生之际，在对于当前金融发展趋势有一基本的认识的基础上，反思当前金融监管问题是十分必要的。     

金融危机引发的话题——访中国人民银行研究生部部务委员会副主席王自力

在次贷危机逐渐演变的过程中，如何正确把握金融危机和经济发展规律性，如何客观认识经济金融运行中的内在矛盾，不断加强危机管理功能，及时预防和化解金融风险？决策部门和理论学术界为此引发了一场激烈的讨论。2008年6月出任中国人民银行研究生部部务委员会副主席的王自力一度被业内誉为“明白人”，言语犀利则是其独特的风格，曾直指“监管不到位是引发金融危机最主要的诱因”。此次接受《中国金融家》记者专访，王自力就危机引发的一系列问题——外汇储备战略、     

浅论金融衍生工具的风险及其防范

2007年底美国发生了严重的次级抵押贷款危机(下称次贷危机),2008年下半年,次贷危机的影响波及全球,并演变成了全球性的金融危机,逐步从金融体系蔓延到了实体经济,给世界各国的经济带来了灾难性的打击。本次金融危机的实质就是金融衍生工具(美国次级贷款抵押债券)在应用过程中所积     

改善复杂金融工具信息披露及风险管理的几点建议

复杂金融工具具有高风险性的特征,而此次国际金融危机的发生与过度创新复杂金融工具、对复杂金融工具缺乏充分的信息披露和审慎的风险监管有直接关系,文章认为应以此为重点进一步完善巴塞尔资本协议及国际财务报告准则。该文在总结金融危机教训的基础上,提出了改善复杂金融工具信息披露透明度和加强对复杂金融工具风险管控的若干建议,以应对国际金融危机对复杂金融工具的应用和发展提出的挑战。     

在危机中寻找机会——2009金融业高峰论坛在京召开

2008年9月爆发的金融危机，使全球的金融行业遭遇到了严峻的挑战与考验。进入2009年，金融业如何破解危局，在危机中寻找发展机遇，将成为大家普遍关注的问题。1月16—18日，《金融电子化》杂志顺应行业发展趋势，联合思科公司在北京举办了主题为“领势而动，睿振金融”的2009金融信息化高峰论坛。中国人民银行、中国银监会等主管单位领导，     

从金融创新看美国金融危机

于次贷风波后发生的美国金融危机从2007年爆发至今已有五年之久,目前已演变为一场全球性金融危机,并演变为全球性经济危机。这场危机程度之深、破坏力之强、波及面之广、持续时间之长,既出人意料,又发人深省;既给全球经济金融造成了巨大震荡,又给全世界提供了防控金融风险的反面教训。在这其中,金融创新可谓担任着一个重要角色,各种创新性的金融管理,纷杂多样的创新性金融工具将这场灾难推到了风口浪尖之处,那么金融创新到底是这场灾难的罪魁祸首,还是灾难幕后推手的替罪羊。不管最终结果如何,从金融创新这个方面去反思这场金融危机可谓是很有必要的。