证券投资风险度量的探讨

一、证券投资风险的定性分析 １．证券投资风险的定义 风险现象，或者说不确定性或不完全信息的现象，在经济生活中无处不在。人们在决策时总希望冒尽可能小的风险获得尽可能大的收益，因而有必要对风险作出合理的度量。本文就是对证券投资的风险及度量做一些理论上的探讨。 投资者（包括机构投资者和个人投资者）投资于证券的主要目的在于获得高收益，而证券投资的收益受很多不确定性因素的影响，收益稳定性明显不如银行存款高（尤其是股票交易），这就产生了证券投资的风险。这种风险是与收益相伴而生的，高收益高风险，低收益低风险。因…     

浅谈企业投资风险管理

市场经济环境下．企业竞争越来越激烈．企业面临的投资风险更加多样化和复杂化．需要对企业投资的风险进行控制与管理，将风险导致的损失减少到最低限度，以实现企业价值最大化的目标。全文包括三部分：一、企业投资及其风险；二．投资风险的分析；三．投资风险的管理。     

企业投资分析

所谓投资风险，是指企业在进行投资决策时，往往存在许多不确定因素，即能获得期望投资收益的不确定性。也就是说，在选择投资方案时，投资行为并未开始，其结果也并未出现，而只能采取一定的技术手段预测其期望值。但由于实际投资方案均有风险性。其主要表现在以下几个方面：一是整个投资期内投资费用的不确定性；二是投资收益的不确定性；三是投资期间金融市场的变化，会导致购买力风险和利率风险，对投资项目的收益结果有很大影响；四上政治风险和自然灾害等也会影响投资项目的收益；五是人为因素造成投资决策失误。所有这些都有可能引起投资利润率下降，投资回收期延长，甚至最终无法全部收回投资等，它直接影响企业的资金使用效益。因此，必须对投资风险进行正确的测定。     

旅游投资项目投资风险评价研究

随着我国经济的发展，旅游业也在迅猛发展，而在旅游项目投资中，存在着很大的风险，但我国旅游业至今在旅游项目经济评价中没有全面引入风险评价，使得旅游投资项目造成一些损失。文章探讨旅游投资风险评价的重要意义并提出加强旅游投资项目投资风险评价的建议。     

亟须构建中央企业境外投资风险评价体系

一、境外投资与境内投资之间的风险存在较大差异 （一）境外投资较境内投资风险更大 由于境外投资东道国与我国在政治、社会、文化、法律等方面均有着较大差异，因此境外投资的风险源更多，面临的风险也更加错综复杂，可预见性更低，风险爆发的可能性相对也越大。     

具有不可预测风险的项目投资理论

本文在不可逆投资理论模型下，建立具有不可预测风险的项目投资模型，并且分析不可预测风险对投资决策的影响。结论表明，投资者不仅要充分利用投资机会，当考虑不可预测风险的影响时，投资显得更加谨慎。     

证券投资风险成因分析

证券投资风险对投资者来讲至关重要，文章对证券投资风险进行了科学的分类，并对每一类风险的产生及影响因素进行了分析，以供投资者在投资时参考。     

浅析风险和报酬的关系

风险和报酬的基本关系是风险越大要求的报酬率越高，各投资项目的风险大小是不同的，在投资报酬率相同的情况下，人们都会选择风险小的投资，结果竞争使其风险增加报酬率下率。最终，高风险的项目必须有高报酬，否则就没有人投资，低报酬的项目必须风险很低，否则也没有人投资。风险和报酬的这种联系是市场竞争的结果。     

投资购房须考虑的风险

所谓风险，从房地产投资的角度来讲，是指投资的实际收益与期望或要求的收益偏差。当实际收益超出预期收益时，我们就称投资有增值潜力：反之。我们就称投资面临着风险损失。一般来说，购房一旦决定进行房产置业投资，就应当注意到如下一些可能产生的风险。     

基于行为金融的证券投资"认知风险"度量研究

行为金融是将心理学的研究成果引入到标准金融理论的研究成果，它弥补了标准金融理论中所存在的一些缺陷。本文首先对标准金融理论的证券投资风险度量方法进行了概括和总结，然后将投资心理(过度自信心理和自我归因偏差心理)纳入到证券投资风险的度量，提出了两种基于行为金融的认知风险度量方法，并讨论了认知风险与传统风险度量方差的关系。与标准的证券投资风险度量相比较，证券投资的认知风险度量更直观，更接近于现实的证券投资。     

QDII运行的投资风险分析

QDII的推出是我国资本市场开放的一项重要举措，对缓解我国宏观经济压力、推动我国资本市场国际化、增加投资者的投资渠道有着重要意义。但在人民币不断升值的背景下，QDII投资面临汇率风险、市场风险、财务风险和政治风险，投资收益受到影响。本文分析了风险产生的原因，并提出了增强QDII的综合能力、加快QDII的配套制度建设等政策建议。     

"一带一路"沿线国家油气投资风险防范研究

"一带一路"倡议已经进入具体实施的"工笔画"阶段,对外投资取得了较大的经济效益,然而收益越高风险越大,油气行业更加如是.通过分析"一带一路"沿线油气资源状况,确定油气投资重点的20个目标投资国家,并对这些国家参与"一带一路"以来的具体油气投资情况进行归纳和总结,在"一带一路"油气行业的国际投资与合作进程中必须关注众多风险,其中包括地缘政治风险、政治和经济风险及法律政策风险、资源风险等,油气投资主体可以通过构建投资风险评估和预警体系、加强投资回报机制的建设、风险评估与投资决策紧密结合等方法积极探索投资风险的防范途径,加强自身的抗风险能力,从而最大限度的降低投资风险,助推我国"一带一路"建设的高质量、高效率、可持续发展.     

我国人寿保险投资风险环境与规制

我国的人寿保险投资在后金融危机时期面临着高危以及复杂的环境，怎样才能够对投资风险环境变化进行正确的审视，并且对人寿保险企业资产管理体制进行总结，对欧美风险管理机制经验进行借鉴，从而能够将传统的惯性思维转变过来，最终能够将与我国实际情况相适应的人寿保险投资风险规制建立起来，这对于我国人寿保险控制投资风险、提升国际竞争力和自身综合实力等都具有十分重要的作用。     

投资集团公司的财务风险管理探析

投资集团公司是集投融资为一体的综合性集团公司，鉴于投资集团公司产权关系复杂、财务管理主体多层次及投融资规模大的特征，投资集团公司面临比一般企业更大的财务风险。在激烈的市场竞争环境中，这种风险也越来越复杂和多变。因此本文对投资集团公司的财务风险进行分析，试图提出防范和化解财务风险的措施，探索一种更为有效的财务风险管理办法。     

风险度量新指标：风险率（FL）简介

现代投资理论的一个基本内容就是通过对资产进行收益-风险分析，以判断资产的优劣，从而选择相应的投资措施(包括组合)，以改善资产配置，实现投资的最大效用。但目前通行的风险概念及其度量方法存在一些局限，本文对此作一探讨，并提出一种新的风险度量方法。     

证券投资风险计量方法研究

本文首先对现有证券投资风险基本概念和计量方法进行了分析总结；其次对证券投资风险本质属性进行了深入探讨，并提出了新的证券投资风险定义；基于此定义从定量方面分三个层次设计了新的证券投资风险计量指标，这些指标对风险的描述更全面科学，比现有风险计量指标具有更大的优越性。     

金融衍生工具投资风险控制初探

金融衍生工具是在传统金融工具基础上衍化和派生的金融工具，是一种为了规避各类风险与获得投机利润，对于初始投资要求相当低的合约，同时也是企业规避各类金融风险的重要手段之一。除了期货之外，绝大多数金融衍生工具的交易隐藏着极大的投资风险。本文以分析金融衍生工具为基础，阐述了金融衍生工具投资风险的类别，并提出了控制金融衍生工具投资风险的主要策略。     

以不可分散风险β为测度的房地产组合投资优化决策模型

在房地产投资组合均值一方差分析的基础上,用不可分散风险度量β将单项房地产投资的总风险分解为系统风险与非系统风险,给出了以组合投资系统风险最小化为目标的房地产组合投资决策模型。     

模糊综合评判在房地产投资中的应用

房地产业是一个高利润高风险行业，因此对其投资风险进行评价十分必要，考虑到房地产投资决策的原始信息具有模糊性的特点，通过对房地产投资风险的因素分析，本文将模糊方法引入了房地产投资风险评判之中，并以实例论证了其实用性。     

基于二阶DEA模型的金融风险承受能力评价研究

随着经济的不断发展，投资领域变得越来越广，人们的投资行为日益普遍。然而，投资是有风险的，那么，人们对于投资所带来的风险，其承受能力究竟有多大，这是个很值得探讨的问题。本文借助二阶DEA模型，通过对组成风险承受能力的4大要素（风险偏好、风险态度、风险能力和风险认知）单独进行评估，进一步为每个客户产生一个最终的风险值，帮助金融机构评估客户风险承受能力，从而为投资者选择合理的投资组合。