基本养老金市场化投资的理论依据与风险控制

文章从养老金投资与资本市场互动的视角,以全国社会保障基金和资本市场发展数据为样本,通过格兰杰因果检验和协整检验,研究养老金投资与资本市场发展两者之间的互动关系,为我国基本养老金能否进行入市投资寻求证据支撑,实证表明全国社保基金的投资是我国资本市场发展的重要原因,结果支持我国基本养老金进行市场化投资。同时,运用资产组合原理,模拟成熟市场中的风险环境,通过测算得出,我国基本养老金入市投资承受与美国养老金投资相当的风险,其资产组合中股票配置的比例应控制在30%以内。     

养老保险基金入市的法律规制

养老保险基金向资本市场投资,不仅解决了其保值增值的问题,也满足了我国资本市场发展的需要。但基于养老保险基金的社会保障属性及我国资本市场的不规范等投资风险,有必要对养老保险基金的入市予以监管,通过法律对其投资运营进行规制。     

关于中国养老保险基金进入资本市场的思考

养老保险基金作为机构投资者在一个国家资本市场的发展中起着重要的作用,同时养老保险基金与资本市场之间的作用也是相互的.改革开放以来,中国资本市场开始形成并逐渐完善,养老保险基金进入资本市场逐渐提上议事日程,并且变得势在必行.由于仍然存在资金短缺、制度不完善等诸多问题,中国养老金入市困难重重.为了更快地促进中国养老金入市,中国政府需要通过放宽限制、加强监管、财政支持等措施来落实养老金入市行动.     

养老金委托运营“风险”不能不防

正备受热议的养老金入市问题尘埃落定。全国社保基金理事会昨日发布消息称,经国务院批准,社保基金理事会受广东省政府委托,投资运营广东城镇职工基本养老保险结存资金1000亿元。此举在全国尚属首次。(3月21日《新京报》)     

延迟退休和提高基金收益率对个人账户养老金替代率的精算分析

由于个人账户养老金社会平均工资替代率不断下降,养老保险制度财务平衡面临挑战,有关延迟退休和养老金入市讨论较多.对延迟退休和提高基金收益率对个人账户养老金社会平均工资替代率的影响进行组合研究表明,二者都有积极影响.提高基金收益率效果优于提高延迟退休,但二者组合产生的效果更明显.同时出台延迟退休和基金市场化运营两种政策应是积极考虑的政策取向.     

我国将健全养老保险基金的监管机制

劳动保障部基金监督司司长施明才最近透露，我国将健全养老保险基金的监管和保值增值机制，有关部门已在研究制定投资运营办法。据中国证券报报道，施明才是在２００１年养老保险基金管理国际研讨会上发言时讲上述话的，他还说，我国正在建设资金来源多元化、保障制度规范化、管理服务社会化的社会保障体系。养老保险将进行一系列调整和完善：调整个人帐户规模，全部由个人缴费计入，企业缴费部分不再划入；社会统筹基金不能占用个人帐户基金。个人帐户基金由省级社会保险经办机构统一管理，并实帐运行；调整由社会统筹基金支付的基础养老金…     

养老保险基金的安全运行问题

针对我国目前养老保险基金运行中存在的问题,提出适当调整个人账户养老金支付办法、严格执行法定退休制度、出售和划拨国有存量资产逐步“明偿”隐性债务和做实个人账户、提高政府财政对养老保险的补助支出、对养老保险基金进行有效投资运营使之保值增值等具体建议。     

我国养老保险基金的投资运营分析

21世纪的中国将是一个不可逆转的老龄社会。随着我国人口老龄化加速发展,如何确保养老保险基金顺利保值增值,安稳度过21世纪30年代养老金支付高峰期,在人口老龄化加速发展的现实面前显得尤为重要,一个重要的途径就是进行投资。文章从养老保险基金的投资运营现状进行分析,对养老保险基金进行多元化投资和健全基金监管制度提出具体建议。     

基本养老保险个人账户基金的运营管理

随着我国基本养老保险个人账户的做实,个人账户基金正以惊人的速度增长。个人账户基金的管理运营已经成为养老保险个人账户“做实”后面临的巨大挑战。借鉴其他国家社会保险基金投资的有益经验,如果将这部分资金进行入市投资,当前应当是比较有利且可行的。在现行制度下,个人账户基金人市虽有其可行性,但也存在着较多的问题。在个人账户基金入市制度设计的过程中,有一些因素必须加以考虑,并制定相应的对策。     

养老保险基金的形成与风险分析

养老金制度已经经历或正在经历由现收现付制到基金积累制的转型。基金积累制通过工作期间的缴费积累及其投资收益支付退休金，能够避免现收现付制那种无力支付的财务风险，基金制还能避免和减少国内政治经济变动对养老金制度的冲击。基金制所面临的最大风险就是投资风险。该制度能否推行的关键还在于基金能否在资本市场上获得稳定的投资收益。本文就养老保险基金的形成与风险从个人、保险公司、企业及社会多角度作了静态和动态的分析。     

尚福林：社保基金入市比例将提高

中国证券监督管理委员会主席尚福林发表署名文章，称将提高机构资金入市比例，推动养老保险个人账户基金入市。下半年及今后一段时间，证监会将全力以赴做好维护资本市场稳定的工作，努力提高保险资金、社保基金、企业年金等机构资金的入市比例。     

养老保险基金管理问题初探

面对我国养老保险基金筹集困难重重,养老保险基金给付缺口大,危机日趋突出,养老保险基金运行管理缺乏监管,隐含风险的实际情况。我国的养老保险基金管理一定要做好扩大参保人数的覆盖面;加强养老保险基金的征缴工作;按时足额发放基本养老金,严防基金流失;拓宽养老保险基金的融资渠道,解决历史欠账;建立健全养老保险基金投资机制,确保基金保值、增值;完善养老保险法制体系,建立监督制约机制,确保基金安全运行等工作。     

编读互动

退休年龄争议要先厘清旧账近日,关于退休年龄和养老基金的讨论比较多。此前,《社会保障"十二五"规划纲要》明确提出,我国将研究弹性延迟领取养老金年龄的政策。我国的养老保险的管理是分权的。地方政府负责其运营和基金的增值。上世纪90年代末,地方政府的统筹账户就出现亏空问题。为了保证退休人员能获取养老金,地方政府挪用个人账户     

后金融危机时代社会养老保险基金投资策略研究——基于亚洲新兴市场国家的政策研究

上世纪90年代我国引进了养老保险个人账户,确立了统账结合的养老保险制度,我国的社会养老保险基金规模日益增大,如何将国家规模巨大的社保基金高效投资,实现保值增值,成为讨论之热点。本文结合亚洲典型的新兴市场国家养老金的投资策略及其政府政策规定,深度剖析中国养老金投资现状,提出并规划了有效的投资策略新路径。     

浅论企业年金税收优惠政策

“企业年金”是由企业为员工按照一定规则缴纳，用于支付员工退休后生活费用的一种特殊基金。在我国，企业年金还只是基本养老保险的一种补充。它与基本养老保险不同之处在于年金可以由企业自主选择缴纳，而不是强制缴纳的。2004年5月中国推出了《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》，此办法的推出正式开启了中国企业年金市场的市场化运作。     

社保基金投资组合选择和风险防范

对比我国社保基金试点中石化与正式入市运营的不同投资风格，发现社保基金的保值、增值必须严格遵循安全性与分散化投资两大原则；分析同时表明，社保基金投资组合选择有向消极型投资策略发展的趋势。有关管理部门除了要对社保基金投资组合做事前谨慎选择外，更须对社保基金投资活动做好事前、事后的风险防范工作。为此，建立风险预警指标体系并强制推行证券投资保险，是有效规避社保基金投资活动中各类潜在风险之关键。     

加拿大保险基金的运营管理

加拿大的社会保障制度体系可分为养老保险制度、医疗保险制度、失业保险制度、劳工补偿保险制度以及社会和社区服务系统。其中，养老保险制度中的职业养老、注册退休储蓄计划和劳工补偿保险制度的实施，则是以基金制的形式投资运营，以保证支付养老金和补偿金，实现基金保值、增值。     

退休年龄争议要先厘清旧账

近日，关于退休年龄和养老基金的讨论比较多。此前，《社会保障“十二五”规划纲要》明确提出，我国将研究弹性延迟领取养老金年龄的政策。我国的养老保险的管理是分权的。     

浅析养老金入市影响及其风险管理

目前,在我国高通胀和负利率的双重压力下,养老金作为老百姓的“保命钱”已经严重缩水,入市运营以实现养老金的保值增值是大势所趋。本文就我国的养老金现状来分析养老金入市的积极影响以及面临的主要风险,进而提出相应的风险管理对策。     

保险资金入市不是救世主

今年以来，450亿元保险资金入市的步伐加快。先是《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，现在《保险资金投资股票市场管理办法》也将于近期由保监会制定完成，等待国务院批复。众所期待的保险资金入市能否救得了股市?