指数基金增强策略创新研究

指数基金增强策略的本意是将被动式投资和主动式投资两方面的优势结合起来,从而实现超越指数本身表现的目的。国内现有的增强型指数基金大多采用"择股"增强策略,但其实际业绩并没有达到预期目标。本文以2006年1月至2011年12月沪深300指数、深100指数和中小板指数为样本,引入盯住指数的量化趋势交易,从"择时"角度对指数基金的量化投资进行了研究。实证结果表明,在单向做多交易机制下采用MA交易系统对指数基金进行操作的结果要远优于"一直持有"策略,同时也优于同期增强型指数基金的表现。     

基于多指数模型和APT模型的投资组合分析

在投资组合研究中,多指数模型的分析并不多见。鉴于此,对多指数模型和APT模型进行了理论总结,并研究了多指数模型和APT模型在投资组合管理以及业绩评价上的应用。多指数模型可以用于形成收益预期、研究事件影响,以及作为分解组合好坏表现的工具。     

主观业绩评价概述

随着企业环境以及企业组织自身的变化,企业业绩评价从以投资报酬率为核心的财务业绩评价发展为综合业绩评价。所谓综合业绩评价是指平衡运用多个不同特性的评价指标来综合衡量整体业绩：首先是增加顾客满意度、员工满意度等可量化的非财务指标;     

技术指标与交易系统

本文通过对三个传统技术指标抛物转向指标、移动平均线系统、以及宝塔线的讨论,描述了股价趋势跟踪类交易系统构成的一般法则,即通过设立不升的买入点和不降的卖出点来保证交易系统具有“完整的交易周期”,同时保证单次交易的盈利或避险效能。基于三个指标建立了若干个规范的交易系统。由于不依靠任何先验知识,这些交易系统只能是最基本的。     

技术指标与交易系统

本文通过对三个传统技术指标抛物转向指标、移动平均线系统、以及宝塔线的讨论,描述了股价趋势跟踪类交易系统构成的一般法则,即通过设立不升的买入点和不降的卖出点来保证交易系统具有“完整的交易周期“,同时保证单次交易的盈利或避险效能.基于三个指标建立了若干个规范的交易系统.由于不依靠任何先验知识,这些交易系统只能是最基本的.     

上证所正式启用大宗交易系统

上海证券交易所于8月20日正式启用大宗交易系统办理大宗交易业务。该系统的推出将有利于减少大宗交易对股价的冲击，提高大宗交易的成交效率，增加对机构投资的吸引力。     

基于JMS/MQ消息机制的金融风险监控系统研究

一、概述 在金融以及其它交易系统中,通过对交易的监测,可以识别那些是高风险交易,以及早发现其欺诈的可能性,并及时采取各种防范措施,由此来降低交易带来的损失.     

基于云计算本体模型的实时库存交易系统设计

针对企业商务交易智能实现的客观需求,研究云计算本体模型,以该模型为开发平台设计企业商务智能在线交易系统,该系统能实现企业信息实时查询在线交易目的。     

基于云计算本体模型的实时库存交易系统设计

针对企业商务交易智能实现的客观需求,研究云计算本体模型,以该模型为开发平台设计企业商务智能在线交易系统,该系统能实现企业信息实时查询在线交易目的.     

绿色金融视角下社会责任投资深度分析及模型拓展——基于投资组合选择的视角

基于绿色金融发展理念,回顾并且详细梳理了社会责任投资在我国的发展历程和研究现状,并作出评述。通过分析社会责任投资指数和社会责任公募基金的表现,发现二者在中长期的表现均劣于同期市场指数,表明我国社会责任投资的发展尚不成熟。创新性地构造2支社会责任投资指数,实证检验发现社会责任投资指数的表现优于同期市场指数,证明社会责任投资在我国还有很大的拓展空间。最后提出基于社会责任投资的多目标投资组合选择模型,并从约束条件和目标函数两个角度对该模型进行扩展和深化,为社会责任投资者提供了新的投资方法和量化工具。     

证券交易信息系统与交易运行模式辨析

首先对证券交易信息系统的特性进行了阐述,介绍了证券公司交易系统的主要模式。现行的证券交易系统主要分为两类:以单营业部为基础的独立式交易系统和以中心营业部为基础的集中式交易系统。两种不同特性的交易系统又决定了不同的证券交易运行模式,文章的重点在于对不同的交易模式进行对比分析,并结合实际运行情况,找出能适应证券公司发展的、行之有效的交易模式。最终的结论是集中式交易模式是适应市场发展和公司经营的正确选择。     

企业业绩"爆雷"预警系统构建探讨

文章选择2010—2018年创业板上市公司作为研究对象,从财务指标、治理结构指标和高管行为指标三方面选择因素,通过Logistic回归模型和SVM模型构建业绩"爆雷"预警系统.分析得出越低的财务绩效、内部控制质量和更高的高管股票减持、在职消费会加剧业绩"爆雷"可能性.滞后一期的Logistics回归模型的预测准确率为83.7％,SVM模型的预测准确率为87.9％,且在预报"爆雷"准确率上高于Logistic模型24个百分点,说明SVM模型预测更加精确.因此,在实践中投资者可以使用SVM模型来预测上市公司的业绩"爆雷",以降低投资风险.     

配股政策的经济后果研究

本文将配股政策分为大股东认购比例、配股比例、治理结构、股利政策、投资政策五个方面,采用OLS模型、Logistic模型检验政策对企业行为特征及经营绩效的影响进行了分析研究。结果发现:配股比例高的企业融资后业绩更差;大股东认购可以明显减少企业的业绩下滑;无论什么原因造成的资金用途变更,均会造成企业业绩的显著下滑;配股后发放股利的企业比不发放股利的企业业绩好;关联交易、大股东资金侵占对企业产生负面影响。     

配股政策的经济后果研究

本文将配股政策分为大股东认购比例、配股比例、治理结构、股利政策、投资政策五个方面,采用OLS模型、Logistic模型检验政策对企业行为特征及经营绩效的影响进行了分析研究。结果发现：配股比例高的企业融资后业绩更差;大股东认购可以明显减少企业的业绩下滑;无论什么原因造成的资金用途变更,均会造成企业业绩的显著下滑;配股后发放股利的企业比不发放股利的企业业绩好;关联交易、大股东资金侵占对企业产生负面影响。     

浙江省11城市利用外商直接投资的实证研究

当前,面对全球经济动荡、资源成本约束的新形势,创新引资战略,开创引资新局面应是各地需要高度重视的。利用外商直接投资应从单纯追求引资数量转变为既注重引资数量更注重引资质量和效益。本文采用联合国贸易和发展会议提出的业绩指数和潜力指数,对浙江省11城市利用外商直接投资状况进行实证研究。文章通过指数大小排序来反映各城市利用外资业绩与潜力的相对地位,并针对不同地位的城市提出了相应的政策建议。     

红酒指数与美元指数关系的实证研究

上海红酒交易中心的成立标志着红酒投资在中国翻开了崭新的一页。影响红酒市场的因素很多,为了把全球重要的储备货币和所有大宗商品计价货币的美元与红酒市场之间的规律揭示出来,并把红酒投资的研究实证化、量化,本文选用了2005-2011年伦敦国际酒类交易中心的LIV-EX100红酒指数及美元指数(UDI)的变动进行初步的研究,并利用格兰杰因果检验进行了实证分析。结果显示,红酒指数和美元指数显著负相关,且两个市场之间是具有因果关系的。这说明在进行红酒投资的时候,美元指数是一个很重要的参考指数。     

给办人事的你做一份职位说明书

人力资源部经理,在你的"一片天"里如何先给自己做一份职位说明书,规范自己的"座位"?切记,你的关键业绩指标的选定要突出"简化、可量化、可操作"的特点,实现人适其位,人尽其能.     

中国统一碳交易市场机制设计的优化与完善——基于EU ETS机制及其运行的分析与选择

节能减排的低碳经济正在全球推广,以期通过经济调节手段来抑制日益增加的温室气体排放量,缓解全球气候变暖问题。《联合国气候变化框架公约》和《京都议定书》生效之后,欧盟作为全球节能减排的先行者建立了欧盟碳排放交易体系。作为参与国家最多、碳排放交易量最大的碳交易系统,欧盟碳排放交易系统取得了阶段性的瞩目成效。但作为前期的摸索者因无例可寻,碳排放交易体系在不同阶段因其政策、规则及分配等运行机制设定等方面的缺陷,暴露出其系统设计的一些缺陷和不足。中国计划在2016年建设全国统一碳排放交易系统,借鉴欧盟碳排放交易系统相对成熟的运行经验与教训,对优化和完善中国的碳交易运行机制设计具有重要的意义。     

做市商制度对人民币汇率的市场化形成机制的影响和作用

<正>一、对当前我国外汇市场交易制度的认识以中国外汇交易中心为平台的银行间外汇市场自1994年成立至今,市场交易制度的演变大致可以划分为两个阶段：第一阶段,2005年8月以前,银行间外汇市场采用电子竞价交易系统组织交易,会员通过现场或远程交易终端自主报价,交易系统按“价格优先、时间优先”撮合成交,这是一种典型的电子经纪交易市场,市场交易制度表现为单一的指令驱动。第二阶段,2005年8     

现金形式的“业绩承诺补偿”会计处理探讨

上市公司通过发行股份购买资产实现重大资产重组,交易对方需要对售出的资产未来业绩实现情况作出承诺。若承诺业绩未实现,交易对方需要对承诺收益与实际收益的差异进行补偿,形成所谓的"业绩承诺补偿"。上市公司收到的"业绩承诺补偿"是作为"权益性交易",还是"损益性交易"进行会计处理?文章认为,上市公司应对"业绩承诺补偿"的形成原因进行分析,并作出相应的会计处理。