黑石取代洲际成为全球最大饭店集团

美国私募基金黑石集团（Blackstone）是全球最主要的私募股权基金公司，管理的资产近900亿美元，业务包括企业私募股权基金、房地产基金、组合基金等。[第一段]     

私募股权二级市场相关问题探讨

私募股权二级市场起源于美国,是私募股权市场的重要组成部分.借助私募股权二级市场,投资者可以转让其在私募股权基金中持有的份额,也可以直接转让其持有的公司股权私募股权二级市场为投资者提供了新的退出方式,拓宽了退出渠道,增加了私募股权市场的流动性.我国私募股权市场正处于快速发展阶段,研究建立私募股权二级市场有益于我国私募股权行业的健康发展.     

中美证券私募发行法律制度的比较

我国的证券私募发行仍然处于探索阶段,但随着新《证券法》以及《上市公司证券发行管理办法》等法律规范的出台,我国证券私募已经具备存在的制度空间。通过与证券私募发行方面的法律制度已经比较完善的美国的比较,希望能给我国证券私募发行法律制度的完善提供借鉴。     

长三角地区发展私募股权投资产业的政策分析及建议

私募股权基金自从在美国最早出现后,已经逐渐成为世界金融市场的重要力量。我国的私募股权投资产业自二十世纪八十年代启动后,发展比较缓慢,直至2005年渤海产业投资资金这个真正意义上首个私募股权基金的出现,才迎来了爆发式的成长。在我国私募股权投资产业的发展中,政府起着主导作用,政府通过各种鼓励私募股权投资产业发展的政策的实施,促进了产业的发展。     

海外私募股权基金发展经验与启示

本文针对美国、英国和亚太地区私募股权基金发展的经验进行总结,认为规范的内部制度和良好的外部环境对于私募股权基金的健康发展具有决定性作用.这些经验对于快速发展我国私募股权基金业具有重要的现实意义.     

没有私募资金就难成创新型国家

据《证券日报》报道，中国人民银行副行长吴晓灵不久前在“国际金融架构和新兴市场中的金融监管国际研讨会”上表示．中国已经有了设立私募基金的条件，应该给私募基金以合法地位。建立创投资金的筹集机制。吴晓灵认为．设立公司型的私募基金有利于对我国市场的管理．用股本方式投资未上市公司股权，对创新型企业的发展也是十分有利的。而且，在一定程度上用自己的钱去投资、自己承担风险是财产权的实现方式。美国之所以能成为成功的创新型国家，是因为有发达的资本体系。其中拥有大量的私募基金．美国对私募基金的管理主要是对投资人数的限制和对投资财产量的限制。     

金融危机对我国私募股权投资行业的影响分析

自从2006年以来,我国的私募股权投资行业得到了快速发展,但是2008年美国金融危机的发生对全球经济造成了冲击,从而也给我国私募股权投资业带来影响.本文对此进行了分析,指出虽然金融危机带来了一些负面冲击,但总体而言机会大于挑战;并进一步指出发展私募股权投资对经济复苏、自主创新和产业升级均有积极作用.本文亦对我国私募股权的未来发展趋势进行分析,指出人民币基金和政府引导基金将成为行业发展的趋势.     

我国私募证券投资基金发展的问题及对策

本文以私募基金的历史现状、特征分类作为分析的前提,首先对美国著名的麦道夫骗局进行了全面的分析。其次,转变研究角度,从发生该世纪大骗局的原因入手,分析该历史环境的政策与其他不足之处。由外国的案例到中国实际,全面分析我国私募证券投资基金存在的问题。最后,针对我国私募证券投资基金的缺点及未来的发展趋势,提出有关对策,为实现我国私募证券投资基金的健康、有序提供参考。     

浅谈注册制的推出对国内私募股权基金的影响

注册制改革是A股的一场革命,势必对国内私募股权基金产生深刻影响。他山之石,可以攻玉。本文从中美私募股基金的发展状况出发,从投资阶段、投资期限和退出渠道三个方面,系统阐述注册制的推出对美国私募股权基金的影响,从中得出注册制的推行对我国私募股权基金的发展壮大将产生不可估量的推动作用的结论。     

私募二级市场创新:美国144A私募市场经验及我国借鉴

投资行为短期化、风险资本退出渠道仍然不畅通、风险资本来源缺乏流动性抑制专业机构投资者的进入是我国风险投资发展的主要障碍。通过对美国144A规则和组织化、集中化私募证券二级市场形成的分析,认为我国可借鉴美国经验,建立组织化和集中化私募证券二级市场。建议应该把私募证券二级市场建设提高到建立多层次资本市场的战略高度加以重视、放松对私募的过度限制,消除私募发行与转让所面临的法律不确定性、在监管和投资者保护上进一步细分资本市场层次。     

我国私募资本市场中介组织的制度创新问题

私募中介对于私募资本市场的发展具有重要推动作用。本文针对我国目前私募中介欠缺规范的现状,建议引入有限合伙制,由私募中介与投资者和融资者建立不同的合作机制,从而解决委托-代理的信息不对称、激励和投资回报等问题。     

基于财务视角的私募股权投资基金企业风险研究

私募股权投资基金起源于美国,在初期应用中主要是作为一种融资手段,自上世纪80年代起被逐渐引入我国。我国很多中小企业受各种因素影响未能实现进军IPO的目标,无法借助资本市场实现广泛的资金募集。而私募股权投资基金的应用与发展,有效解决了我国中小企业融资难等问题,成为该类企业的融资福音。然而在广泛应用的过程中,私募股权投资基金逐渐暴露出一系列潜在风险,对中小企业正常运营产生了诸多不利影响。鉴于此,本文从财务视角对私募股权投资基金的风险问题展开分析与论述,希望能够为实现私募股权投资基金企业的稳步发展提供参考。     

试论OPEFs在我国的发展思路

在我国“私募基金”总是深藏于地下,随着我国金融业的飞速发展和加入了世贸,撩开基金私募的神秘面纱已是管理当局不可回避的问题,私募基金一直是国际资本市场体系中的重要组成部分,基于此因,我国的私募基金必将有一个长足的发展,而我国最先发展私募基金的趋势,应该是OPEFs这样的高科技产业化私募基金。     

私募股权投资基金的规制研究

在我国私募股权投资基金不断发展,然而由于制度供给层面的不足,我国私募股权投资基金缺乏完善的法律和制度支撑。因此本文在私募股权投资基金的法律环境下,分析了目前法律规制存在的私募股权投资基金设立障碍大、监管不足、退出机制不完善等问题,并提出了相关措施。     

私募股权基金与民营经济发展

从私募股权理论与民营经济发展实践的角度论述了私募股权基金有效推动民营经济发展的机理。分析了中国民营经济存在的投资领域准入、融资难、转型升级难及公司治理等问题。在此基础上,提出鼓励私募股权基金支持民营经济发展的途径是:营造有利于私募股权基金促进民营经济发展的环境,加强多层次资本市场建设,促进政府引导基金发展,培育社会企业创业文化氛围,支持私募股权基金促进民营企业"走出去"。     

私募股权投资特征与IPO盈余管理

企业上市过程中的盈余管理一直是实务界和学术界关注的热点。随着私募股权投资在中国的快速发展,其在一级资本市场的高活跃度和对公司治理的高参与度也引起了学术界的重视,私募有意愿并且有能力影响企业的盈余管理行为,然而国内在该方面的实证研究却几乎空白。本文在前人研究的基础上,以2003～2011年间上市A股为研究对象,首次探讨私募股权的具体特征——私募股权性质和私募股权股东个数——对企业IPO盈余管理的影响。研究结果发现,相对于外资私募,内资私募对于IPO盈余管理的抑制作用更强,并且只有单一私募股东入股比有多个私募股东并存的治理效应更好。     

我国信托型私募股权基金的发展研究

私募股权基金在中国已经走过二十余载,为金融市场的发展和中小型企业的成长做出了突出贡献。根据组织形式的不同,私募股权基金可以分为公司型、有限合伙型以及信托型。通过从三种不同形式的对比、现阶段信托型私募股权基金的发展和运营模式等方面进行分析。虽然现阶段信托型私募股权基金在监管上相对规范、筹资资金等方面优势突出,但是我国信托型私募股权基金的发展还存在很多的不足,只有积极改善外部环境,加大与成熟私募公司的合作,再加上设立专业的信托型PE团队并进行专业化培养,通过为目标公司提供定制化、专业化的增值服务,才能改进信托型PE的不足,促进其发展。     

美国私募股权基金发展的启示

本文分为四部分。首先对私募股权基金进行简单的介绍。其次,对私募股权基金的经济学原理进行了展开的分析,分别讨论了投资者,中介以及证券发行公司的经济学特征。之后,介绍了美国私募股权经济的发展历程,分不同发展阶段讨论。最后,对可能影响中国私募股权基金发展的重要因素进行了简单的分析     

浅析我国私募股权投资基金监管问题探讨

所谓的私募基金,就是以不公开的方式向特定对象募集资金。在资金规模方面,我国的私募基金要远远超过公募基金,但是直到现在我国仍然没有完善相关的法律法规。私募基金由于没有相关法律制度的规范,也没有配套的监管人员,存在着很大的法律风险。所以,加紧对我国私募基金的管理和法律制度建设成为了当务之急。对此,在比较了私募基金典型管理模式上,笔者对我国私募基金的管理提出了一些建议。     

关于我国私募股权投资的研究

在我国,私募股权投资经过20多年的发展,现已经初具规模,近十年来,我国私募股权投资行业受益于资本市场的放开,正逐渐走向成熟,但是,与国外成熟的市场相比,我国私募股权投资市场现状不容乐观且市场上仍存在很多问题,在本文中,笔者在分析了我国私募股权投资市场的现状以及相关问题后,提出了具有针对性的建议,以期能对我国私募股权市场有所贡献。