次贷危机对金融衍生品风险管理的启示

金融衍生品高杠杆交易是美国次级贷款危机爆发的根源。由于涉及资金链广泛断裂,引发杠杆式破坏,放大效应殃及全球。所以,需要健全法律制度,创造良好环境,加紧对衍生品交易市场和投资者的监管,培养金融衍生品风险管理人才,加强国际监管合作等金融衍生品交易风险进行防范。     

浅谈金融衍生产品在我国的发展现状

在全球金融危机的背景下,中国金融衍生品市场持续保持高速增长。但目前在我国开展金融衍生品交易市场还有着:市场监管制度建设跟不上需要;投资者盲目进入市场缺乏理性基础;上市品种结构单一创新滞后等问题。本文对国内金融衍生品市场所存在的上述问题进行了分析,并借鉴国际金融衍生品市场经验对我国金融衍生品市场发展提出了几点解决建议。由此,对我国衍生品市场的长足发展做出探索性研究。     

中国金融衍生品市场现状及其监管分析

金融衍生产品的作用有规避风险、价格发现等。它是对冲资产风险的好方法。但是,任何事情都有两面性。由于金融衍生品交易具有杠杠作用,导致其具有高风险高收益的特点。所以,当金融衍生产品交易不当或滥用时将导致巨大的风险,有时甚至是灾难性的。中国的金融衍生品市场处于发展初期,品种和结构都不完善,监管措施几乎处于空白地段,但是,随着金融全球化和金融创新的发展,金融衍生品在中国的发展是不可阻挡的,这就对中国的金融衍生品市场监管提出更严格的要求。     

从中航油事件看金融衍生品交易的风险管理

中航油事件从一个侧面反映了我国企业在金融衍生品市场风险防范方面存在严重的不足,客观上要求我国企业增强驾驭金融衍生品交易的能力;同时也进一步引发了市场对国有资产监管及风险控制的反思.我国企业在积极参与经济全球化、利用国际市场获取套期保值利益的过程中,必须加强金融衍生品交易的风险管理.具体而言,一是推进交易立法进程,建立责任追究制度;二是强化外部监管,改进内控机制;三是完善公司治理结构,加快建立现代企业制度;四是加大信息披露力度,促进金融衍生品市场发展.     

我国金融衍生品的发展现状及风险管理探讨

金融衍生品的出现是为了管理和降低风险,但同时也因外部性、垄断性、信息不对称等因素的存在而隐藏着风险。在我国金融市场的十几年的发展历程中,金融衍生工具既给我们带来了效益,同时与国外的金融衍生品的发展相比还存在很多问题。我国在金融衍生品市场风险防范经验上存在严重的不足,客观上要求增强驾驭金融衍生品交易的能力,同时也进一步引发了市场对国有资产监管及风险控制的反思。我国在积极参与经济全球化过程中,必须加强金融衍生品交易的风险管理,促进金融衍生品市场发展。     

我国企业参与金融衍生品交易的现状与问题分析

虽然近两年来我国企业在金融衍生品交易上受足挫折,但是期货交易是参与国际竞争的前提,让更多企业参与境内外期货套保是我们国家企业发展的未来趋势。目前,我国金融衍生品交易仍处于发展中国家水平,国内研究金融衍生品的人员其实只是处于学习国际金融衍生品交易的阶段。尽管我国企业在金融衍生品交易中吃了大亏,但这并不能否定金融衍生品交易是企业重要的避险工具。衍生品交易是企业重要的风险管理工具,是实体经济所需要的。所以在加快衍生品交易国际化进度的同时,趋利避害、防范风险是必须树立的意识,培养专业人才,知己知彼,加强风险监督管理更是企业发展中的重中之重。     

我国金融衍生品市场监管问题与对策透析

在金融市场上金融衍生品虽然发展的历史比较短暂,但它绝对是发展最迅速的金融工具.2008年金融危机爆发后,金融衍生品被认为是造成经济危机的罪魁祸首.一夜之间,金融衍生品似乎成为了成为众矢之的."股神"巴菲特将金融衍生工具视为是必须被"驯服"的高风险性金融工具,并且非常生动形象的称它为"金融界的大规模杀伤性武器".随着全球金融衍生工具的创新和发展,我国金融衍生产品市场的风险控制和监管问题也逐渐暴露.本文章首先全面介绍了金融衍生品监管的理论依据和监管原则,然后通过文献分析法对我国金融衍生品监管问题和现状进行了归纳和分析,最后提出了一些完善我国金融衍生品市场监管制度的建议并总结出可供我国金融监管当局借鉴的监管经验和启示.     

我国企业参与金融衍生品交易的现状与问题分析

虽然近两年来我国企业在金融衍生品交易上受足挫折,但是期货交易是参与国际竞争的前提,让更多企业参与境内外期货套保是我们国家企业发展的未来趋势.目前,我国金融衍生品交易仍处于发展中国家水平,国内研究金融衍生品的人员其实只是处于学习国际金融衍生品交易的阶段.尽管我国企业在金融衍生品交易中吃了大亏,但这并不能否定金融衍生品交易是企业重要的避险工具.衍生品交易是企业重要的风险管理工具,是实体经济所需要的.所以在加快衍生品交易国际化进度的同时,趋利避害、防范风险是必须树立的意识,培养专业人才,知己知彼,加强风险监督管理更是企业发展中的重中之重.     

金融现货市场和衍生品市场联合监管问题研究

中国推出的金融衍生品交易对资本市场监管体系提出了新挑战与许多新课题,现货市场与衍生品市场联合监管问题就是其中之一。在借鉴国内外经验教训与相关理论的基础上,根据中国现阶段资本市场特点,研究现货市场与衍生品市场联合监管的规律,并在此基础上对衍生品交易推出过程中跨市场联合监管制度框架与演进路径进行设计与优化。     

浅论金融衍生品的套期保值功能

中信泰富外汇交易巨亏,深南电深陷对赌合约,中国国航、东方航空在燃油期货市场折戟等事件从一个侧面反映了我国企业在进行套期保值交易方面存在严重的不足,客观上要求我国企业增强驾驭金融衍生品交易的能力;同时也进一步引发了市场对国有资产监管及风险控制的反思。我国企业在积极参与经济全球化．利用国际市场获取套期保值利益的过程中,必须加强金融衍生品交易的风险管理。     

浅谈金融衍生品市场的发展及监管问题

由于我国目前处于发展阶段,因此金融衍生品市场也处在一个发展中的阶段,金融衍生品还并未在场内市场进行交易,而且其场外的市场规模也是十分有限的。在监管模式上,政府对金融衍生品市场还没有形成一套切实可行的方案,因此金融衍生品市场的发展和监管的问题需要引起我们的重视,并加以解决。     

英、美黄金市场的发展和启示

2008~2012年,世界黄金年交易量近40万吨,较国际金融危机前增长30%左右。其中,黄金衍生品交易占总交易量的97%以上。英、美两国是全球最大的黄金现货交易市场和期货、期权交易市场。对英、美黄金市场发展历程、市场主体、定价机制、市场监管、储备等方面的研究对我国黄金市场的发展有一定启示和借鉴。     

场外金融衍生品交易监管

本文分析场外金融衍生品交易的背景及其它在金融危机(GFC)中所扮演的角色,探讨了场外金融衍生品交易监管的重要性,通过对比场外金融衍生品交易监管的优劣,进而提出相应的建议。     

金融衍生工具交易的运作风险研究

金融衍生工具交易的运作风险研究张兴志九十年代国际金融衍生工具交易风险叠起，一连串的金融衍生工具交易风波，导致一批金融机构和非金融机构损失惨重，对国际金融市场造成强烈的冲击。这引起了国际金融界对金融衍生工具交易风险的重视，金融衍生工具交易的风险控制成为...     

滥用金融衍生品的危害及防范措施探讨——从次贷危机谈起

金融衍生品在当今的经济生活中扮演着越来越重要的角色,欧美等发达国家旱已经在开发并利用各种不同的衍生品交易来为实体经济服务.但是金融衍生品同时存在很大的风险,若监管不当,放任其发展则反而会影响实体经济发展.     

企业金融衍生品交易和监管中存在的问题及对策

本文借助社会调研、案例分析及模型建立等研究方法,在阐述后金融危机时代企业衍生品交易和监管中积极变化的基础上,深入剖析存在的问题,并从宏微观角度提供了对策建议,以促使企业合理利用衍生品交易规避风险、提高财务管理效率,促进我国金融衍生品市场健康发展.     

从中信泰富事件看外汇衍生品的风险及其风险管理

中信泰富事件反映了我国企业衍生品市场风险防范方面存在严重不足,客观上要求我国建立健全金融衍生品监管体制,增强企业驾驭金融衍生品交易能力,同时也进一步引发了市场对企业内部控制的反思.本文分析了信泰富事件发生的主要原因,总结了外汇衍生产品的特点,并对外汇衍生产品的风险管理提出了几点建议.     

全球化背景下我国金融衍生品市场发展浅析

随着世界经济一体化和我国资本市场对外开放的加快,我国的经济和金融已经成为世界的一部分.金融国家化和自由化使得世界性的金融面临巨大的风险.利率的波动和汇率的自由化已经使得一国的金融资产和外汇资产处于风险之中,为了规避这种风险,也为了取得这种风险的收益,金融衍生品市场的发展成为经济发展的内在需求的规律,本文将从我国金融衍生品发展时机、现状,借鉴国际金融衍生品发展路径提出相关策略来阐述笔者对金融衍生品市场的理解和认识.     

全球化背景下我国金融衍生品市场发展浅析

随着世界经济一体化和我国资本市场对外开放的加快，我国的经济和金融已经成为世界的一部分。金融国家化和自由化使得世界性的金融面临巨大的风险。利率的波动和汇率的自由化已经使得一国的金融资产和外汇资产处于风险之中，为了规避这种风险，也为了取得这种风险的收益，金融衍生品市场的发展成为经济发展的内在需求的规律，本文将从我国金融衍生品发展时机、现状，借鉴国际金融衍生品发展路径提出相关策略来阐述笔者对金融衍生品市场的理解和认识.     

从风险事故看金融衍生品市场的主要功效

现代意义上的金融衍生品市场是以1848年芝加哥商品交易所（CBOT）建立为标志的。尤其从1980年以来,金融衍生品市场发展十分迅速,据资料统计,1996年,全世界有组织的交易所金融行生品的成交量达到11．62亿份合约,比1986年增长269．19％,其中期货合约增长479．51％,达8．06亿份合约;期权合约增长102．68％,达3．56亿份合约;货币合约增长205．5％,达1亿份合约;股指合约增长76．95％,达2．99亿份合约。而场外交易市场的金融衍生品的交易量则增幅更大。但与此同时,也出现了一系列重大的金融衍生品交易风险事故,如巴林银行由于利森在金融衍生品交易中亏损10多亿美元而倒闭;住友商社在有色金属期货交易中亏损28亿美元;我国万国证券国债期货由于违规交易而亏损达10多亿人民币;东南亚金融危机等等。由引有人对金融衍生品开始抱怨与责难,更有人提出要限制它的发展。那么金融衍生品市场对现代经济发展的功效究竟如何呢？