数字金融对企业数字化转型的影响和机制研究——来自中国A股制造业上市企业的经验证据北大核心

本文选取2011~2020年中国A股制造业上市企业为研究样本,匹配对应的数字金融和数字化转型数据,通过实证研究发现:(1)数字金融发展能够显著促进制造业企业数字化转型;(2)作用机制研究发现,数字金融通过人才引进和研发投入的途径促进制造业企业数字化转型;(3)异质性分析显示:数字金融的3个维度都能显著促进企业数字化转型,其中使用深度作用最大;数字金融发展能促进企业的大数据和云计算技术的发展,以及数字技术的运用,对人工智能和区块链技术的发展没有显著影响;数字金融发展能促进大中型企业、国有和民营企业、技术密集型企业的数字化转型,对外资、劳动和资本密集型企业没有显著影响,而对小型企业的数字化转型有抑制作用。因此提出:数字金融从广度朝深度的转变发展、完善数字技术的标准和规范、实现数字系统的产品化、扶持人工智能和区块链技术、促进制造业全面数字化转型的政策建议。     

地方税收竞争与我国制造业的升级——基于门槛回归的研究

制造业的转型升级是我国经济结构优化的重要组成部分。本文基于全国30个省（市）级面板数据，就地方政府税收竞争对我国制造业升级的影响进行了实证研究。结果表明，无论是总量税收竞争还是细分的增值税竞争和企税竞争都不利于制造业的升级，抑制了制造业的高端化进程。进一步以经济发展水平为门槛进行估计，发现当地区经济跨过门槛值后，税收竞争对技术密集型制造业的阻碍作用增强。地方利用税收优惠、税收返还以及放松征管力度等方式招商引资会导致产业同质化严重，扭曲资源配置，不利于引导工业企业的发展。应当规范地方不当的税收竞争行为，引导政府开展以完善公共服务供给、优化制造企业的生存环境为主的良性竞争。     

产业集聚对资源错配的改善效果研究北大核心CSSCI

本文将产业集聚因素纳入资源错配理论研究框架,构建了包含集聚因素的资源错配改善效果模型。进一步将资源错配程度细分,计算了排除集聚因素影响的分行业资源错配指数。研究结果表明,中国72%的行业资本配置不足,69%的行业劳动力配置过剩;资本密集型行业资本配置普遍过剩,劳动力密集型行业资本配置普遍不足,技术密集型行业劳动力配置存在明显缺口。产业集聚的改善效果主要通过产业集聚形成的降低资本门槛和优化劳动力结构来获得,能够在资本配置过度和劳动力配置不足时改善资源错配,弹性作用分别为0.0737和0.1460;但在资本配置不足和劳动力配置过度时加剧资源错配,弹性作用分别为0.0568和0.0292。资本门槛和劳动力结构通过与产业集聚的协同作用,对资本配置不足和劳动力配置过度产生积极作用,强化并补足产业集聚对资源错配的改善效果。本文通过分地区研究发现,产业集聚对集聚程度较高的东部地区改善效果更好,集聚程度较低的中西部地区改善范围更广,这为优化中国产业布局、提高资源利用效率和平衡地区发展提供了政策依据。     

产业外部性对全要素生产率及其分解的实证研究

本文构建关于MAR外部性、Jacobs外部性与Porter外部性与全要素生产率的空间计量模型，实证检验了以2004年为基期的2005~2015年中国省域制造业的产业外部性对于全要素生产率的影响，同时将产业细分为劳动密集型、资源密集型以及技术密集型进行探讨研究 。通过构建空间计量模型，发现雅各布斯外部性与波特外部性对于制造业整体以及3个细分产业的全要素生产率的影响非常显著，都对全要素生产率的增长具有促进作用。针对生产率分解后的技术进步与技术效率的实证证明，产业多样化可以促进制造业技术效率改善而对技术进步具有抑制作用，市场竞争可以促进制造业技术进步，与波特外部性不谋而合。提高产业专业化以及保持产业的区域垄断更能促进劳动密集型产业技术进步，支持了MAR外部性的观点。劳动密集型产业技术效率的变动则主要是通过区域的竞争来影响；资源密集型产业的技术进步与技术效率只有波特外部性在发挥正向效应；技术密集型产业的技术进步需要保持产业的专业化，而提高产业的多样化与有效的市场竞争更利于技术效率的改善。     

数字化转型对工业企业创新效率的影响研究

本文就数字化转型对工业企业创新效率的影响进行实证检验。其中,以工业企业创新效率为因变量,数字化转型为自变量,企业规模、企业产权结构、对外开放程度、资产负债率、创新氛围、政府支持为控制变量,通过多重共线性分析、回归分析、异质性检验和稳健性分析,验证了因变量和自变量之间的相关性。结果表明,我国工业企业数字化转型显著提高了工业企业创新效率;不同行业类型的工业企业中,数字化转型对工业企业创新效率的影响不同,在资源密集型和劳动密集型产业中,数字化转型对工业企业创新效率存在线性促进作用;在资本密集型产业中,数字化转型对工业企业创新效率存在非线性影响,呈倒U型;在技术密集型产业中,数字化转型对工业企业创新效率存在非线性影响,呈U型。在此基础上,为提高工业企业创新效率,分别从企业层面和政府层面提出了针对性建议与政策,充分发挥数字化转型对工业企业创新效率的促进作用。     

信息不对称、资源配置效率与经济周期波动北大核心CSSCI

传统主流宏观经济模型未能有效重视信息不对称引发的金融资源错配现象,为实现“十四五”规划提出的“构建金融有效支持实体经济的体制机制”,迫切需要在理论层面深入研究企业与金融机构的异质性信息不对称导致部门间信贷资源错配的内在机制。本文基于风险转移视角,构建包含金融摩擦和企业异质性的动态随机一般均衡模型,探讨了信息不对称对中国金融资源配置效率和经济周期波动的影响。研究发现,受贷款人可获信息影响,不同规模企业的风险转移行为扭曲了要素相对价格,造成部门间资本边际产出分歧和信贷市场资源分配扭曲。在国际金融危机时期,政府对大企业的隐性担保会强化中小企业从事高风险活动的动机,加剧中小企业“融资难”现象,而政府给中小企业提供贷款担保能缓解信贷市场摩擦和资源错配。在风险冲击情况下,政府的直接消费措施对经济复苏作用短暂,而资金补贴措施则具有长期效果;但这两种财政措施均无法改善企业决策行为,仅是从资本品层面缓解了经济下行压力。风险转移和企业异质性的结合会放大货币、财政和风险冲击下的福利损失;不考虑资源错配的深层原因而仅从供给侧结构性改革入手则会冲击劳动力市场,导致失业率上升。本研究为中国金融市场化改革向纵深发展和完善新发展格局下的宏观经济调控政策提供了理论依据。     

科技金融投入对制造业创新效率影响的实证研究——基于中国省级面板数据

创新是我国制造业转型升级的关键， 创新能力的提升离不开金融的有力支持。基于此，本文选择2007～2017年相关数据作为样本， 使用DEA方法测算了我国不同地区的制造业创新效率， 并进一步使用系统广义矩估计实证分析了科技金融对于制造业创新效率的影响。主要结论如下： （1） 我国整体制造业创新效率有所提升， 其中东部地区制造业的创新效率最高， 西部地区次之， 中部地区最低； （2）企业自主创新和科技信贷可对制造业创新效率产生显著正向影响， 政府支持和风投支持对制造业创新效率的影响不显著。科技金融对于制造业创新效率的影响存在显著的区域差异； （3） 科技劳动力水平和外资可对制造业创新效率产生显著正向影响。最后针对本文结论提出了相关建议。     

金融生态环境、 企业风险承担与创新效率——基于制造业面板VAR的实证分析

本文基于 2010～2017 年中国制造业上市公司微观样本数据， 运用面板VAR 方法， 探析了金融生态环境、 企业风险承担与企业创新效率之间的动态关系。 结果表明： 金融生态环境与制造业的企业创新效率之间为双向促进作用， 且均具有长期促进作用； 金融生态环境对企业风险承担有抑制作用。 基于制造业所有制性质进一步研究发现： （1） 金融生态环境对国企、 非国企的企业创新效率均具有促进作用， 且均为长期促进； （2） 国企和非国企的企业创新效率均可促进金融生态环境的发展， 且均为长期促进； （3） 金融生态环境的改善抑制了国企和非国企的企业风险承担能力， 其中对国企的抑制作用大于非国企； （4） 国企的企业风险承担对企业创新效率具有抑制作用， 非国企中不存在这一关系。     

企业创新资源配置逆优化模型及其应用

创新资源的有效配置是促进企业创新发展的核心要素，然而，我国企业创新资源配置水平和效率普遍偏低，亟需构建科学的资源配置优化体系以应对企业快速增长的创新需求，由此，本文在对企业创新资源配置关键要素分析的基础上，构建了企业创新资源配置原始模型和逆优化模型，并结合X企业的实证研究对模型进行求解验证。结果表明：企业创新资源配置逆优化模型能够客观反映X企业的实际创新资源配置水平，通过模型的求解能够大幅优化企业创新资源配置的结果，同时为企业提供具体的优化建议。     

全球价值链嵌入、 产业集聚与中国工业行业技术进步

本文使用中国工业行业面板数据， 对全球价值链嵌入和产业集聚的相互关系及其对技术进步的影响进行理论分析和实证检验， 并进一步从资源配置和资源利用的角度讨论了全球价值链嵌入、产业集聚对于技术进步的影响。研究发现： 随着全球价值链嵌入程度和产业集聚程度的加深， 全球价值链嵌入和产业集聚对技术进步分别起促进和阻碍作用； 二者对于技术进步的影响存在相互加强的效应； 全球价值链嵌入和产业集聚对于技术进步的作用主要在资源配置方面。这些发现为进一步引导我国加工贸易发展、加强技术引进和吸收、优化资源配置和推动创新提供了支持。     

论技术密集型产业的发展优势

本文比较系统地讨论了技术密集型产业发展优势的来源和动态变化,以及产业政策在技术密集型产业发展优势形成中的作用。技术密集型产业发展优势主要有三个来源,即由国家特征决定的比较优势、由产业内企业内生的竞争优势和介于国家和企业之间的部门支持体系。面对技术和市场需求的重大变化,技术密集型产业发展优势的变动形式在不同产业之间存在显著差异。尽管一些“上游”产业政策在技术密集型产业发展优势的形成过程中发挥了重要影响．但其效果和作用也显示出很强的产业特定性。     

长江经济带高新技术产业创新效率及其影响因素研究

本文基于 2006～2016 年长江经济带11 省市高新技术产业面板数据， 运用 DEA 和 Malmquist 指数法从静态和动态两个方面测算了长江经济带高新技术产业创新效率， 并探究了其影响因素。 研究发现： 从静态来看， 长江经济带高新技术产业创新效率呈现上升趋势， 但上中下游区域创新效率失衡现象严重； 从动态来看， 长江经济带高新技术产业创新效率水平总体上有所改善， 其全要素生产率增长主要依赖综合技术效率的提高， 但规模效率不稳定的状态仍然存在； 最后本文研究发现企业自主创新和政府支持是促进高新技术产业创新效率提高的最主要因素。 因此， 为进一步提升长江经济带高新技术产业创新效率， 须充分发挥企业创新主体的作用， 并发挥政府在高新技术产业发展中的引导、 激励、 服务和规范作用。     

产业创新政策与企业寻租——基于中央与地方政策的比较分析

本文以2012～2019年我国沪深两市A股制造业上市公司数据匹配中央政府与地方政府“五年规划”文本，基于委托代理理论、比较优势理论和政治锦标赛理论实证分析央地产业创新政策对企业寻租整体影响、作用对象以及规避手段的异质性效果。研究发现：(1)地方产业创新政策能够因地制宜地发挥辖区资源比较优势，激励企业获取长期创新收益而非短期寻租收益，由此削弱企业寻租倾向；(2)信息不对称下地方政府越位行为可能反向制衡中央政府监管并滋生企业寻租空间，中央产业政策会诱发企业寻租意愿；(3)政企关系视角下中央产业政策对企业寻租的诱导作用表现在政治关联企业中，地方产业政策对企业寻租的抑制作用表现在非政治关联企业中；(4)产业创新政策对企业寻租的纠偏作用在低强度财政补贴和税收优惠、高强度市场分割中效果更为明显。本研究对于如何释放产业创新政策的生产资源引导作用，实现政府职能定位由“掠夺之手”向“协助之手”转变，杜绝政府和企业间双向寻租提供政策启示。     

科技金融对创新效率影响的实证研究——基于中国高技术产业省级面板数据

基于中国东部、中部、西部以及全国2007~2016年高技术产业的省级面板数据，以科技经费投入和技术人力投入作为投入指标，以专利数量和新产品的产值作为产出指标，首先使用DEA方法计算了不同地区高技术产业的创新效率。以企业自主创新投入、政府支持、科技信贷和风投支持作为科技金融指标，使用面板模型实证分析了科技金融对于高技术产业创新效率的影响。结果表明，考察期内，中国不同地区高技术产业的创新效率均有所提升；科技金融的发展在一定程度上提升了高技术产业的创新效率，但是外商直接投资对于创新效率产生了一定的抑制作用。最后针对本文结论提出了相关建议。     

数智化和制造企业创新质量——来自中国上市企业的经验证据北大核心

本文基于2007~2021年中国制造业上市企业的非平衡面板数据,采用多分格主成分分析方法构建企业层面的数智化指数,实证检验了数智化对制造企业创新质量的非线性影响机制,以及研发投入和人力资本对二者关系的调节效应。研究发现:(1)数智化和企业创新质量之间存在倒U型关系,且具有行业异质性;(2)研发投入的负向调节效应主要表现在资本密集型企业中;(3)人力资本促进了技术密集型企业的创新质量,对数智化和劳动密集型企业创新质量之间的非线性关系具有负向调节效应。     

人工智能技术对中国制造业全球价值链升级的影响效应研究北大核心

人工智能产业兴起为我国制造业转型升级提供重要机遇。本文基于中国制造业行业层面面板数据、工业机器人数据以及进出口数据,利用Hausmann(2007)的产品技术复杂度计算方法,对人工智能技术促进我国制造业全球价值链地位提升的影响进行了实证检验。研究发现,人工智能显著提升了我国制造业在全球价值链中的地位,相较于资本和技术密集型行业,人工智能对资源和劳动密集型行业价值链地位提升效果更显著,人工智能通过提升人力资本水平、促进新产品研发两条路径推动我国制造业全球价值链地位提升。本文结论对于持续推进人工智能在制造业行业应用,实现创新驱动经济增长的转变有重要参考价值。     

基于政府补贴的协同创新协调机制研究

为分析政府不同补贴策略对协同创新的影响， 本文基于协同创新构建研发企业和生产企业博弈模型。基于此博弈模型， 对比分析政府补贴给生产企业和政府补贴研发企业对单位委托研发费用、单位零售价格、需求量和收益的影响。进一步， 研究协同创新下生产企业和研发企业协调机制， 使生产企业和研发企业整体收益达到整体最优。研究发现： 政府采取补贴策略可以提高研发努力程度， 但是政府补贴对象选取对研发努力程度没有影响； 消费者对创新的敏感度小于某一阀值时， 补贴给生产企业时单位委托研发费用最大， 补贴给研发企业时单位委托研发费用最小， 不采取补贴政策时居中； 通过约束研发成本的成本分摊契约可以使收益达到整体最优。     

基于时变参数的金融科技扩散模型研究

创新驱动战略下金融科技对传统资源配置模式的突破，对于降低企业财务风险乃至经济高质量发展而言都有着重要的价值和意义。本文改进了传统时变参数的Bass模型，提出基于时变参数的金融科技扩散模型FinTech-Bass,以某产业链金融平台数据实证分析金融科技行业整体和企业内部金融科技发展对企业成长性与盈利性的影响。研究结果表明，提高金融科技发展在时间序列上实现了由促进用户数量增长到增强盈利能力的效能转变。由此可见，企业应加大金融科技领域资源投入，促进传统金融业务转型升级，通过集聚用户规模、扩大金融业务市场规模等提升企业竞争力。本研究为金融科技的发展优化、提高金融服务实体经济、降低微观主体财务风险提供了借鉴与启示。     

外部知识源异质性对企业工艺和产品创新绩效的影响研究

作为全球制造业中心， 中国正处于由 “中国制造” 向 “中国智造” 的转型关口。 越来越多的中国企业通过获取外部知识， 提高自身的工艺和产品创新水平。 然而， 鲜有研究讨论不同知识源对我国制造业企业工艺创新绩效和产品创新绩效的影响异同。 因此， 本文采用世界银行所提供的中国制造业企业调查数据， 基于 Pavitt 产业部门分类法， 运用双变量 Probit 模型， 分别考察企业工艺和产品创新绩效与供应商、 用户、 同行、 大学及科研机构这4 种外部知识源之间的关系。 研究发现， 由于制造业企业上游供应商企业创新能力低下， 仅用户、 同行、 大学及科研机构这3 种知识源对企业工艺和产品创新绩效有显著正向影响； 其中， 规模集约部门企业利用同行的技术知识， 以及时刻关注竞争对手的创新动态， 对企业工艺创新有着正向促进作用； 专业供应商部门企业通过与用户密切合作加速创新成果商业转化， 促进企业产品创新。     

中国省际炼化产业产能过剩测度及影响因素分析

近年来中国炼化产业投资冲动攀升， 炼化产业产能过剩问题突出， 为了及时防治产能过剩风险、减少产能过剩带来的损失， 本文采用CES生产函数法、利用2001～2016年炼化产业数据对中国各地区炼化产业产能利用率进行测度， 对影响产能过剩的影响因素进行分析， 并提出针对性的政策建议。研究结果显示， 中国炼化产业整体过剩， 经济周期波动、市场需求和企业规模对炼化产业产能利用率有正向影响作用， 政府干预对炼化产业产能利用率有负向影响作用； 炼化产业产能过剩分布不均衡， 中部地区产能利用率水平整体较高， 过剩并不明显， 东部和西部地区产能过剩比较严重； 东部地区产能过剩主要受经济波动和政府干预作用的影响， 西部地区产能过剩主要受市场需求不足、企业规模化程度低等因素的影