关注新准则下套期会计处理三大核心要素

<正>相比于有色、粮油等行业,钢铁企业开展期货套期保值工作时间比较短,对套期会计处理也在探索阶段,大多数企业在如何进行会计处理方面经验不足。然而,国有钢铁企业参与期货套期保值,对合规性有着严格的要求,而套期会计处理与期货套期保值的合规性紧密相关,因此,套期会计也是钢铁企业,尤其是国有钢铁企业,在应用套期保值工作中非常关注的内容。此外,钢铁企业体量都非常大,如果要进行全面风险管理,套期会计处理的结果对企业     

钢铁行业套期保值操作指南

<正>由中国钢铁工业协会和大连商品交易所联合编著,冶金工业出版社出版的《钢铁行业套期保值操作指南》是我国首部行业期货套期保值培训教材。本书针对钢铁产业链企业从业人员特点,总结了钢铁产业链企业期货套期保值的案例,也借鉴了其他行业的相关案例,并对案例进行了系统的梳理和介绍,这些案例对钢铁企业期货从业人员有很好的指导意义和借鉴作用,为钢铁产业链企业学习产业链风险管理、培养期货人才提供了支撑,将对钢铁行业企业开展套期保值工作起到积极的推动作用。     

石油业务与套期保值

介绍石油业务套期保值的功能和作用机理，阐述了进行石油业务套期保值的原则、潜在风险及其防范，指出套期保值是降低国际石油价格风险的必要工具，也是石油生产和炼油企业面对国际竞争必须迈出的一步；同时指出，套期保值交易是一项技术性很强的业务，企业进行套期保值操作必须有明确的目标，在进行操作之前要做好市场形势的调查研究，科学地分析和预测现货价格和期货价格之间的差异和变化趋势，并制定严格的套期保值方案，否则套期保值仍然会有较大的风险。     

石油期货市场套期保值与风险规避

套期保值是在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动,它能在一定程度上将商品价格锁定在期货合约的价格水平上,从而可以规避市场价格波动带来的风险。目前利用套期保值已成为国际石油公司规避经营风险通行的做法。但套期保值操作本身也存在经营风险,即基差风险。因此,国内石油公司既要积极认识套期保值业务的作用,逐步开展以套期保值为惟一目的的石油期货贸易,同时还必须加强风险意识和控制,加强对石油期货业务的管理与市场研究,并从体制上、制度上杜绝巨额损失现象的出现。     

钢铁行业 套期保值操作指南

<正>由中国钢铁工业协会和大连商品交易所联合编著,冶金工业出版社出版的《钢铁行业套期保值操作指南》是我国首部行业期货套期保值培训教材。本书针对钢铁产业链企业从业人员特点,总结了钢铁产业链企业期货套期保值的案例,也借鉴了其他行业的相关案例,并对案例进行了系统的梳理和介绍,这些案例对钢铁企业期货从业人员有很好的指导意义和借鉴作用,为钢铁产业链企业学     

钢铁企业期货套保业务的风险管理

<正>2009年3月,上海期货交易所正式推出螺纹钢、线材期货交易。钢材期货的推出是我国完善钢材市场价格形成机制、健全期货交易品种的又一重大举措。钢铁企业参与期货套保业务,有助于提高市场分析和预测能力,提高资本运作以及资源整合能力。本文从财控视角出发,探讨钢铁企业在期货套期保值业务中的风险管理问题。     

钢铁企业期赁套保业务的风险管理

2009年3月．上海期货交易所正式推出螺纹钢、线材期货交易。钢材期货的推出是我国完善钢材市场价格形成机制、健全期货交易品种的又一重大举措。钢铁企业参与期货套保业务，有助于提高市场分析和预测能力，提高资本运作以及资源整合能力。本文从财控视角出发，探讨钢铁企业在期货套期保值业务中的风险管理问题。     

一种用期货对利率风险进行套期保值的方法

基于久期的套期保值方法是对固定收益证券的价格变化进行套期保值的传统方法.然而,当利率变化较大时,该套期保值方法不是有效的.解决此问题的方法是,用两工具去既对固定收益证券的久期效应、又对凸度效应进行套期保值.本文提出一个这样的套期保值模型.数字模拟结果表明,本文提出的基于久期一凸度的套期保值方法,与Goodman-vijayaraghavan套期保值方法及典型的单工具基于久期的套期保值方法相比较,套期保值效果要好得多.     

落实合规管理的关键之一：做好套期会计处理

<正>从北京到杭州,从杭州再到镇江,围绕着财政部2017年发布的新《企业会计准则24号-套期会计》,我们连续三年与业界专家一起探讨套期会计准则。三年来,在不断的研讨中我们也发现,套期会计处理对大型钢铁企业,特别是国有企业和上市公司在套期保值合规管理和信息披露方面,有重要的影响。     

来料加工会计核算方法浅析

<正>近几年,受国家产能过剩调控政策的影响,钢铁企业销售下滑、亏损严重,生产经营情况举步维艰。尤其是今年以来,钢铁企业亏损加剧,财务状况和资产结构不断恶化,资产负债率持续攀升。针对目前严峻而复杂的形势,为提高生产线的设备利用效率,充分利用富余产能,降低运行成本,弥补损失,增加收益,越来越多的钢铁企业鼓励生产厂承揽来料加工业务,助推整体经济效益的提升。本文针对来料加工业务特点、会计核算方法及存在     

上市公司

国有企业境外期货套期保值业务管理办法出台 中国证券监督管理委员会、国家经济贸易委员会、对外经济贸易合作部、国家工商行政管理总局和国家外汇管理局联合颁布了《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》。根据《管理办法》的规定,经国务院批准,中国证监会即将对符合条件的少数大型国有企业颁发境外期货业务许可证。 《管理办法》是中国证监会对期货交易实施集中统一监管以来,第一部关于境外期货管理的部门     

中国天然橡胶期货的套期保值比率与绩效研究

中国经济的快速发展使得天然橡胶供不应求,严重依赖于进口,因此中国天然橡胶企业必须要依靠期货市场进行套期保值,以便稳定生产,应对价格波动风险,确定正确的套期保值比率是取得良好套期保值绩效的关键.本文给出了一个寻求最优套期保值比率的新方法.为克服数据量较小的困难,本文运用新技术--协整序列分解模型进行研究,采用更一般的数据选取方法,发现不同的天然橡胶期、现货价格序列均存在显著的协整关系,在此基础上得到任意期限的最优套期保值比率.结果发现:与中国铝期货市场相比,中国天然橡胶期货市场的套期保值绩效较差,中国应努力发展天然橡胶期货市场,提高其套期保值绩效,增强国际竞争力.     

上海燃料油期货市场运行效率实证研究

应用协整检验、Granger因果检验、套保比率计算和套保绩效检验等方法,对上海燃料油期货与现货的长期相关关系以及价格发现和套期保值功能的发挥情况进行了定量研究。结果表明,上海燃料油期货与黄埔现货之间具有长期均衡关系,二者之间是相互引导的;上海燃料油期货市场具有良好的价格发现和套期保值功能,可以为企业利用期货市场进行套期保值规避风险提供有效的支持。     

新规下钢铁企业期货套期保值的会计处理——关注《商品期货套期保值业务会计处理暂行规定》对企业套期保值的影响

<正>2016年1月1日起,财政部针对实体企业套期保值会计处理需求专门制定的《商品期货套期保值业务会计处理暂行规定》(以下简称《暂行规定》)开始实施,目的是降低企业套期会计成本,放宽套期会计门槛,促进更多企业参与商品期货交易。冶金工业经济发展研究中心期货应用研究中心自成立以来,不少企业都曾与本刊联系反应套期会计处理经验不足,为此,本刊特别采访了曾参与制定《暂行规定》的上海期货交易所专家何智鳞,请其对《暂行规定》有     

结合展期套期保值的多阶段资产负债管理

资产负债管理是对资产与负债进行匹配管理,以达到规避风险的一种量化风险管理策略.期货套期保值是指分别在期货市场设立与现货市场方向相反的交易头寸, 以期货市场潜在盈利来对冲现货市场潜在损失的一种量化风险管理策略.虽然资产负债管理与套期保值都是用于风险管理的关键策略,但是目前绝大部分的资产负债管理与套期保值仍然是分开研究,因此缺乏对两者的综合研究.本文在多阶段资产负债管理里引入了多阶段展期套期保值策略,建立了随机线性多阶段管理模型,将资产负债管理拓展到资产负债套期保值管理.     

运用期货交易锁定施工期螺纹钢的成本

为避免螺纹钢价格波动导致建筑成本的增加，研究相对锁定建筑中所用螺纹钢成本的方法，即运用套期保值的方法。对套期保值的时机、数量和持仓期限分别作了研究。通过对我国螺纹钢期货多项技术指标的综合分析，找出其行情大幅转折的技术特征信号，为把握买卖时机或判断未来价格走向提供了参考依据；并运用最小二乘法对我国螺纹钢期货、现货市场最近的317组样本数据进行实证分析，初步估计了螺纹钢期货的最优套期保值比率。按照施工前施工中提出螺纹钢套期保值的应用方式和持仓期限。     

对商品期货业务会计处理的评析

我国期货市场发展已近10年,但对期货会计理论及实务缺乏系统的研究,现行业务会计处理呈无序状态。为此,建立适应期货运行机制的会计方法体系尤显迫切。 一、商品期货交易主要业务协会计处理现状 商品期货交易有自身专门化业务,主要是:会员资格费或席位占用费的收取、交纳、转让等;保证金的收取、交纳等;浮动盈亏的计算与处理;以质押品融资;风险准备金的提取与使用;期货投资企业的套期保值与投机套利业务等等。这些业务在商品期货交易中有明确规则。然而,会计核算现状是:各参与主     

我国股指期货的套期保值研究

本文经实证发现,计算沪深300仿真股指期货合约的最优套期保值比率时应选用OLS模型、ECM模型,而且ECM模型估计的最优套期保值比率较OLS模型估计的最优套期保值比率稍大,但两者的套期保值效果相差不大.在实际的套期保值中,如果套期保值期限较短,样本区间应较短;否则,样本区间应较长.     

煤企利用期货套保的可行性研究

煤炭行业发展低迷,随着价格倒挂现象越来越严重,煤炭企业经营风险加大。为了实现煤炭企业的稳健经营,企业可以利用焦煤和动力煤期货进行套期保值,从而扭转煤炭企业的亏损状况。     

钢铁行业套期保值操作指南

<正>由中国钢铁工业协会和大连商品交易所联合编著,冶金工业出版社出版的《钢铁行业套期保值操作指南》是我国首部行业期货套期保值培训教材。本书针对钢铁产业链企业从业人员特点,总结了钢铁产业链企业期货套期保值的案例,也借鉴了其他行业的相关案例,