我国商业银行操作风险检验以及防范对策

本文从综合以前学者的商业银行操作风险度量模型,基于收入模型,采用变量替换,对我国商业银行的操作风险进行多远回归分析,粗略估算出我国商业银行的操作风险现状,最后,对我国商业银行防范操作风险提出对策建议。     

我国商业银行操作风险的实证分析

近年来,我国由操作风险管理不足引发的案件触目惊心,对商业银行的操作风险管理提出了严峻的挑战.文章采用自上而下模型中的收入模型对国内两家商业银行的操作风险状况进行实证分析,并提出了相应的对策.     

我国私募基金发展中存在的风险及对策研究

文章分析了我国私募基金发展中存在的法律风险、操作风险、道德风险和信用风险,并从推进私募基金合法化、资金来源结构的风险控制、私募基金管理者的道德教育和社会信用体系建设等方面提出了规避私募基金风险的措施.     

基于收入模型的国有商业银行操作风险的实证研究——以中国工商银行为例

2004年6月,新巴塞尔协议将银行操作风险纳入商业银行风险资本的计量和监管框架,操作风险、市场风险与信用风险组成了银行三大风险。同年,中国工商银行出台了《操作风险管理框架》这标志着中国工商银行成为我国金融系统内第一家正式将操作风险的监督管理纳入具体议事日程的银行。文章将以自上而下的模型中的收入模型为依据,以中国工商银行为样本进行实证度量,提出了完善我国国有商业银行操作风险防范对策。     

我国社会养老保险基金投资组合分析

伴随着我国老龄化的加剧,我国养老基金的偿付压力与日俱增,客观要求养老基金的保值增值能力提高;同时,统筹与个人账户基金规模日益扩大与投资渠道有限这一矛盾日益显现.结合我国货币与资本市场特点,本文试图就我国养老基金的投资策略进行分析:首先,介绍一个简化的投资风险最优模型;其次,利用该模型对我国养老基金的投资组合进行实证分析,确定股票投资的最优水平;最后,提出针对我国养老基金投资策略的建议.     

我国上市商业银行操作风险实证分析——基于收入模型研究

操作风险作为商业银行的三大风险之一,一直隐藏在商业银行运营管理当中,与信用风险及市场风险相比,其识别、度量、管理更为困难.文章采用自上而下模型中的收入模型,选取2007年2季度至2011年4季度的面板数据,将14家上市商业银行分为国有商业银行、股份制商业银行及城市商业银行三类进行度量和对比分析.结果表明,在考察期间,国有商业银行操作风险相对较小,城市商业银行次之,股份制商业银行较大.应加强对操作风险的重视,科学计量并严格防控.     

开放式基金流动性风险管理研究

2001年9月我国诞生了第一只开放式基金,截至2006年末,我国开放式基金已经发展到254只,资产净值6941.41亿元,已占到中国基金市场资产净值的81%.开放式基金的迅猛发展需要对其风险进行有效的管理.在开放式基金面临的各种风险中,开放式基金的流动性风险更加引人注目,因为它是开放式基金所有风险的集中体现,开放式基金的各种风险都可能导致投资者的赎回行为,进而引发开放式基金的流动性风险.     

我国开放式基金流动性风险的实证研究

本文选取12只开放式基金为样本,运用非流动性指标来度量开放式基金的流动性风险,并采用VaR-GARCH模型对中国开放式基金的流动性风险进行实证分析.实证结果表明:开放式基金的流动性指标存在异方差性和尖峰厚尾性;在不同分布得出的VaR值中,根据GARCH-GED模型束计算VaR是最优的,能比较真实地反映基金的流动性风险.     

基于VaR—GARCH的基金风险研究

各种基金的投资理念和操作方式各有特点，其业绩和风险也大不相同。因此，有必要对投资基金的风险和收益进行评价。文章利用VaR—GARCH模型以及RAROC方法，基于65只样本基金2004年初至2006年底的数据，定量研究基金的风险。文章的研究结果表明：各个基金的VaR值即使在同一考察期内也存在较大的差异。RAROC综合考虑了风险与收益两方面的因素。从总体上对基金的经营能力做出了评价，建议使用绝对VaR和RAROC指标综合考察基金的风险和收益。     

我国政府性基金及附加收入规范管理研究

政府性基金及附加收入是我国重要的非税财政收入之一.由于历史原因,我国政府性基金及附加收入在征收、使用管理等方面存在很多问题,如超范围超标准收费、收费养人、基金的使用安排缺乏有效的绩效评估手段等.为此,文章建议借鉴国外政府基金管理的经验,在政府基金使用方面,重点定位于支持中小企业和科研机构的发展,填补风险投资空白和推动科技创新,同时还应完善有关政府性基金及附加收入的政策法规,规范管理政府性基金.     

混合型基金绩效评估及驱动因素分析——基于DEA-Tobit模型

将随机选出的混合型基金作为研究样本,采用DEA-Tobit二阶段模型进行研究.首先利用数据包络模型对样本进行绩效评估,在此基础上,利用Tobit模型研究相关指标对于基金绩效的影响机制.结果表明,基金本身所面临的风险收益因素以及基金经理团队稳定性对于基金绩效均具显著影响.最后结合实证结果就提升中国基金绩效提出相关的建议.     

社保基金入市的风险管理——基于Var模型的探讨

本文在Var模型的框架下,用实证的方式对社会保障基金进入资本市场的风险进行了衡量,在对社保基金的分析中,选取持仓市值前十位的重仓股,计算出社保基金的Var,并与上证综合指数作对比。我国社会保障基金是中央政府集中的社会保障资金,是国家重要的战略储备,主要用于弥补我国人口老龄化高峰时期的社会保障需要。因此,正确衡量社保基金在入市中的风险,对我国社会保障的安全性将起到重要作用。     

基层商业银行操作风险量化实证研究

2003年的巴塞尔新资本协议界定，操作风险是由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。操作风险度量技术对于操作风险管理有着重要的作用，它可以将抽象、复杂的操作风险转变为直观、简单的数字。可以准确度量银行面临的操作风险，从而对其进行防范和化解。本文利用收入模型对基层商业银行的操作风险状况进行量化实证分析。     

私募股权基金渐行渐近

私募股权基金是指通过私募形式,对非上市企业进行的权益性投资。投资者按照其出资份额分享投资收益,承担投资风险。但目前也有少部分私募股权基金投资已上市公司的股权。然而现阶段私募基金操作规范在我国尚存法律空白。我国也没有针对私募股权基金的认定标准和监管条例。即使这一极具发展潜力的组织形式渗透到经济活动的一个角落,但缺乏明确的认定,以及操作细     

我国主权养老基金投资风险与绩效评估

通过CAPM模型对我国主权养老基金股票投资组合的风险进行测算分析,并用三大经典指数模型对投资绩效进行评估。得出,大部分投资组合的系统性风险和非系统性风险都高于市场基准组合,说明风险未被充分分散。各个投资组合的总风险差异也较大。从投资绩效评估结果看,大部分投资组合业绩是优于市场基准组合,基本实现了基金保值增值的投资目标。     

社会保险基金收入预算审核探讨

社会保险基金收入预算审核,是对社会保险基金收入预算编制情况进行的全面审核.设立适当的收入预算审核指标,能够保证社会保险基金收入预算的规范性和合理性.     

新巴塞尔协议下国有商业银行操作风险控制战略结构模型的经验分析

新巴塞尔资本协议认为,银行经营的核心内容是风险管理,而操作风险管理正变为商业银行风险管理的重要因素.建立我国商业银行操作风险控制战略结构模型可以对我国商业银行的风险管理实践提供全面的指导,从而大幅度提高国有商业银行的风险控制效率.     

VaR、CVaR在基金RAROC绩效评价上的应用比较——以科创主题基金为例

选取2020年8支科创主题基金为样本,基于基金收益率的尖峰厚尾特点,运用POT模型度量VaR、CVaR风险,比较基于VaR、CVaR的RAROC指标在基金绩效评价上的效果.实证结果发现:基于极值理论POT模型计算的VaR、CVaR可以很好地体现基金收益率的尾部风险;结合经验法与图示法选择的POT模型最佳门限能够得出有效的VaR、CVaR;基于CVaR的RAROC指标在基金绩效评价方面比基于VaR的RAROC指标表现更稳定,效果更佳,具有正向反映基金收益、规避风险的优点.     

开放式基金风险分析与评价模型构建

运用马克维茨评估σ指数法和β指数法对四只开放式基金的风险进行实证分析,提出基于单侧负收益率相对偏差比指标的基金风险评价模型。该模型侧重于资本市场趋势向下,对基金的亏损风险进行量化分析,使基金风险的评价反映投资者对于亏损更加敏感的心理。此外,对这四只基金的晨星评价结果、σ指数法、β指数法和基于单侧负收益率相对偏差比指标的基金风险评价模型计算结果进行对比。对比结果表明,本文新构建的方法在市场趋势下跌时具有更好的区分度。     

我国商业银行操作风险的净利润模型分析

文章利用我国12家商业银行的净利润,选取GDP、CPI和商业银行-年期存贷款利率差为风险因素,建立净利润模型来分析我国商业银行的操作风险.通过分析,反映出我国商业银行的操作风险水平,从而提出对策来促进商业银行平稳健康的发展.