金融衍生工具的风险分析及防范

随着我国金融市场的进一步开放,金融衍生产品市场将会有较大的发展.但金融衍生产品具有高风险性,在发展中要做好风险防范工作,建立公平竞争的市场环境,建立健全信用市场担保机制;建立科学的风险评级与度量制度;强化政府对衍生市场的监管;强化金融机构的自律管理;加强国际监管和国际合作.     

浅析政府对于金融衍生产品监管的问题

金融衍生产品作为金融创新的一种产品,在目前金融监管严格的体制下,由于各种原因而缺乏有效监管,对金融衍生产品进行有效政府监管的研究有着深刻的理论和现实意义。本文从金融衍生产品政府监管的必要性开始探讨,分析金融衍生产品政府监管问题的原因所在,同时对我国可以采取的金融衍生产品政府监管措施进行了分析。     

试论衍生性金融产品的风险防范

近年来,在国际金融市场上,金融衍生产品逐渐成为人们注目的焦点。与金融衍生产品交易有关的一系列触目惊心的事件的发生,一再引起人们对金融衍生产品市场上存在的巨大风险的强烈关注与反思。一、什么是金融衍生产品巴塞尔委员会对金融衍生产品(FinancialDerivativeInstruments)     

企业使用金融衍生产品的国际现状、动机及对公司价值的影响

本文主要对各国公司使用金融衍生产品的现状进行分析和国际比较,结合西方财务学界有关该领域的理论和实证检验的成果,分析和阐述公司使用金融衍生产品的动机和金融衍生产品运用对公司价值的影响等问题。在此基础上提出相关的政策建议。文章的结论可以为我国金融管理当局、证券市场和上市公司等实践活动提供理论依据。     

对我国商业银行开展金融衍生业务的思考

随着金融衍生工具的不断创新,本来用以规避风险的衍生产品却日益异化为投机工具,成为金融市场最大的风险发源地。文章对我国商业银行开展金融衍生业务面临的风险及管理策略做了探讨。最后站在监管的角度,就我国目前分业经营的现状,如何提高对金融衍生业务的有效监管提出了对策。     

新型金融衍生品的风险构成及其监管缺失研究

文章通过对目前全球金融危机中暴露出的新型金融衍生产品的高风险性和监管缺失研究,认为防范新型金融衍生产品风险必须通过明确界定金融衍生品依托的基础资产标准,强化标的资产质量的基础环节监管;通过完善信息披露制度将所有创造风险和掩盖风险的机构都纳入监管的范围之内;同时,应加快对新型金融衍生品风险监管技术的研究,打破分业监管职能,建立统一监管体制,做到监管技术上的全局性、系统性和高效性。     

金融衍生产品在我国商业银行利率风险管理中的应用

利率市场化以及金融市场的开放,使我国商业银行面临的利率风险大大增加。为了有效地管理与控制利率风险,有必要研究金融衍生产品在利率风险管理中的应用。本文介绍几种金融衍生产品,并分析强化我国商业银行运用金融衍生产品进行利率风险管理的对策。     

理智参与金融衍生品市场

对于我国来说，规范和发展衍生产品交易是金融改革的应有之义，是中国银行业金融机构和广大银行业客户参与全球竞争的必经之路。培育我国金融衍生产品市场，就是要求一定要注意以参与者为本，通过推动所有参与者提高专业化知识与理解，提高运用金融衍生产品的能力，提高管理风险的能力，最终推动衍生产品市场以及整个社会经济金融的和谐发展。     

国资委：问责央企投机交易责任人

国资委《关于进一步加强中央企业金融衍生业务监管的通知》，对中央企业从事金融衍生业务作出严格规定，要求中央企业要有效管控风险，不得从事任何形式的投机交易；同时。要求央企审慎开展金融衍生业务，违规从事相关业务造成损失的责任人将被追究责任。     

金融衍生产品的卖方义务

近年来,我国金融衍生产品发展十分迅猛,远期、期货、期权和互换四大类金融衍生产品在我国均得到了较快发展,期货交易量甚至已经跃居世界第一位.与此相反,我国有关金融衍生监管的立法却远远滞后.过去几年里,有关中国企业和个人因参与金融衍生产品交易而损失惨重的报道引起了社会的关注.     

浅谈中国工商银行金融衍生产品的结构

本文阐述了工商银行金融衍生产品的结构.首先介绍了国内商业银行提供的个人金融衍生产品类型,进一步说明了国内开展金融衍生产品存在的不足.本文对工商银行金融衍生产品的结构做了研究.工商银行金融衍生产品的构成是以利率衍生品为主要构架,个人金融衍生产品正在大力发展.随着金融衍生品的发展,已逐步由规避风险向增值业务发展.再者,强调利率互换是工商行最重要的工具之一,以利率衍生品作为切入点介绍工商行金融衍生品的实际运作.最后通过实际案例,阐述了工商行对利率衍生品的避陷措施.     

浅谈中国工商银行金融衍生产品的结构

本文阐述了工商银行金融衍生产品的结构。首先介绍了国内商业银行提供的个人金融衍生产品类型；进一步说明了国内开展金融衍生产品存在的不足。本文对工商银行金融衍生产品的结构做了研究。工商银行金融衍生产品的构成是以利率衍生品为主要构架，个人金融衍生产品正在大力发展。随着金融衍生品的发展，已逐步由规避风险向增值业务发展。再者，强调利率互换是工商行最重要的工具之一，以利率衍生品作为切入点介绍工商行金融衍生品的实际运作。最后通过实际案例，阐述了工商行对利率衍生品的避陷措施。     

金融衍生品市场风险分析及应对策略

对金融衍生市场的风险进行分析，主要是为了更好地运用金融衍生市场，避免风险给金融衍生品市场造成巨大的损失（如巴林银行违规进行期货交易亏损14亿美元、美国奥兰冶县政府由于从事金融衍生工具交易失败，造成20多亿美元巨额亏损，不得不宣布破产、美国大卫阿斯金投资银行，由于预测利率走势失误，损失了6亿美元、因衍生工具交易，日本东京证券公司损失了32亿美元，德国冶金公司损失18亿美元，中国万国证券公司损失了15亿美元等等），因此金融衍生品市场给金融业提供了巨大的交易空间和多样化的金融产品的同时，也带来了极大的金融风险，而且这样的风险轻则给一个公司造成巨大的亏损，重则导致公司的破产，甚至会影响到一个国家、地区的金融稳定。     

关于金融衍生市场若干问题的认识

二十世纪七十年代，在美国、西欧相继出现了金融衍生产品交易，并形成了金融衍生市场。在进入九十年代后，金融衍生市场规模、交易总量在不断扩大，交易品种从传统的股票期货、指数期货、股票期权等少数品种发展到利率互换、弹性期权、投资衍生基金等十多个品种。金融衍生市场的内涵在不断扩大，金融衍生市场外交易市场和场内交易市场相互竞争、相互促进。衍生交易工具不断创新，衍生交易电子化、网络化和国际化是金融衍生市场的发展趋势。金融衍生市场的迅速发展，顺应了全球经济一体化和金融自由化的世界潮流，它为金融机构及各类经济实体提供了以较低成本管理金融风险是一个有效的操作工具。但金融衍生产品交易在转换和规避传统金融风险的过程当中，如果操作不当，也会造成新的风险，给世界带来不可估量的经济损失。     

金融衍生产品及风险分析

金融衍生产品是以传统金融产品为基础的金融派生物,其在金融市场发展中充当着金融工具的作用。金融衍生产品的类型多样,具有跨期性、零和博弈性等特征,但是与此同时,金融衍生产品也存在较高的风险性和不确定性,对金融机构主体的发展存在不利的影响。因此,文章就金融衍生产品的相关内容进行简要分析,然后简述金融衍生产品有可能产生的风险,最后就应该如何防范这些风险提出若干意见。     

基于微观视角的我国中央企业金融衍生产品业务的风险管控

68家中央企业涉足金融衍生产品业务的亏损再一次说明金融衍生产品风险管理的重要性。从原因分析来看,主要还是企业对风险的认识不足以及风险管理程序的缺失和内部控制制度的缺陷导致的。因此,必须建立科学的金融衍生产品风险管理系统,制定合理的业务风险管理制度和实施全面的内部控制与内部审计。     

试论中国商业银行外汇业务创新的风险及其管理

我国商业银行在外汇业务上的竞争，推动了商业银行通过使用各种金融衍生工具在外汇领域的创新．如新近推出的代客理财、代客理债、外汇结构性存款和代客进行直接的外汇衍生工具的交易等，这些产品满足了客户的不同需求。同时在从事这些产品时，商业银行可能要面临新的风险。所以，我国在鼓励商业银行进行相关外汇业务创新的同时，还要通过中央银行的监管和商业银行的内部机制及风险管理体系控制风险。     

我国场外金融衍生品交易商监管:路径选择与制度完善

场外金融衍生品交易商是市场交易和风险控制的重要主体。我国应将目前针对市场参与者的监管转变为对交易商的监管,在统一市场分层,突出交易过程监管的同时,构建以交易商为基础的场外金融衍生品风险防控机制。在制度建设上,重点要完善核心交易商的风险揭示制度和适当性判断规则,使最终用户在了解风险的基础上进行交易决策,并使特定风险产品与特定参与者的认知水平和风险承受力相适应。     

深南电对赌事件的金融思考

随着世界经济一体化的发展，现代金融市场呈现出一派繁荣活跃的景象，资金的需求量越来越大并且流动速度越来越快。一部分投资者在为手中没有足够的资金而无法进行投资发愁；一部分风险规避型投资者又希望能有种更为有效的方式规避交易风险。金融衍生产品的发明满足了这部分投资者的需要。由于金融衍生产品的巨大的杠杆效应以及灵活的组合方式能为投资者带来丰厚的回报，     

信用衍生工具:发展与银行信用风险管理

信用衍生产品是一系列从基础资产上剥离、转移信用风险的金融工程技术的总称，具体而言，它是一种双边金融合约安排，交易双方互换事先商定的或是根据公式确定的现金流，现金流的确定依赖于预先设定的未来一段时间内信用事件的发生，使得信用风险从依附于贷款、债券上的众多风险中独立出来并转移给交易对手。信用衍生产品同传统的金融衍生产品的区别在于其价值基础不同：传统金融衍生产品的价值取决于基础金融资产市场价格的变化，信用衍生产品则是参考实体信用品质变化的创新型金融衍生合约。