独立董事合谍与监督的经济学分析

独立董事制度在上市公司中的地位日益重要，但是其监督作用并未很好的发挥作用。从经济学的基本理论出发，试图寻求独立董事和内部董事合谋的经济学动因。通过研究合谋和监督的博弈过程，得出在独立董事对内部董事由合谋转向监督博弈过程中，激励机制起了决定性的作用。     

独立董事制度的经济学理论基础研究

独立董事制度在公司治理中起监督、制衡作用。因经济发展历史和文化传统等因素差异,世界各主要国家形成了不同的董事会制度。董事主要分为内部董事与外部董事、执行董事和非执行董事、正式董事(合法董事)、事实董事和影子董事。公司治理理论、委托—代理理论、信息经济学理论、博弈理论及交易成本理论从不同角度为独立董事制度奠定了相关的经济学理论基础。     

论美国独立董事在公司治理结构中的作用

独立董事是指与公司管理层没有个人的和经济利益上的联系，能独立地监督管理层行为的董事．这类董事包括不存在关联方关系的公司的负责人、供职于高校行业管理协会的专家．学者等。在美国，独立董事主要由前者担任：在我国，独立董事主要由后者担任。 一、独立董事在内部治理结构中的作用 公司治理结构分为内部治理结构和外部治理结构两部分。我们先讨论独立董事在内部治理结构中的作用。 １、内部治理结构的作用机理。具体来看，公司控制权的配置如下：由于股东一般可以通过持有多种股票来分散风险，而这种风险的分散化就产生了“搭便车”…     

知识窗

<正> 什么是独立董事? 独立董事(Independent Director)是指外部董事或非执行董事。一般而言,外部董事或非执行董事对内部董事或执行董事起监督和平衡作用,为了达到这一目的,外部董事或非执行董事必须独立于公司之外,换句话说,就是他们不能与公     

内部监督机制与公司财务信息质量保障

上市公司财务信息失真已成为证券市场的焦点问题,健全和完善监督机制受到了普遍关注,尤其是在监事会和独立董事的监督职能上。目前在中国现有的法人治理结构模式下,监事会是内部财务监督体系的常设机构和中心,独立董事制度是在监事会监督职能严重弱化情况下引入的一种辅助机制,起到补充和局部调整的作用。     

我国公司治理中引入独立董事研究

我国上市公司引进独立董事制度是完善公司治理结构的一种制度创新。通过独立董事制度的确立来解决企业法人治理结构、中小投资者保护等问题。我国建立独立董事制度具有重要作用。本文首先对独立董事进行了概述,从制度经济学角度说明了独立董事是一个制度变迁的过程,论述了独立董事制度目前存在的问题,最后提出了进一步完善我国独立董事制度的对策与建议。     

我国公司治理结构中的独立董事和监事职能融合研究

独立董事制度和监事制度是我国企业治理结构中同时存在的两个具有监督职能的制度,由于我国的独立董事制度设立过程中独立董事职能定位存在偏差,和监事制度有重叠,使得独立董事制度并没有很好的发挥其作用。我们只有充分认识和区分二者正确的职能定位和职能范围,才能使其在完善治理结构中发挥各自应有的作用。     

上市公司独立董事制度的现存问题与模型改进

上市公司纷纷财务作假、损害小股东的利益,这与独立董事制度的不完善有着直接的关系。目前我国试行的独立董事制度存在着一定的缺陷,独立董事并不“独立”,特别是由于他们与上市公司有着密切的经济利益关系,在公司治理结构中无法起到应有的作用。本文通过上市公司与独立董事之间的博弈分析,给出独立董事制度改进模型,以发挥独立董事应有的作用。     

上市公司独立董事提名制度探讨

独立董事制度的引入,对完善我国上市公司董事会职权和功能、更有效地保障广大中小股东的利益具有重要的作用。试图追根溯源,从上市公司独立董事提名制度的完善方面来探讨独立董事在完善上市公司治理结构中的作用,作为独立董事生成制度——独立董事的提名任免,在很大程度上影响着独立董事是否真正保持独立、监督和决策作用的有效发挥。     

独立董事的独立性探讨

在国际上独立董事的监督与平衡已被西方企业确立为一个良好的法人管理模式的基本原则,在许多欧美国家,走向独立董事制度的趋势正日益显著。在国外的实践证明,引进独立董事制度有利于公司的专业化运作;有利于监督与约束,完善法人治理结构;有利于增加公司信息披露的透明度,提高公司的知名度,树立良好的社会形象。针对我国目前董事会被公司内部高级管理人员把持的现象,公司董事会中包含越来越多的独立董事正成为一种趋势。本文首先介绍独立董事制度,便于从感性上了解独立董事制度的内涵。接着叙述中国引进独立董事制度面临的环境分析,并将中国企业现存问题加以剖析,由此引发我国企业对改革公司治理结构,引进独立董事制度的思索。在这当中,独立董事的独立性体现以及保障是文章谈论的中心问题。本文的结论是根据我国情况,引进独立董事制度已经成为现实,但是独立董事真正发挥作用还需要一个过程。     

独立董事制度的理性思考

主要阐释独立董事的内涵及独立董事制度在我国作用有限的原因。笔者认为在我国不宜强制性推行独立董事制度 ,应强化董事民事责任并建立董事责任保险制度 ,限制董事会中由其他公司高级管理人员担任独立董事的人数 ,建立规范的独立董事提名和选举程序 ,推行独立董事制度的同时 ,强化监事会的监督职能     

浅析独立董事制度

独立董事制度最早起源于欧美,在公司治理结构中引入独立董事制度,一方面可制约内部控股股东利用其控制地位做出不利于公司和外部股东的行为,另一方面还可以独立监督公司管理阶层,减轻内部人控制带来的问题。本文通过对独立董事制度进行研究,认为中国独立董事制度的完善应从制度层面、公司层面以及市场环境层面共同进行,以使独立董事制度发挥其真正的效用。     

审计合谋的成因与对策

审计合谋的存在是由信息不对称引起的,信息不对称是审计合谋产生的经济学基础。会计师事务所和审计人员帮助被审单位做假帐之类的合谋现象时有发生。通过对审计合谋的博弈分析和制度分析,提出相应对策,以期扼制审计合谋,提高审计质量。     

保险：保监会规范保险公司治理结构

中国保监会最近召开主席办公会，原则通过了《保险公司独立董事管理暂行办法》、《保险公司关联交易管理暂行办法》、《保险公司内部审计指引（试行）》、《保险公司风险管理指引（试行）》等四个完善公司治理结构的规范性、指导性文件。其中，《保险公司独立董事管理暂行办法》肯定了独立董事的积极作用，对独立董事的任职资格，提名、选举和罢免程序，职权、义务和保障，考核和监督等方面均作出严格规定。《保险公司关联交易管理暂行办法》对保险公司的关联交易进行了全面规范。《保险公司内部审计指引（试行）》要求保险公司建立独立垂直、健全有效的内部审计体系。《保险公司风险管理指引（试行）》则强调通过在保险公司内部建立风险管理组织体系来进行风险控制。     

我国发展独立董事制度应注意的若干问题

在现代公司制度下,由于股权高度分散化,股东根本无法对经理人员进行有效的监督和约束,道德风险和内部控制问题成为现代公司治理结构要解决的核心问题,因此在我国引入独立董事制度具有现实意义.鉴于国外董事制度发展的现状,我国推广董事制度应注意深化经济体制改革,优化股权结构;通过立法明确独立董事在公司中的地位和职责;明确独立董事在董事会中的最低比例;健全信息披露制度和信息传递制度;上市公司要建立独立董事津贴制和期权制;建立独立董事后备人才库和必要的独立董事责任保险制度,以发展和完善我国独立董事制度.     

创业板上市公司独立董事制度探讨

在低门槛、高风险的创业板中,完善、健全的独立董事制度能保证公司各项治理和内部控制制度得到有效地贯彻和执行,实现中小企业快速发展。通过与监事制度的比较分析,指出我国现阶段确立独立董事制度的必要性及有待完善之处,并充分考虑到目前实行"二元制"公司治理结构模式现状,在独立董事的任职资格、权限、任期、组织管理等方面提出改革建议,企望既能发挥独立董事的监督职能,又避免监督职能上的功能冲突和无人负责的窘境。     

上市公司独立董事和政府监管的博弈分析

在没有第三方监管的条件下,独立董事制度失效的原因是独立董事自身在博弈中的失职行为;引入第三方监管人—政府监管人后,构建了新的三方博弈模型,并对影响独立董事的因素进行了分析;针对影响独立董事制度的影响因素提供了一些对策。     

独立董事制度的博弈论分析

独立董事的引入涉及到股东、经营者和独立董事自身三者的利益,企业引入独立董事总是期望其起到积极作用,而独立董事的积极作为又与其本身所获报酬及经营者的配合程度密切相关,如何协调好这三者之间的关系成为关键,通过两个局中人的博弈可以实现相互之间的均衡结果。     

论我国独立董事制度的完善

一、独立董事与监事会的关系独立董事与监事会的关系如何理清的问题一直是一个争论的热点,不少人认为在已有监事会发挥监督作用的环境下不需再引进独立董事制度。而笔者认为监事会不能代替独立董事发挥作用,理由在于:1.按照《公司法》规定,监事会成员虽有权列席董事会会议但无投票权、表决权,这使得监事会对董事会决策过程的监督缺乏有效的手段,即使有异议也只能通过事后的审核、调查,在经营成果中剔除损害公司、职工、中小股东利益的行为,这种事后监督并不能对董事会及董事们形成真正的压力;而独立董事拥有对董事会决议的表决权,在董事会决…     

银行债权监督与管理层激励、董事会治理间的互动效应研究

本文通过理论和实证相结合,深入研究了银行债权监督与管理层激励、董事会治理间的互动效应。研究表明独立董事对管理层激励和两职合一有影响,独立董事规模与管理层持股比例呈负相关,从独立董事比例与高管持股比例的关系而言,高管持股比例越大,其与股东的刺益就越倾向于一致,则公司对监督的需求量就越小,从而独立董事的比例就可能越低。独立董事规模与高管薪酬呈正相关。从经理层激励机制内部路径图可以发现,管理层持股比例与管理层薪酬呈正相关。在实证研究模型上选择结构方程模型进行研究。