影响我国开放式证券投资基金收益的因素分析

证券投资基金作为一种集合投资产品,越来越成为投资者可选择的重要投资工具。目前,国内对基金的评价和实践还处于萌芽状态,尚未形成一个统一、合理的基金评估体系。本文在综合分析证券投资基金收益的基础上,根据我国市场特点初步构建了影响基金收益的指标体系,运用传统的单指数评价方法和因子分析法对我国2008年前设立的基金业绩表现进行了实证研究。     

新形势下证券投资基金的业务发展问题研究

证券投资基金作为一种集合投资产品,越来越成为投资者可选择的重要投资工具,随着基金数量增多,基金类型增加,以及投资者需求的多样化,如何准确评价基金的绩效,选择适合自己投资需求的基金,是投资者面临的重要问题。本文为此具体探讨了新形势下证券投资基金的业务发展问题,并提出了相关对策。     

全国社会保障基金有关企业所得税问题明确

财政部、国家税务总局最近联合发布《关于全国社会保障基金有关企业所得税问题的通知》。该通知指出,对社保基金理事会、社保基金投资管理人管理的社保基金银行存款利息收入,社保基金从证券市场中取得的收入,包括买卖证券投资基金、股票、债券的差价收入,证券投资基金红利收入,股票的股息、红利收入,债券的利息收入及产业投资基金收益、信托投资收益等其他投资收入,     

我国商业银行开展投资银行业务的现状及发展趋势

投资银行是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业,其业务主要指除传统银行业务以外,与资本市场有关的所有证券、基金、债券等业务。从发达国家银行业发展来看,投资银行业务与传统银行业务的融合发展已经成为银行业的大势所趋。随着我国金融政策的松动,目前国内商业银行都在积极拓展投资银行业务领域。     

证监会发布四项金融行业标准

<正>1月7日,中国证监会正式发布《证券投资基金编码规范》、《证券投资基金参与方编码规范》、《股指期货业务基金与期货数据交换接口》及《证券期货业网络时钟授时规范》四项金融行业标准,促进市场规范发展。一是规范了基金行业机构与产品两大核心编码规则。随着基金行业的不断发展,多元化基金销售模式逐渐建立,证券投资咨询机构、独     

投资基金会计核算的特点

基金业的发展,迫切要求制定与之相适应的会计规范。开放式基金的推出,迫切需要制定《证券投资基金核算办法》来保护基金持有人的权益。《证券投资基金核算办法》于2002年1月1日起实施。该《办法》属于《金融企业会计核算制度》之下的专业核算办法,适用于基金管理公司管理的证券投资基金。包括契约型封闭式证券投资基金和契约型开放式证券投资基金。其证券投资基金会计核算特点如下:一、以基金为会计核算主体证券投资基金会计是以证券投资基金为会计核算主体,独立建账,独立核算,不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面…     

证券投资基金—适合中小投资者的投资工具

投资基金主要包括产业投资基金、创业投资基金和证券投资基金三大类,分别直接投资于产业、风险企业和股票、债券等证券。从全球范围看,目前证券投资基金的规模远远大于产业投资基金和创业投资基金。按照我国对证券投资基金的一般定义,证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金的单位将投资者分散的资金集中起来,交由基金托管人托管,并由基金管理人进行管理和运作,从事股票、债券等金融工具投资的投资基金。事实上,证券投资基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的证券投资制度,自诞生以来就备…     

沅和基金——产业基金的践行者

上海沅和股权投资基金管理有限公司,是集地产基金、私募证券投资基金、股权投资基金和新城镇化发展基金等私募基金业务的一家机构。沅和基金——城市发展投资基金先行者,依托强大的资源、资本优势,引导社会资本进入中国新型城镇化发展建设方面,加快我国新城镇化建设,服务广大乡镇居民,创造人文、经济、环境三轮驱动的模式。公司总部设在上海浦东新区     

证券投资基金：矛盾与对策

投资基金是一种建立在信用基础上的将众多投资者的不等额出资集中起来 ,委托专业管理者投资运用 ,获得的收益由投资者按出资比例分享的投资工具。投资基金按其投资方向的不同 ,可分为货币市场投资基金、证券投资基金和产业投资基金两部分。证券投资基金 ,是指发行基金证券所筹集的资金主要投资于国债、股票、公司债及各种衍生产品的投资基金。随着金融创新工具的发展 ,投资基金发行的证券凭证把股票和债券融合在一起 ,为资本市场创造出一种新的金融工具 ,在传统的间接融资和直接融资之间架起了一座桥梁 ,开辟了金融混业经营的广阔渠道。在金…     

中国证券投资基金业绩评价

自1998年我国设立证券投资基金以来,截至2010年9月30日,国内公募基金行业管理的资产净值为2.17万亿元。同时,开放式基金在数量和管理的资产净值上均占有绝对优势。在各种类型的基金中,偏股型基金管理的资产净值比例最大,占全部基金的85%。而个人仍是基金的主要投资者,个人投资者持有的基金份额和净值分别占比86.63%和83.82%。因此,为了保护投资者利益和防范基金投资风险,应当公正、客观的评价基金业绩。本文将对我国开放式偏股基金进行以下两个方面的实证研究:我国证券投资基金取得的收益是否超过了市场基准组合的收益;基金经理是否具有选股择时能力。     

浅议我国证券投资基金业风险管理

20世纪90年代以来,全球资本市场乃至整个市场出现了一个令人瞩目并且值得探究的现象,那就是证券投资基金的迅速崛起,在我国目前的条件下,快速健康的发展证券投资基金已成为必然趋势。我国证券投资基金业在风险管理方面存在问题和制度安排的缺陷,为此,投资者可根据风险偏好选择基金,建立基金风险控制标准,完善基金管理机构的内部治理结构。     

关于证券投资基金的相关税收知识

一、基本概念１．基金和基金单位简单地讲，证券投资基金是投资者购买基金单位，将资金交给基金管理人管理，基金管理人将分散投资于股票和债券，并将投资收益按投资者的投资比例进行分配。它是一种利益共享、风险共担的证券投资方式。证券投资基金对于那些或资金不多、或没时间和精力、或缺少证券投资专业知识的投资者而言，是一种最佳的投资选择。基金单位可以理解为将基金分解为若干相等的份额，每一份享有同样的所有权、收益分配权等功能，并承担相应义务。我国每个基金单位一般定价为１元。２．封闭式基金特点是事先确定发行总额和存续…     

沅和基金——产业基金的践行者

上海沅和股权投资基金管理有限公司,是集地产基金、私募证券投资基金、股权投资基金和新城镇化发展基金等私募基金业务的一家机构. 沅和基金——城市发展投资基金先行者,依托强大的资源、资本优势,引导社会资本进入中国新型城镇化发展建设方面,加快我国新城镇化建设,服务广大乡镇居民,创造人文、经济、环境三轮驱动的模式.     

净申购、指数基金和ETF

受2003年基金带来的诱人的财富效应良好表现和年初股市攀升的影响，2004年一季度证券投资基金遇到投资者罕见的狂热追捧，当时成立的海富通收益增长、中信经典配置凭首发募集规模便已成为超百亿的“基金航母”，创下中国基金业的记录。     

构建有效的证券投资基金监管体系

随着我国证券市场的深入发展,证券投资基金逐渐成为了资本市场中举足轻重的机构投资者。提出适合我国国情的证券投资基金监管体系的基础上,对进一步完善基金监管提出了几点具体措施。     

基金契约的法理思考

证券投资基金契约对保护投资者权益和规范证券投资基金的经营活动有着重要作用。本文对基金契约进行法理研究,分析了我国证券投资基金法的现状,对于保护投资者权益以及规制基金市场具有借鉴意义。     

证券投资基金的税收处理

为了支持和培育机构投资者，利用基金手段，拓宽社会投资渠道，经国务院批准，财政部、国家税务总局先后制定了《关于证券投资基金税收问题的通知》（财税字犤１９９８犦５５号）和《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》（财税字犤２００２犦１２８号）两个文件，分别明确了封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金涉及营业税、所得税（个人所得税和企业所得税）、印花税方面的优惠政策。由于证券投资基金专业性比较强，为了便于大家理解，现就有关证券投资基金的基本常识和文件中涉及的税收政策做一些介绍。一、什么是证券投资基金…     

开放式证券基金费用率的实证研究

我国证券投资基金费用结构的设计较多地借鉴了美国投资基金业的经验,但由于依附的资本市场发展程度不尽相同,在费用种类和费用比率方面还存在着一定差异。基金运作费用是我国投资基金管理过程中一个有争议的话题。本文从多角度对我国基金运作费用的现状进行了实证研究采用多元线性回归方法,以中国开放式证券基金费用率为主要研究对象,结合国外对于此问题的相关研究,从基金的业绩,单个基金的规模以及基金类型三个方面进行实证分析。     

证券投资基金的运作机制探析

一、证券投资基金的设立和募集证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资.基金管理人是指凭藉专门的知识和经验,对各种经批准的投资对象进行投资的金融机构,基金托管人是指保管基金资产,确保基金证券持有人利益的金融机构,基金资产是独立于基金托管人和基金管理人的资产.证券投资基金的基本功能是汇集众多投资者的资金,交由专门的投资机构管理,由证券分析专家和投资专家具体操作运用,     

证券投资基金监管问题探讨

目前在我国的金融市场中,证券投资基金虽发展时间不长,但其已经成为大众日常投资中不可或缺的金融产品.由于我国的资本市场起步较晚,在证券投资基金的健康发展过程中,在基金监管方面相应的暴露出一些问题,如监管的法律体系不健全、外部监管机制不健全、基金内部监管不完善等,所以对其实行有效的监管具有一定的现实意义.