后危机时代证券投资基金业存在的问题及对策分析

近年来,随着我国金融市场不断发展,证券投资基金业也取得了巨大的进步,但是不可否认在证券投资基金高速发展的同时也出现了一些问题。本文将分别从宏观和微观两方面分析证券投资基金面临的问题,并据此提出具体的改进措施,如完善基金治理结构、健全基金监管制度以及基金业自身提高等,通过本文对证券投资基金业全面的分析有助于金融监管部门今后制定相关政策提供参考。     

构建有效的证券投资基金监管体系

随着我国证券市场的深入发展,证券投资基金逐渐成为了资本市场中举足轻重的机构投资者。提出适合我国国情的证券投资基金监管体系的基础上,对进一步完善基金监管提出了几点具体措施。     

我国私募基金运作与监管体制研究

本文通过对私募证券投资基金运作体制的研究,结合私募基金监管的国际经验借鉴,分析出当前我国私募证券基金面临分别来自政策层面、监管层面和运作层面的障碍,并提出了建议。     

我国证券投资基金业监管体系的构建

文章回顾了我国证券投资基金业监管的演变历程,提出了我国基金业监管体系的设计方案,针对当前完善基金监管应特别注意的问题提出了看法。     

证券投资基金监管法律制度研究

证券投资基金目前在我国发展速度很快,其作为证券市场的一个重要组成部分,对我国证券市场甚至整个金融业的稳定健康发展起着举足轻重的作用。通过对证券投资基金的基本原理和目前世界几个国家证券投资基金监管法律体系的介绍,针对性地分析了我国当前先由证券投资基金监管法律框架下存在的一些突出的问题,并提出了相应的建议。     

民法领域中证券投资基金法律监管若干问题研究

经过100多年的发展,证券投资基金已成为一种重要的投资工具,它在促进资本形成,稳定金融市场,提高资源配置的效率等方面发挥着巨大作用.本文介绍了证券投资基金的基本问题,在比较美日经验的基础上,对我国证券投资基金监管提出了建议,以期有助于我国证券投资基金业的规范发展     

证券投资基金管理研究——基于博弈视角

随着经济的飞速发展,越来越多的人投资证券基金业。而证券买卖都是通过中介人进行的:在证券投资基金中,投资者购买的基金是由基金管理者操纵和管理的。有些基金管理者违规操作,损害了中小投资者的利益,也反映了我国在基金监管方面的严重缺陷。因此,试图利用博弈分析工具分析证监会、基金管理者、个人投资者的监督与被监督的关系;并在此基础上,提出完善我国证券监督制度的策略,以保证证券业的健康持续发展。     

议完善证券投资基金监管制度的法律途径

自2008年起,中国政府就开始筹划修订《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称基金),本文对基金法律监管提出了以下建议:加强法律监管、减少行政管制,扩大法律监管的范围。     

证监会与基金管理人监管的博弈分析

基于基金管理人违规操作的原因,从基金监管外部治理的视角,对证监会和基金管理人进行博弈分析,得出最佳均衡条件,提出证券投资基金监管的有效措施。     

关于证券投资基金持有人大会制度的思考

基金份额持有人大会制度是我国契约型证券投资基金治理结构的一个重要组成部分,但由于基金持有人的高度分散性和流动性,导致其很少愿意出席基金持有人大会并对基金运作过程中的重大事项作出决议.为了完善基金份额持有人大会制度,本文针对现行基金持有人大会制度存在的缺陷,提出了设立基金监管委员会作为基金持有人大会常设机构的构想,并设计了相应的基金监管人制度.     

完善我国证券投资基金管理人的监管的方案——从完善证券投资基金的治理结构角度

我国在对基金管理监管上成立了基金监管机构、成立了相关的基金自律组织,也相继出台了多部规范基金行业的法律、法规,但是由于我国基金治理结构存在的问题导致对基金管理人监管收效不大。最近两年爆出的“基金黑幕”为典型的基金管理人违规操作现象,严重损害基金持有者利益,扰乱了金融秩序的稳定。本文即以此为论题,借鉴发达国家的经验,从完善证券投资基金的治理结构角度来完善我国基金管理人的监管。     

我国投资基金市场动态化监管模式的构建

近年来,投资基金在我国迅速发展,投资基金市场规模不断扩大,为了达到持续、稳定和规范发展投资基金市场的目的,构建适合我国国情的新的基金监管模式,是促进我国投资基金市场有序发展的战略性举措。构建动态化综合监管模式的总体思路是“三位一体,协同监管”,监管模式的具体思路和策略,也随投资基金市场发展的阶段性演进,呈现出了动态化综合监管的显著特征。     

基金管理公司监管的比较分析

今年以来，金泰、开元、兴华、安信、裕阳五家规范运作的证券投资基金相继发行上市，给证券市场吹来一股清新之风，也对证券监管提出了新的挑战。基金运行的核心是基金管理公司，相应地，投资基金的监管主要体现为基金管理公司的监管，那么对它的监管与对其它金融机构的监...     

对“入世”后我国证券投资基金发展的思考

面对“入世”后中国证券市场的逐步开放,我国刚起步的基金业将面临新的挑战和发展机遇。本文试从中外基金差距的比较入手,对证券投资基金在“入世”后的发展进行了分析与预测,包括加快扩容,增加基金品种,促进基金风格个性化,进行半开放式和开放式基金试点,健全基金监管体系,发展中外合作基金等方面。     

我国私募股权基金发展的现状、存在问题及对策分析

随着我国资本证券金融市场的不断发展和健全,私募股权基金作为一支新兴的金融创新方式在我国金融体系中扮演的角色越来越重要.本文首先阐述了我国私募股权基金的发展现状,接着从监管主体不明确、投资退出渠道单一、二级市场发育不成熟资本流动性不足等方面分析了其发展中存在的问题,最后提出了促进我国私募股权基金发展的建议和对策.     

我国证券投资基金中道德风险问题研究综述

文章回顾自20世纪90年代起我国证券投资基金业的发展历程,发现:我国证券投资基金中存在道德风险问题,并且日趋严峻,已成为我国基金业持续健康发展的桎梏,同时也给中国基金业种下了难以预料的隐患.稳定和健康发展我国证券投资基金业,防范和克服证券投资基金业中的道德风险问题已经势在必行.     

我国开放式基金与股票市场稳定性关系的实证研究

证券投资基金作为重要的机构投资者,对股票市场的稳定有着直接的影响.然而在我国证券投资基金的发展过程中,对于其到底能不能对股市起到稳定作用一直颇有争议.本文在对中国证券投资基金对市场影响进行理论分析的基础上,以统计学、计量经济学为指导,对证券投资基金与股市稳定性的关系进行进一步研究,并通过建立回归模型,实证分析基金持股比例对股票市场波动的影响,得出我国证券投资基金的持股比例增加会显著增加股市波动性的结论.     

证券投资基金是否稳定股价——基于中国股票市场的经验证据

本文通过基金持股比例与股票价格波动率的多元回归分析,考察了中国证券投资基金行为对股票价格的影响.从描述性统计看,证券投资基金对股市相对规模的不断增长,基金数量的递增,以及基金发展状况与股市行情的同步变化,推动了基金对股票市场影响力的不断显现.从回归结果看,大多数时间里,基金持股比例的高低对股价波动影响不显著,说明我国证券投资基金没有显著发挥稳定市场、抑制股价大幅波动的功能.这一结论与市场执法效率较低、证券投资基金队伍规范程度不足、个人投资者成熟度不够及上市公司质量欠缺一致.     

投资基金监管模式展望

动态化综合监管是监管主体综合化与监管手段动态化的有机统一。这有利于通过法规规范促进投资基金市场中各类投资基金的良性竞争；有利于基金行业在投资基金市场竞争中加强合作，发挥基金行业的整体功能效应。     

美国证券投资基金管理公司风险管理、内部控制及其借鉴

近20多年来,美国证券投资基金取得了长足的发展,基金资产规模从1984年的3700亿美元增长到了1998年的4.5万亿美元,年均增长幅度达21%.美国证券投资基金规范的投资运作、成熟的风险管理、健全的内部控制,对促进基金业的发展功不可没.