信贷配给理论在中国的运用综述

本文根据我国现实情况,对2000年后我国众多学者提出的关于信贷配给理论的应用进行多方面的综述,试图以此对信贷配给在我国的运用提出些许经验总结及建议。本文通过信贷配给理论与我国宏观经济的关系、银行业中的信贷配给、中小企业中的信贷配给等大致三方面谈信贷配给在我国的运用现状,其中分别从国家政策与银行、企业的自身态度行为谈论,最后,提出认为比较现实可行的对我国信贷配给理论的研究方向。     

信贷配给理论与信贷决策研究

本文对西方信贷配给理论发展展开了综述,基于S-W模型,讨论了逆向选择和道德风险对信贷配给的影响,以及信贷配给对微观主体的影响。     

国有商业银行对中小企业信贷配给行为的内生制度根源分析

信贷配给是信贷市场上一种典型现象,国家虽然多次要求国有商业银行增加对中小企业的贷款,但效果很不理想,国有商业银行存在着严重的针对中小企业的信贷配给行为。本文试图证明正是由于中国金融制度自身的缺陷,即使在外部政策变量的诱导下,国有商业银行对中小企业的信贷配给也无法避免。这种配给现象,很大程度上是由于商业银行自身的理性行为,更多体现了商业银行的企业化经营结果。     

我国农村正式金融机构对农户信贷配给的文献综述

农村金融市场的健康发展对我国新农村建设具有重大意义,而解决信贷配给问题是促进农村金融市场健康发展、推进农村金融市场改革的关键。根据近年的理论研究和经验分析成果来看,发展中国家信贷配给严重影响了农村地区的经济发展。本文从农户信贷配给的现状、成因、影响及缓解农村正式金融机构对农户信贷配给的对策建议等方面,对当前国内关于农户信贷配给的研究进行综述。     

信贷配给与中小企业融资困境分析

本文通过中小企业信贷配给产生的原因和影响因素分析,得出信贷配给带来中小企业融资困境的结论,提出解决信贷配给的建议。     

中小企业信贷配给的综合模型

本文将银行利润、银行利率、企业风险、企业规模作为内生系统变量纳入一个分析框架,建立一个竞争性市场下综合的信贷配给模型,重点研究不同风险类型的中小企业的信贷配给。模型揭示,多样性的信贷合同组合可以通过贷款利率、抵押品作为甄别机制而达到斯宾塞-莫里斯分离均衡,并分析了其存在的条件与范围,阐述了模型对中国金融系统改革及中小企业信贷配给的现实启示。     

信贷配给、金融发展水平与企业创新

我国信贷规模的增长没有带来企业创新研发投入强度和效率的明显变化,其中,由于信贷配给问题的影响,在信贷结构上对企业创新研发的支持不足,同时,金融市场的发展水平也未在缓解信贷配给问题、影响信贷资金合理配置、提高企业创新研发投资效率等方面发挥应有的作用。基于上述推断,本文以我国2014-2016年A股上市公司为样本,考察信贷配给对企业创新活动投入(资本和劳动)和产出效率的影响,及其在不同地区金融发展水平下的差异。结果显示:整体而言,企业信贷配给规模的增加、期限结构的延长,以及信贷成本的下降确实会显著促进企业创新经营活动要素投入规模的上升和产出效率的提高,其中,相比于对资本要素投入的影响,其对劳动要素投入的影响更加敏感和显著;企业创新产出效率对信贷资源配置成本的变化,要比信贷配置的规模和期限更加敏感。进一步分析表明,地区金融发展水平确实对企业创新活动的投入和产出效率产生了影响。以上研究的重要启示在于,金融服务支持企业技术创新,要同时关注信贷规模、期限和成本等对企业创新活动不同要素的影响,以及对不同地区金融发展水平下企业技术创新活动的影响,使信贷支持更加精准、有效;而上述目标的有效实现,还需要有针对性政策影响下的机制引导。     

信贷配给理论及其政策启示

信贷配给理论是新凯恩斯主义的一个组成部分 ,其关于信贷配给产生的原因及社会经济效应的分析 ,对于以银行信贷融资为主融资机制的我国具有一定的启示作用。分析信贷配给理论 ,对我国货币政策分析及政府在信贷市场和利率市场化进程中的职能定位具有借鉴意义     

论我国商业银行信贷风险的法律防范——以信贷配给理论为视角

伴随着商业银行外部经营环境的不断变化以及内部认识的不断增强,西方商业银行风险管理理论也在不断的发展完善,其中,信贷配给无疑是引起广泛讨论的一个重要理论,其在我国以及其他国家商业银行的信贷风险防范中都得到了不同程度的应用。试针对信贷配给理论的一般原理及我国商业银行信贷风险的特殊性,探讨如何利用信贷配给理论来防范我国商业银行的信贷风险。     

农村中小企业金融市场的信贷配给问题及治理研究

本文以金融市场的信息不对称理论为切入点,在分析农村中小企业金融市场信贷配给形成的宏观与微观机理的基础上,认为信贷配给问题正是农村中小企业融资困境产生的根本原因,其治理思路是建立商业银行与担保机构之间的银保协作机制.本文从组织基础、风险分担、战略合作、信贷运作、金融生态五个层面出发,提出了建立银保协作机制的对策及建议.     

金融担保市场特征与运营环境对策分析

中小企业融资担保体系的主要功能之一就是增加中小企业信用,使部分信用等级较低的中小企业获得商业银行的贷款或其他贷款,进而达到提升金融市场效率、改善信贷配给、解决中小企业融资难的问题。提高金融担保机构的担保能力、发展融资渠道多样化的金融市场、尽快完善统一的征信制度、建立补偿机制是提升我国金融担保机构体系运作效率的关键。     

企业财务信用缺失及其治理

我国企业中普遍存在着财务信用问题。企业财务信用产生的原因既有企业自身造成的,社会环境存在的缺陷造成的,又有法律及信用管理滞后造成的。本文认为,治理企业财务信用危机,提高企业信用水准,需要通过完善法制,强化全社会的道德意识,树立新型的企业经营理念,建立和加强企业内部财务信用管理,构建和逐步完善起我国财务信用管理系统,并形成有效的财务信用管理机制,从根本上治理和消除财务信用缺失,使市场经济健康有序地运行。     

上市公司财务风险分析与信用评级

本文认为,财务风险是与企业整个财务因素、财务活动有关的风险,是企业经营总风险在财务活动中的集中体现,是企业财务活动未能实现预期收益从而给企业乃至投资者带来损失的风险。文章提出,17个比较重要的财务变量可分为流动性指标、盈利性指标、偿债能力指标、杠杆比率指标、活动性指标等5大类,以营运比率、总资产收益率、权益比率、总资产周转率4个指标作为输入变量建立财务困境判别分析模型,可对公司财务风险进行评级。通过模型分析,企业财务状况可划分为非困境和困境(即A、B)两类10个级别,其中非困境A类和困境B类各包括5个级别。     

国外农村合作金融模式对我国的启示

农村信用社改革是我国农村金融体制改革的关键。本文认为,应当发挥农村信用合作社信息比较充分、风险相对较低的优势,重塑农村金融体系,建立多种金融机构明确分工、共同竞争、有效满足农民需要的金融服务体系;应当区分不同情况,允许并倡导具有多样性的地区模式,不搞千篇一律、全国统一的农村合作金融模式;政府应保持必要的低限度的介入,通过立法建设来推动合作金融事业的发展,同时发挥行业协会的积极作用。     

上市公司财务信用评价指标体系的研究

上市公司财务信用危机对证券市场造成了极为恶劣的负面影响,从经济学角度分析上市公司财务信用评价的供给与需求关系,成为财务信用评价指标体系的设计思想基础,为此设计具体评价指标及评价方法和评价等级,并通过实证分析进行检验证明其科学性。     

Should Access to Credit be a Right?

Discussion on financial ethics increasingly includes the problem of exclusion of the poorer segments of society from the financial system and access to credit. This paper explores the ethical dimensions surrounding the concept of a human right to credit. If access to credit is directly instrumental to economic development, poverty reduction and the improved welfare of all citizens, then one can proclaim, as Nobel Prize Laureate M. Yunus has done, that it is a moral necessity to establish credit as a right. Arguments both supporting and opposing the concept of a right to credit are presented. While there may be general agreement that access to financial services may provide a pathway out of poverty, granting a universal right could induce perverse effects such as overindebtedness. Bearing in mind the ultimate goal of proponents of this right as well as the potential harmful consequences, this paper offers a new perspective on the question of access to credit based on a goal-right system.      

Bank credit,public financial incentives,tax financial incentives and export performance during the global financial crisis

This paper investigates the extent to which access to credit, public financial incentives and tax financial incentives affect export performance using the EU-EFIGE/Bruegel-Unicredit data set, covering firms within Austria, France, Germany, Italy, Spain, Hungary and the UK during the 2008 global financial crisis. The results show that firms receiving credit or benefiting from public financial incentives display higher export intensity and export a greater number of product lines compared to those that did not, especially in countries with better access to credit and/or financial incentives during the crisis. Further, firms benefiting from tax financial incentives show a better export performance compared to those that did not, regardless of the degree of access to credit and/or financial incentives in the country in which they operate. In addition, the effect of access to credit and public finance incentives on export performance is found to be size-dependent, while the effect of tax financial incentives is not. We suggest that governments should promote publicly funded financial incentives along with conventional schemes, such as R&D subsidies, to promote exports, particularly during a period of financial crisis.     

次贷危机下我国房贷市场的发展策略研究

美国次贷危机引发的全世界范围的金融市场的动荡,对我国的金融市场也产生了一定的冲击.目前,我国房地产信贷市场也面临着违约风险、市场风险、提前还款等风险问题.我国应该从中吸取教训,建立健全我国房地产业信用征信体系;加强金融监管;稳定房价,防止房价大幅度波动;加快住房抵押贷款证券化进程.分散市场风险;积极运用金融创新,分散市场风险.     

新自由主义与西方社会信用体系危机

世界金融危机发生以来,各国都普遍采取了救市措施.但救市只是治标之策,并不能从根本上解决问题.本文对以美国为首的西方自由市场经济制度与发展模式进行深入分析,认为当前的金融危机首先是信用危机,是新自由主义经济制度与美国社会信用管理体系的危机,包括消费信用危机、金融创新与银行信用危机、金融监管与政府信用危机.而信息不对称是危机产生的认识根源,传统经济理论都是完全信息假设条件下的产物,现实中信息不对称则是一种常态.用完全信息假设条件下建立的经济理论指导现实中不完全信息的市场经济实践,其结果可想而知.社会信用管理体系不完善与监管机制的滞后性是危机产生的体制原因,只有加快建立完善的社会信用管理体系才是规避风险、化解危机的治本之策.     

基于信用扩张的金融安全研究评述

本文认为,信用过度无序扩张导致金融系统不断积累风险直至最终爆发.信用扩张在金融风险扩大过程中起主导作用,银行信贷扩张可以通过多样的流动性效应使大量资金流向股市等虚拟经济领域,推动能源、原材料以及房地产等资产价格快速上涨.信用过快扩张会加剧我国经济、金融结构失衡,阻碍产业升级和经济增长方式的转变,最终影响经济与金融体系的安全及稳定.