基于奈特不确定性的ICAPM研究

现实的资本市场信息是不完全的，投资者在投资决策过程中必须承担信息不完全所带来的奈特不确定性。本文将这种不确定性作为定价因子考虑，在一般均衡框架下，假设未来资产红利是一个不可观测的状态变量，服从隐马尔科夫过程，利用随机贴现因子法重新求得扩展的ICAPM模型。     

奈特不确定下资产定价消费模型的建立

在不确定条件下进行资产定价是金融学中的一个重要问题。受金融市场的时变性和人的参与,通常情况下很难得到如收益、利率、波动率等某些变量的精确估计值,现实金融市场中不仅存在概率意义上的不确定性,还存在模糊性,在实际投资中如何对不确定性给出正确的建模就变得非常重要。把不确定性理论引入到传统的资产定价模型中,通过引入不确定性惩罚因子和熵函数建立奈特不确定条件下的最优消费和投资组合模型,能够同时反映随机不确定性和模糊性,可满足投资者的需求。该模型是对经典模型的一种自然推广,它可以适用于不同类型的市场,不同类型的个体,有较好的适用性。     

不确定性条件下投资中决策方法 --实物期权的定价模型分析

运用金融期权定价模型B--S、二项式模型,在不确定条件下对实物期权进行定价,帮助经营管理者进行投资决策并从不确定性中获得价值.     

浅析决策方法的选择问题——产品开发目标方案的选择

决策是人们生活中最常见的一种综合活动,是为了达到特定的目标,运用科学的理论和方法,分析主客观条件,提出各种不同的方案,并从中选取最优方案的过程。本文针对不确定型决策问题举例探讨其解决办法。     

不确定性条件下投资中决策方法—实物期权的定价模型分析

运用金融期权定价模型：B—S．二项式模型，在不确定条件下对实物期权进行定价，帮助经营管理者进行投资决策并从不确定性中获得价值。     

不确定型决策方法探索

决策是人们在社会经济中最常见的一种综合活动,为了实现一定的目标,运用科学的理论和方法,分析客观条件,提出不同的方案,并且从中选择最优方案的过程。目前,决策根据对未来结果的变动性大小分为确定型决策、风险型决策和不确定型决策。用于不确定型决策的方法主要有,悲观法、乐观法、折衷法、等概率法和最小最大后悔值法五种,但各自存在较大的局限性。在本文中作者提出了一种新的解决此类问题的方法——理性分析决策法。     

中东欧国家养老保险改革比较

一个健康完善的养老保险制度必须与本国经济发展水平、人口结构和政治体制相适应。如何在经济波动、人口结构性变化、政治制度变迁等诸多不确定因素下设计出有效、稳定的养老保险制度一直是各国政府和国际劳工组织 (ILO)研究的重要内容。而养老保险的研究首先要从筹资模式入手 ,主要有确定给付制 (DB)和确定缴费制 (DC)两种。在确定给付制下实行的是以支定收、收入关联 ;而在确定缴费制下实行的是给付与缴费和投资收益关联。文中以上述两种模式为背景 ,比较 13个申请加入欧盟的中东欧国家正在实行的养老保险制度改革及存在的问题。     

不确定性条件下投资中决策方法——实物期权的定价模型分析

运用金融期权定价模型:B——S、二项式模型,在不确定条件下对实物期权进行定价,帮助经营管理者进行投资决策并从不确定性中获得价值。     

我国企业年金会计核算的精算估计

企业年金是企业在国家政策指导下,根据自身经济实力和经济状况,为本企业职工提供一定程度退休收入保障的制度,目的是达到吸引、留住和激励员工的效应。因此,在进行企业年金会计核算时必须对应该缴多少费、能够达到多高的养老金待遇进行科学的精算。即利用一般的精算学原理,给出待遇确定型计划(DB计划)中职工个人账户缴费率和缴费确定型计划(DC计划)中目标工资替代率的确定方法及计算公式,并对DB模式与DC模式的精算原理进行比较,从而可有效克服企业年金缴费支付困难的问题。     

不确定收益的最优投资组合模型

投资组合理论是金融学乃至整个经济学领域一个非常激动人心的部分,涌现出了大量的投资模型和理论,这些模型大多采用概率论或者模糊理论方法处理投资中的不确定性,对于缺乏样本数据这种情形(如购买的是新出现的证券)建立的模型甚少。针对这种投资情况,利用不确定理论考虑了马科维茨的均值——方差投资组合模型的变形形式,建立了不确定收益的最优投资组合选择模型,进一步丰富了证券投资理论。     

不确定条件下物流车最优路径选择研究——以徐州市天天快递为例

文章结合徐州市天天快递配送车的实际运输情况,建立了围绕变异系数寻找最优路径的数学模型。该模型能在道路情况不确定的条件下选择最优路径,可运用到实际物流车的运输生产中。     

企业养老金会计处理探寻

企业补充养老保险的会计处理是养老金会计的核心部分。尽管西方国家对养老金处理多采用确定受益制 ,能准确的核算养老金计提及使用情况 ,但从我国实际情况看 ,还比较适合采用确定缴费制 ,待有一个比较成熟的环境时 ,再实行确定受益制为宜     

雇主养老金在养老保障体系中的作用--美国的经验及启示

本文分析了美国雇主养老金在退休收入保障体系中的作用、近年来由规定受益型(DB)向规定缴费型(DC)转变的趋势及其产生的影响,认为我国养老保障体系特别是企业年金制度的设计应当借鉴美国的经验,明确企业年金在退休收入中的地位,完善税收政策和相关法律,充分认识不同类型养老金计划的特点,合理确定养老保障体系的储蓄功能和再分配功能.     

考虑产出不确定的三级供应链期权契约协调研究

本文主要研究产出不确定环境下,三级供应链的生产决策和契约设计,我们发现批发价契约无法实现供应链的最优。我们在原材料供应商和制造商之间引入期权契约,发现引入期权契约可以实现供应链的协调和帕累托改进,证明期权契约可以实现双赢的局面,本文还进一步分析了契约参数对供应链成员利润的影响。     

构建我国弹性退休制度的思考与建议

构建弹性退休制度,必须坚持基础性与普遍性原则,即充分就业原则与养老保障弹性化原则。第一,在确保不影响年轻劳动力就业、保持劳动力市场供需平衡的前提下实行弹性退休制度,以促进劳动力市场吸纳老年人。要针对不同行业设置弹性退休准入门槛,科学确定退休年龄上限,对弹性退休群体的就业方式实行弹性化。第二,弹性退休制度要与养老保障制度弹性化相结合,建立多层次的社会养老保障体系,实行多元化、个性化的养老金给付水准、给付方式,有效分散和降低人口老龄化带来的养老风险。     

我国应确立对债权谁占有善意给付制度

我国现行法律对于对债权之准占有善意给付效力问题缺乏明确的规定,给交易安全带来不确定因素.因此,有必要性在我国民法中确立对债权准占有善意给付制度,以保护交易安全.     

基于次线性期望下的中心极限定理

受金融中易变不确定的一致风险度量的启发,彭实戈97年通过导向随机微分方程引入了G-期望的概念,从而在一定的框架下建立了动态非线性数学期望理论。次线性期望下的中心极限定理随之而产生。本文我们主要在均值不确定的次线性期望空间下讨论随机变量序列,在次线性热方程及无需假设同分布的次线性期望空间下我怎么证明了一个全新的中心极限定理。     

实物期权在企业项目投资决策中的作用

项目投资活动是企业的一个重要的财务活动．对企业的发展至关重要。市场上大量的不确定性因素都会对企业项目投资决策产生影响．传统的投资决策方法已不能满足项目投资决策中对不确定性的评估。本文通过对传统不确定性项目投资决策方法进行总结和综述,指出了传统不确定性投资决策方法的不足．在此基础上引入了实物期权方法．认为实物期权方法可以弥补传统投资决策方法对不确定性价值评估的不足．并通过案例论证了投资决策中实物期权应用的科学性和合理性。     

如何处理不确定因素

不断变化的工作环境使人们处于一种不确定的状态,这种状态会令人困惑,感到不可靠或模糊不清。总之,这是一种不利的处境,因为它大大阻碍了生产率的提高。所以,如何处理这些不确定的因素,如何让自己在不确定的环境下富有成     

资产减值披露与信息不对称关系的研究

企业会计信息的披露在证券市场的发展过程中具有极其重要的作用,因为它能够向外传递投资者竞相追逐的信号,成为投资者进行投资决策的重要依据。公司重大资产减值信息披露向投资者传递了一种公司未来资产价值可能的变动信息。而在信息不对称的条件下,投资者无法掌握公司内部的真实情况及公司管理层的真实意图,只能根据所披露的信息来判断该公司资产价值的减少、管理政策的改变以及公司盈余管理的意愿及能力,并因此反映在公司的股票价格上,这是因为资产减值信息存在着传导效应。本文主要介绍了资产减值的内涵以及信息不对称情况,并就二者之间的关系进行了论述。