我国现行私募发行制度及检讨

证券私募发行是当今世界资本市场的重要组成部分,其已成为各国经济发展进程中不可或缺的投融资方式。近年来,全球证券私募发行呈加速发展之态势,在经济领域中发挥着越来越重要的作用。本论文将通过对《公司法》与《证券法》相关法条的研究分析,对我国相关法律制度的完善提出倾向性立法建议。     

我国私募资本市场中介组织的制度创新问题

私募中介对于私募资本市场的发展具有重要推动作用。本文针对我国目前私募中介欠缺规范的现状,建议引入有限合伙制,由私募中介与投资者和融资者建立不同的合作机制,从而解决委托-代理的信息不对称、激励和投资回报等问题。     

私募股权融资风险分析

私募股权融资作为一种新型的投融资形式,不仅可以为企业的发展提供资金的支持,而且可以依靠专家理财和咨询等优势来改善企业的治理结构和管理水平,在企业的组织结构、业务方向、财务管理、领导班子等方面提供智力支持。它与其他融资方式相比有许多优点,但高收益的背景下必然存在高风险。风险来源于企业的内外部和融资公司运营的各个阶段,所以研究私募融资的风险对融资项目的成败有重要的意义。     

我国私募股权基金法律问题研究

私募股权基金在国外已经是运作相当成熟的投融资工具,在我国却刚刚起步。笔者试图通过分析私募股权基金运作过程中的法律问题,进而探究其法律风险控制方式。     

我国信托型私募股权基金的发展研究

私募股权基金在中国已经走过二十余载,为金融市场的发展和中小型企业的成长做出了突出贡献。根据组织形式的不同,私募股权基金可以分为公司型、有限合伙型以及信托型。通过从三种不同形式的对比、现阶段信托型私募股权基金的发展和运营模式等方面进行分析。虽然现阶段信托型私募股权基金在监管上相对规范、筹资资金等方面优势突出,但是我国信托型私募股权基金的发展还存在很多的不足,只有积极改善外部环境,加大与成熟私募公司的合作,再加上设立专业的信托型PE团队并进行专业化培养,通过为目标公司提供定制化、专业化的增值服务,才能改进信托型PE的不足,促进其发展。     

关于我国私募基金阳光化的研究

近两年来,在我国资本市场超常规发展中,证券投资基金飞速跟进,两年走完了国外发达市场20年的发展道路,其中异常活跃的私募基金规模已达l万多亿元,与公募基金的规模相差无几。使这部分基金的发行、运作、赎回、信息披露有章可循,有法可依,我们称之为"阳光化",而不是处于灰色状态的过程。私募基金阳光化,对维护我国资本市场稳定发展、完善市场监管、减少非系统性风险,保证即将上市的股指期货的正常运行,以及营造和谐资本市场,有效增加居民财产性收入有着极其重要的意义,是一项迫在眉睫的工作。     

私募股权投资基金的规制研究

在我国私募股权投资基金不断发展,然而由于制度供给层面的不足,我国私募股权投资基金缺乏完善的法律和制度支撑。因此本文在私募股权投资基金的法律环境下,分析了目前法律规制存在的私募股权投资基金设立障碍大、监管不足、退出机制不完善等问题,并提出了相关措施。     

私募股权基金与民营经济发展

从私募股权理论与民营经济发展实践的角度论述了私募股权基金有效推动民营经济发展的机理。分析了中国民营经济存在的投资领域准入、融资难、转型升级难及公司治理等问题。在此基础上,提出鼓励私募股权基金支持民营经济发展的途径是:营造有利于私募股权基金促进民营经济发展的环境,加强多层次资本市场建设,促进政府引导基金发展,培育社会企业创业文化氛围,支持私募股权基金促进民营企业"走出去"。     

黑石取代洲际成为全球最大饭店集团

美国私募基金黑石集团（Blackstone）是全球最主要的私募股权基金公司，管理的资产近900亿美元，业务包括企业私募股权基金、房地产基金、组合基金等。[第一段]     

国内私募股权投资的现状问题研究

私募股权投资在国内投融资变革中已经成为投融资界的"颜值担当",它参与到了社会经济和日常生活的每一个角落。虽然我国私募股权基金发展速度迅猛,并且已经形成了一定的规模,但目前还存在着亟需解决的一些问题,比如行政监管、行业同质化、退出渠道以及法律法规问题。本文作者致力于研究私募股权投资的现状问题并对此进行分析提出建议。     

私募巨头KKR变性

KKR是美国三大私募股权集团（Kohlberg Kravis Roberts）之一，一直与黑石、凯雷并称美国私募基金业的三大基石。     

浅议私募基金“阳光化”

私募基金在近年来取得了迅速的发展，并由于其特有的优越性，对市场起到了很大的推动作用。但是私募基金仍然处于法律的边缘地带，亟需通过监管把它纳入到正式市场体系中去，使其实现“阳光化”。本文分析了私募基金存在的必然性，并从政府监管和基金自律等方面提出了一系列措施和建议。     

我国私募基金各个环节的监管探讨

私募基金在中国已有相当大的市场规模,但是一直没有明确的法律地位,也缺乏相应的监管.目前国内急需设立专门的监管机构,订立专门的监管条例,以对私募基金实行有效的监督管理,促进行业的健康发展.     

当前本土私募股权基金的七大问题

私募股权基金作为中国资本市场上的新宠,正在如火如荼地发展。而本土私募股权基金因其特殊的优势更是有着广阔的发展空间。然而,我国本土私募股权基金发展至今,在构建我国多层次资本市场以及给广大中小企业提供资本支持的同时,亦暴露出了众多急需予以解决的问题。为此,客观剖析我国当前本土私募股权基金发展中存在的问题,将有助于对这一新兴领域有更为深入地了解,以期对我国本土私募股权基金的健康发展有所裨益。     

中国私募证券基金投资行为及影响因素实证研究

本文拟通过对私募基金投资行为及影响因素的实证分析,考察私募基金投资行为特征及其对证券市场的影响。本文以阳光私募为例进行分析,实证结果表明中国私募证券投资基金并非总是坚持价值投资理念,而是有明显的反馈交易、投机性明显的有限理性行为特征。上述行为对证券市场的影响是负向的,需要对其加强引导和监管。     

关于我国私募股权投资的研究

在我国,私募股权投资经过20多年的发展,现已经初具规模,近十年来,我国私募股权投资行业受益于资本市场的放开,正逐渐走向成熟,但是,与国外成熟的市场相比,我国私募股权投资市场现状不容乐观且市场上仍存在很多问题,在本文中,笔者在分析了我国私募股权投资市场的现状以及相关问题后,提出了具有针对性的建议,以期能对我国私募股权市场有所贡献。     

试论OPEFs在我国的发展思路

在我国“私募基金”总是深藏于地下,随着我国金融业的飞速发展和加入了世贸,撩开基金私募的神秘面纱已是管理当局不可回避的问题,私募基金一直是国际资本市场体系中的重要组成部分,基于此因,我国的私募基金必将有一个长足的发展,而我国最先发展私募基金的趋势,应该是OPEFs这样的高科技产业化私募基金。     

私募基金财务风险识别、控制与防范探析

私募基金作为资本市场近年来发展较快的行业,在给投资者带来高收益的同时也存在较高的财务风险。私募基金公司财务风险管理机制不健全、潜亏风险积聚、资金管理风险不到位等,都给基金财务工作顺利开展带来较大挑战。文章分析私募基金财务风险,对其进行有效的识别、防范与控制,目的是提高私募基金公司竞争力并达到持续稳定发展目标。     

私募股权投资特征与IPO盈余管理

企业上市过程中的盈余管理一直是实务界和学术界关注的热点。随着私募股权投资在中国的快速发展,其在一级资本市场的高活跃度和对公司治理的高参与度也引起了学术界的重视,私募有意愿并且有能力影响企业的盈余管理行为,然而国内在该方面的实证研究却几乎空白。本文在前人研究的基础上,以2003～2011年间上市A股为研究对象,首次探讨私募股权的具体特征——私募股权性质和私募股权股东个数——对企业IPO盈余管理的影响。研究结果发现,相对于外资私募,内资私募对于IPO盈余管理的抑制作用更强,并且只有单一私募股东入股比有多个私募股东并存的治理效应更好。     

中国私募股权基金发展中的法律问题研究

当前,随着中国社会经济建设的高速发展,我国的私募股权基金也得到了快速的发展,为了规范我国私募股权基金的发展制度,也出台了不少的法律,但是这些法律涉及到的私募股权的内容还尚未完善,存在许多的问题。本文就中国私募股权基金发展中的法律问题进行探讨和分析,提出为我国私募股权基金发展有效的立法建议,以期为我国的私募股权基金完善、规范的法律构建贡献一份力量。