国外利率风险管理背景及管理技术介绍

一、风险衡量技术1、缺口分析法这是银行最简单也是最常用的一种衡量利率风险的方法。首先需要确定哪些是利率敏感型资产、负债和表外业务,并根据它们的到期日长短(如果是固定利率)或者是重新定价日剩余期限(如果是浮动利率)将它们归类到预     

我国商业银行利率风险管理

随着利率市场化进程的加快,利率风险将成为商业银行日常经营中所面临的主要风险,长期隐性存在的利率风险将不断显化。因此,加强对利率风险的分析研究,完善利率风险管理将成为我国商业银行经营管理中亟待解决的课题。一、我国商业银行利率风险的主要表现形式银行在从事资产和负债业务活动时,因市场利率发生变化而蒙受资产损失的可能性就是利率风险。利率风险是客观存在的一种经济金融现象,它贯穿于商业银行资产和负债业务经营活动的全过程。1.资产负债期限错配风险。在资产负债期限不相匹配或者资产负债期限相同但对应数量不同的情况下,利率…     

二十世纪九十年代以来人民币利率调整研究

一、九十年代以来人民币利率调整综述利率作为资金的使用价格,是宏观调控的重要中间目标。中央银行针对经济运行的实际情况对利率进行调整是世界各国的常见现象。一个经济体中的利率是包括基准利率、银行存贷款利率及各种金融市场利率等部分的多层次体系。其中银行存贷款利率又可按期限的不同分为3个月、6个月、一年期、二年期、三年期、五年期等类型。在中国的各种利率中,银行存、贷款利率不仅是     

小额质押贷款如何减少利息支出

有定期存单(折)的人们在急于用现金时,往往到银行办理小额质押贷款,但很多人对此还存在认识误区。如果能合理搭配贷款期限,不仅小有“赚头”,而且能更充分地享受贷款便利。技巧一:充分利用贷款期限上限贷款期限小额质押贷款分半年和1年两档利率,分别按同期贷款利率算利息。有人     

浅谈市场经济条件下商业银行风险管理对策

文章针对利率市场化给商业银行带来的风险 ,提出了商业银行风险管理对策 ,即 :银行通过加强主动管理、优化资产负债结构 ,同时借鉴国际通用的缺口管理、平均期限管理、衍生工具对冲等资产负债管理思想 ,来提高利率管理水平 ,并开展价值分析 ,构建银行定价机制 ,从而完善风险管理 ,控制利率市场化带来的风险。     

基于Vasicek模型的我国利率期限结构实证研究

利率期限结构反映了利率与到期期限之间的关系。国外的研究者对影响利率期限结构的因素十分关注,并提出了许多利率期限结构的理论。本文运用SAS9．1软件,基于极大似然估计方法,使用Vasicek模型对我国上海银行间同业拆借利率的动态特性进行刻画,对其期限结构进行实证研究。结果表明, Vasicek模型对上海同业间拆借利率有较好的刻画和描述能力。     

房贷新政利率重定价周期选择研究

2019年房贷新政的重要变化之一就是利率重定价机制的调整,允许借款人与贷款银行协商约定利率重定价周期。开展基于购房者视角的房贷利率重定价周期优选问题研究变得具有现实意义。本文首先从一般意义上探讨固定利率住房贷款与浮动利率住房贷款的异同,指出同等条件下优先选择固定利率住房贷款方式;然后具体分析本次房贷新政的利率重定价机制,指出按照一年、多年、合同期等不同周期进行利率重定价,实质上相当于按照浮动利率、混合利率和固定利率等不同方式申请住房贷款;最后结合LPR利率走势、贷款期限、房贷时点、银行产品等多种因素,对购房者理性确定利率重定价周期提出针对性建议。     

利率期限结构研究述评

利率期限结构作为整个金融体系的基准,其形状和变动不仅为投资者和货币政策制定者提供了重要的信息,同时也受到众多学者的关注,利率期限结构理论主要是从经济背景的角度对利率期限结构的形状和变动进行解释,现代利率期限结构的研究主要是以模型为工具,描述利率期限结构及其变化规律。由于与宏观经济变量之间的相关性,现代利率期限结构研究的一个重大进展是同时对宏观经济和利率期限结构进行建模。利率期限结构的宏观-金融模型作为现代利率期限结构研究的一大进展,受到众多学者和货币政策当局的高度重视。利率期限结构的宏观-金融模型不仅可以用于研究加入金融信息的宏观经济模型,也可以研究宏观经济变量影响下的利率期限结构,同时,对微观经济结构和宏观经济结构之间的交互作用机制的分析成为研究的最新趋势,模型所蕴含的重要信息可以为制定、优化投资策略和政策措施提供有效的前瞻性指导。     

宏观经济因素对利率期限结构的影响研究:一个综述

将利率期限结构与宏观经济结合起来是当前金融学和宏观经济学研究的前沿领域之一。本文在讨论利率期限结构的基础上,着重梳理近年来国内外学者关于宏观经济因素对利率期限结构的影响方面取得的丰硕成果,主要体现在加入宏观经济因素的利率期限结构模型,利率期限结构与单一宏观经济变量的关系,以及利率期限结构与宏观经济关联性的研究。最后,本文就宏观因素对利率期限结构的影响研究进行总结分析,并指出未来研究方向。     

对长沙市居民住房抵押贷款模式的实证分析

住房抵押贷款模式是否恰当，直接关系到银行对居民购房，对开发商售房的金融支持是否顺畅，而模式合适与否主要与利率，贷款期限和偿贷方式有关，由于贷款利率标准是由全国统一制定的，即根据中国人民银行的最新规定，居民住房抵押贷款实行两档利率，贷款期限5年以下（含5年）的，年利率为5．31％，5年以上的，年利率为5．58％，因此，无变化可能，银行发放贷款时，只有对贷款期限和偿贷方式的确宇有大的自由度，期限太短，分期支付额会相应增大，可能会超出居民的承受能力，偿贷方式如果背离居民收入的变化规律，则会影响居民对信贷的接受，而贷款期限，偿贷方式的确定又涉及到市场房价水平，可接受的商品房面积，贷款额度，居民收入水平及住房支出占收入比重等一系列因素。     

宏观经济因素对利率期限结构的影响研究:一个综述

将利率期限结构与宏观经济结合起来是当前金融学和宏观经济学研究的前沿领域之一。本文在讨论利率期限结构的基础上,着重梳理近年来国内外学者关于宏观经济因素对利率期限结构的影响方面取得的丰硕成果,主要体现在加入宏观经济因素的利率期限结构模型,利率期限结构与单一宏观经济变量的关系,以及利率期限结构与宏观经济关联性的研究。最后,本文就宏观因素对利率期限结构的影响研究进行总结分析,并指出未来研究方向。     

担保方为何可以超然脱保

1995年2月15日,厦门 S 银行和 A 公司、B 公司三方签订了一份《外汇综合贷款额度借款合同》,合同约定:S 银行给 A 公司贷款港币80万元;贷款期限从1995年2月15日起至同年5月15日止;贷款年利率随金融市场情况加以调整,为港币贷款优惠利率 P 2%(P 为香港同业拆借利率),若借款方未依约还本付息,则贷款方有权对所欠利息计收复利,对逾期未还的贷款部分,在原定利率上加息20%;B 公司为该贷款提供连带     

现行中小商业银行存款差异化定价策略分析

<正>一、存款利率市场化定价发展现状2012年6月8日,央行下调存款基准利率的同时,扩大了存款利率浮动区间,使之上浮至基准利率的1.1倍。一个月之后,央行再次下调存款基准利率。这表明央行已经启动了存款利率市场化改革的步伐。然而各银行的表现却耐人寻味。由表1可知,五家大型国有商业银行没有调整活期存款利率,对于定期存款利率也是根据期限进行了有差别的浮动,只有三个月期定期存款利率上浮到顶。相对于大银行的气定神闲,中小商业银行(股份制商业银行、城商行和农商行)显得有些手忙脚乱,大部分银行存款利率均一浮到顶,银行业在存款领域的竞争可见一斑。由此可见,我国商业银行尤其是中小银行对利率价格缺乏敏感性,存款定价能力严重不足。在日益市场化的环境中,中小商业银行一味靠提高存款利率来争取市场份额不是长久之计,其唯一的出路在于立足本行实际,发展本行特色,实现精细化管理。     

对我国政策性银行资金来源渠道的再思考

政策性银行具有特殊的融资原则与资金来源要求。比较我国与国际上政策性银行融资方式 ,有助于对我国现有拓宽政策性银行资金来源渠道的再思考 ,以期寻求现阶段拓宽和完善政策性银行资金来源的最优选择。不断丰富政策性金融债券的种类 ,丰富债券期限 ,利率结构 ,走市场化筹资道路 ,才是政策性银行资金来源的重要渠道。     

基于预期理论的Shibor市场期限结构研究

本文采用上海银行间同业拆放利率(Shibor)日数据,针对由利率期限结构中的预期理论推导出的模型,分别应用线性回归分析和向量自回归分析(VAR),对Shibor市场利率期限结构进行实证检验,结果表明无论是整体利率期限结构,还是中长期、短期利率期限结构,都符合预期理论,这充分表明Shibor利率在中长期利率培育上取得了长足进展,已使其能够反映金融市场资金或资本的供求状况。     

基于预期理论的Shibor市场期限结构研究北大核心CSSCI

本文采用上海银行间同业拆放利率(Shibor)日数据,针对由利率期限结构中的预期理论推导出的模型,分别应用线性回归分析和向量自回归分析(VAR),对Shibor市场利率期限结构进行实证检验,结果表明无论是整体利率期限结构,还是中长期、短期利率期限结构,都符合预期理论,这充分表明Shibor利率在中长期利率培育上取得了长足进展,已使其能够反映金融市场资金或资本的供求状况。     

我国国债利率期限结构存在的问题及建议

由于我国的金融市场还处于发展阶段,利率市场化不够发达,因此我国利率期限结构还存在很多不合理的地方。本文对期限结构进行了剖析,指出了存在的问题,基于这些分析,提出了进一步健全我国债券市场利率期限结构的建议。     

民间借贷利率期限结构之谜——基于温州民间借贷利率监测数据的解释

与以往文献中单一形态的利率期限结构不同,民间借贷利率期限结构存在递增形、U形、倒U形和波浪形等多种形状,长期利率低于短期利率成为通胀高企、经济下行时期一种持续的常态。我们将这种难以按常理解释的现象称为民间借贷的利率期限结构之谜。本文围绕民间借贷利率形成机制对其进行分析,认为"偏好习性理论"的"期限升水"是理解民间借贷利率结构多样性与异常性的关键,而"市场分割假说"则有助于说明异常现象为何能持续存在。此外,与"格林斯潘之谜"显示经济疲软一样,民间借贷利率期限结构持续异常可能也是民间金融系统性风险生成的重要表征。实证分析表明,民间借贷利率不存在长记忆性,并且有两类期限的民间借贷利率与CPI存在协整关系。这些结论对民间金融的监管具有重要启示。     

银行同业拆借利率动态相关性研究——基于多元GARCH模型的分析

本文选取多元GARCH方法,利用我国同业拆借市场利率期限结构中四组加权平均月度利率数据进行实证研究。结果表明:除90d数据序列,我国银行同业拆借市场利率波动均值回复现象显著,并具有随利率期限的增长均值回复速度加快的动态特征;90d数据序列异常可能是因市场不确定性的增加促使拆借主体的资金拆借变得"谨慎";另外,各期利率在外界冲击下存在显著的长期异方差效应,并且信息项对方差方程的影响弱于衰减项,这说明利率频繁而又剧烈地调整会引发风险,因此政府应保持货币市场的适度稳定。     

利率期限结构实证分析

本文首先介绍了利率期限结构的相关理论;再利用bloomberg.com上获得的六月四日美国国债数据计算出国债利率期限结构,并将该期限结构与国内的利率期限结构作对比。