上市公司运作风险投资的优势分析与模式研究

风险投资对高新技术的巨大孵化和推动作用已被历史所证明。要发展高新技术产业必须发展风险投资。从风险投资公司的运作过程角度并结合我国现阶段风险投资发展的环境因素 ,揭示我国上市公司从事风险投资的独特优势 ,依据不同类别上市公司的特性及其经营战略差异提出了适合我国不同上市公司运作风险投资的模式。以期我国上市公司能更多的通过风险投资方式弥补自身的技术创新能力不足 ,从而更好的面对WTO的巨大挑战     

不同风险投资背景对上市公司会计信息披露的影响

随着我国风险投资的快速发展,在我国资本市场的功能和作用越来越重要。由于不同风险投资背景对上市公司会计信息披露具有不同的影响,因而有必要对此进行深入的研究和分析。本文着眼于促进上市公司会计信息披露科学化、规范化、系统性,从不同风险投资背景下手,深入分析了对上市公司会计信息披露的影响,不仅分析了风险投资背景与上市公司会计信息的关系,而且也分析了对会计信息披露的影响,并提出了有针对性的优化对策。     

风险投资持股与上市公司现金股利政策

本文实证研究了2010年-2013年中国证券市场中风险投资持股与上市公司现金股利政策之间的关系。针对我国现金股利的两种基本理论——自由现金流理论和利益输送理论以及在我国资本市场上呈现的"恶意派现"现象,实证检验了风险投资持股能否发挥监督治理作用。结果表明:派发现金股利的公司的风险投资的持股比例显著高于没有派发现金股利的公司的风险投资持股比例,风险投资持股不会对上市公司股利政策产生影响,对于我国上市公司出现的"恶意派现"现象,风险投资者持股比例越高,上市公司发生"恶意派现"的可能性越小。     

风险投资对我国上市公司融资行为的影响

随着我国市场经济的快速发展,我国出现了越来越多的上市公司。这些上市公司为了自身的长远发展采取各种融资行为进行融资,具有一定的风险。本文主要分析风险投资对于我国上市公司融资行为的影响,希望可以有助于我国上市公司更加精准的进行风险投资以及融资行为的选择。     

风险投资对我国上市公司融资行为的影响

随着我国市场经济的快速发展,我国出现了越来越多的上市公司。这些上市公司为了自身的长远发展采取各种融资行为进行融资,具有一定的风险。本文主要分析风险投资对于我国上市公司融资行为的影响,希望可以有助于我国上市公司更加精准的进行风险投资以及融资行为的选择。     

产业资本参与风险投资研究

风险投资在我国已逐步得到认同,但资金来源不足一直是制约我国风险投资发展的主要因素。人们对从事实业的企业特别是上市公司参与高风险的创业投资,提出了各种各样的看法,从而引发了对产业资本参与风险投资问题的探索。     

上市公司参与风险投资的动因分析与模式选择

近年来,国内上市公司纷纷涉足高新技术风险投资领域.据不完全统计,深沪两市已有300多家上市公司进行了产业转移,有500多家通过各种方式介入高新技术产业,它们以此进入具有广阔发展前景和较高成长性的产业,培育企业新的利润增长点.此外,许多上市公司在维持原有主业的同时以直接投资或参股的形式介入风险投资活动.可以说,上市公司已成为我国风险投资领域中一支不可忽视的重要力量.     

论上市公司风险投资运作与管理

上市公司作为风险投资的特殊主体,不仅资金量、资金周转量比较大,而且具有更高的抵御风险的能力。只有在明确风险投资的特点以及风险投资的潜在风险,综合分析上市公司优势和劣势的基础上,才能为上市公司进行风险投资提供有益的措施。为了加强风险投资管理,上市公司应该注重运用投资杠杆,建立健全风险监控机制,规避代理风险和加强公司内部管理。     

综合

我国风险投资大量投向医疗和能源产业;上市公司须建立信息披露管理制度.     

浅谈风险投资对企业的综合影响--以网宿科技为例

随着我国2004年中小板的创立和2009年创业板的开启,风险投资产业飞速发展。本文以创业板上市公司网宿科技为案例,通过分析风险投资引入及IPO前后各种指标的变化,间接阐释风险投资对公司治理、企业业绩、成长能力等方面的综合影响。通过分析得出结论：风险投资总体上有利于企业的治理、绩效和成长。通过对“网宿现象”的进一步讨论,得出上述作用发挥的长期性以及我国资本市场的不完善性的启示。     

我国风险投资退出机制比较研究

风头资本退出的效果与质量是整个风险投资项目成功与否的关键,而良好的退出机制则是风险投资能否高收益顺利退出的重要保证。本文针对我国近年来风险投资的相关数据进行分析,针对数据显示出来的问题提出完善多层次资本市场建设、适当放宽上市公司并购限制、扩大风险投资资金来源三点建议。     

风险投资对IPO盈余管理的影响--基于深圳创业板上市公司数据

本文以2009~2014年间在我国深圳证券交易所创业板上市的392家IPO公司为样本,对风险投资与盈余管理之间的关系进行研究,旨在揭示风险投资是否对上市公司IPO过程的盈余管理行为产生影响,是否可以降低IPO公司的盈余管理程度。通过可操纵性应计利润指标直接检验风险投资对盈余管理的影响,运用拓展的琼斯模型和多元线性回归模型,采用计量经济学软件Stata11.0进行数据分析得出结论：与没有风险投资背景的IPO公司相比,有风险投资背景的IPO公司上市前一年的盈余管理程度更低。     

我国创业板上市公司 IPO 效应及其影响因素研究

采取实证分析的方法,以我国创业板市场上2009年的上市公司为研究对象,研究其在上市前一年、上市当年以及上市后三年共五年的财务指标。利用 Wilcoxon 符号秩和检验法对不同年份的影响公司盈利能力、成长能力、营运能力、偿债能力等各项财务指标进行对比分析,证实我国创业板市场 IPO 效应的存在性。利用多元回归分析的方法分析企业所属行业、注册地区、股权集中度、融资规模等因素对 IPO 效应影响的显著性及显著程度。提出大力发展风险投资,完善风险投资相关的管理机制;适当调整上市公司的股权集中度和东西部上市公司的比例;加大对融资的监管力度等对策建议。     

创业股东与风险投资的资本博弈——以雷士照明为例

近年来,风险投资(简称VC)在创业企业中的作用问题一直备受争议。随着我国资本市场的不断发展,风险投资作为一种新型的具有多重优势的融资方式逐渐被大家知晓。越来越多的上市公司为了通过资金瓶颈而引入风险投资。然而,风险投资对企业的管理效果表现不尽相同,且风险投资其实是一种追逐利益的投资。同时,风险投资在参与公司管理中与企业原始控股人的利益冲突也层出不穷。所以,深入了解风险投资对企业管理的影响,有助于深化认识、预防和化解风险、对合理推动管理风险投资与企业控制者的关系具有重要意义。本文通过对雷士照明创始人吴长江丧失企业控制权的原因、过程、表现形式和后果的描述,分析了企业引入风险投资需要特别注意的关键问题。     

美国风险投资的证券市场退出对我国的启示

风险投资作为一种投资体系已经广泛引起理论界和产业界的重视。风险投资是否成功最主要在于它的退出渠道和机制。美国的风险投资主要是以首次公开上市(IPO)、并购退出、风险企业回购、寻找第二期收购、清算退出等渠道退出的,也是在国际上最先进、最成功的。企业资本已经在高科技产业发展中居重要角色,但我国风险投资具体退出环节和美国不尽相同,应以并购或与上市公司进行资产重组等方式进行风险投资。     

风险投资影响公司盈余管理行为的博弈研究

文章基于盈余管理行为博弈模型的分析结果，以2008—2020年我国制造业上市公司为研究样本，实证检验在IPO前后五个重要阶段，风险投资对公司盈余管理施加影响的行为特点。结果表明：在IPO各阶段，风险投资选择对应计盈余管理和真实盈余管理施加影响，二者存在交替和并存的关系，但更倾向于选择对公司真实盈余管理施加影响；为追求更高的投资收益，风险投资对公司盈余管理表现出侵害作用。研究结果有助于进一步丰富风险投资与盈余管理行为关系的研究。     

风险投资介入对上市公司创新行为的影响——基于华东地区的经验数据

从创新投入产出视角,结合2008-2013年华东上市公司数据,考察风险投资对上市公司创新行为影响。研究表明:风险投资介入有助于提升企业技术人员占比和人均专利申请量,但降低了企业研发投入占比。研究结论:风险投资介入对改善企业(行业)生产效率、促进专利成果增加有积极意义,但没有从根本上改善企业基础(自主)创新的投入,为风险投资的创新作用认识提供了新视角和参考。地方政府应加强专业孵化器等基础创新平台建设,依托公共平台加大基础研发投入;完善地方创投引导基金的运作机制,发挥其基础创新风险分担功能;对支持企业基础创新的风险投资机构加大财税优惠力度,从根本上改善风险投资与创新型企业的互惠共生关系。     

风险投资对创业板上市公司技术创新的影响研究

创业板市场是成长型创新企业和风险投资对接的良好平台,中小企业可以在创业板获得风险投资资金以及增值服务,不仅有利于企业的技术创新,而且能帮助企业高速发展。但是风险投资对创业板上市公司的技术创新的促进作用并不明显,本文对这一现象产生的原因进行分析,并提出相关建议。     

中小企业板上市公司中的管理咨询业务

发展中小企业板已经成为我国多层次资本市场体系建设的重要内容。注册会计师在开拓中小企业板市场业务中除了传统的审计业务外,大部分属于管理咨询业务。如中小企业股份制改造策划;为上市公司编制活跃业务记录;上市公司内外的协调工作;为公司策划业务计划书;为上市公司寻找风险投资并策划融资组合;参与上市公司正式成立时建立新账的工作等。     

我国风险投资退出渠道的合理选择

<正>我国风险投资的退出方式有这么几种。1．上市公司在海外或香港二板市场分拆上市。分拆上市是指已经在主板市场上市的公司将其现有的资产分拆,或对其以风险投资形式控股的企业进行改造,实现在即将开设的二板市场上市的资本运作方式。在二板市场即将推出和