创业投资股权运作模式的比较研究

创业投资已经成为中小科技企业创新发展的动力源泉。创业投资是一种股权投资,但是它和一般的股权投资(PE)有着很大的不同。本文从创业投资的特点出发,在对创业投资股权运作的模式、退出机制进行深入探讨的基础上,提出我国发展创新投资的具体举措。     

创业投资中的风险及风险控制

创业投资是资本市场培育高新技术产业的一种创新的制度安排,有别于一般的投资活动.其运作机理决定了其发展与风险并存的特点.对风险的有效控制成为创业投资成功获得预期收益的关键.本文注重对创业投资在融资阶段、投资阶段和退出阶段面临的风险进行全方位、深层次的研究,并努力探寻控制创业投资风险的最佳手段.     

论创业投资风险控制的制度安排

创业投资(Ventureinvestment)是一种高风险投资,在其运作过程中存在着高度的信息不对称性。因此,如何有效地控制创业投资的高风险,以最终实现高收益,是创业资本(Venturecapital)运作的重要内容。创业投资基金是创业资本的高级形态和重要形式。在创业投资基金的运作过程中,涉及到两个层次的“委托—代理”关系:一是多数投资者以集合出资的形式形成基金,委托基金管理人管理和运用基金资产;二是基金管理人将基金资产委托给所投资的创业企业,由所投资企业通过技术、产品开发与产品经营来促使创业企业本身的资本增值,然后基金管理人在适当时机通…     

我国创业投资:现状·风险·对策

创业板上市的高额回报一度刺激了创业投资的疯狂欲望,2011年创业投资市场的募集资金与投资金额都达到了顶峰,但投资市场的白热化现象也加大了创业投资风险,2012年以后创业投资公司将转向"深耕细作",创业投资(VC/PE)将重新回归于理性。本文从微观角度分析了创业投资的现状、风险,并提出了相应的对策。     

创业投资与创新的双赢之路

创业投资是一种新型的投融资方式,创新是一个国家核心竞争力的源泉。创业投资产生于技术、投融资制度发生重大变革的时期;进入知识经济时代,技术、产业、金融创新活动成为创业投资进一步发展的内在基础和推动因素;而另一方面,创业投资带来的金融投资方式创新又引领了经济的再次创新。本文将通过对创业投资与创新之间关系的探索,寻求两者在“竞合”中实现“双赢”,这对当前创业投资的发展有着重要的现实意义。     

创业投资风险分担理论分析

创业投资,又称风险投资系指向具有高增长潜力、未上市的创业企业进行股权投资,并通过提供创业管理服务参与所投资企业的创业过程,以期在所投资企业发育成熟后即通过股权转让实现高资本增值收益的资本运营方式川。创业投资是新经济形态下的新型投融资行为,也是对传统经济学说冲击之下所形成的新理论和新思维。     

如何进一步发挥创业投资在实施 创新驱动发展战略中的作用

创业投资是由专业投资机构向投资者募集资金后,对具有高成长性的未上市创业企业进行股权投资并参与其管理、协助创业企业发展成熟后,通过股权转让获得资本回报的投资方式。创业投资是对以商业银行为主体的传统金融体系的发展和升级,对激发经济创新活力、支持创新创业活动具有特殊意义。     

浅谈风险创业投资机构对长期股权投资的后续管理

在风起云涌的中华大地上,活跃着大量的资本投资者,出现了成批的风险投资机构、创业投资机构。但在投资的操作、管理过程中,发现存在很多问题,导致出现巨额的投资损失。笔者试着从风险投资、创业投资管理方面谈谈长期股权投资的后续管理。     

浅谈风险创业投资机构对长期股权投资的后续管理

在风起云涌的中华大地上,活跃着大量的资本投资者,出现了成批的风险投资机构、创业投资机构。但在投资的操作、管理过程中,发现存在很多问题,导致出现巨额的投资损失。笔者试着从风险投资、创业投资管理方面谈谈长期股权投资的后续管理。     

创业投资发展模式创新研究——基于美国创业投资发展模式

美国创业投资发展与完善的法律、政策、投资方式、退出渠道的畅通息息相关。研究美国创业投资相关的法律体系、税收优惠政策、有限合伙制的企业组织形式及创业投资的投资方式、退出渠道等方面的经验,吸收和借鉴先进经验,实现创业投资发展模式的创新。     

如何进一步发挥创业投资在实施创新驱动发展战略中的作用

<正>创业投资是由专业投资机构向投资者募集资金后,对具有高成长性的未上市创业企业进行股权投资并参与其管理、协助创业企业发展成熟后,通过股权转让获得资本回报的投资方式。创业投资是对以商业银行为主体的传统金融体系的发展和升级,对激发经济创新活力、支持创新创业活动具有特殊意义。如果说银行贷款和传统的股票债券融资属于被动配置资源的跟进性、配套性金融服务业的话,创业投资则属于主动配置资源、引领创新和新兴产业发展的     

创业投资如何规避风险

近年来,许多城乡居民积极进行创业投资,自己当起了"老板".然而,虽然成功者不少,但也有人折戟沉沙,甚至血本无归.一个重要原因,是缺乏规避投资风险的意识和本领.那么,到底如何才能有效地规避创业投资风险呢?根据成功者的经验,应注意以下四方面的工作:     

政府在创业投资发展中的作用

目前,创业投资（又被译为“风险投资”）已成为十分热门的话题。创业投资（ｖｅｎｔｕｒｅｃａｐｉｔａｌ）是指通过向研究开发高新技术或促使其产业化的中小企业提供股权资本,然后通过股权转让（交易）来收回投资并取得投资收益的投资行为。国际经济合作组织的科技政策委员会在１９９６年提交的研究报告《创业投资与创新》中指出,创业投资是一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为。创业投资近年来风靡全球,成为许多国家高新技术产业的“发动机”,美国、英国、法国、日本、印度和我国台湾地区的创业投资事业如…     

创业投资与区域经济增长的灰色关联性分析

我国经济目前发展的重中之重是建设创新的经济体制,而创新的经济体制就包含了创业与投资,本文在对创业投资与区域经济增长的灰色关联性的分析主要是从船业投资与区域经济增长的关系着手,进而分析什么是灰色系统模型,进而探析灰色关联性分析涉及的两方面指标,最后就创业投资与区域经济增长给予一些具体的建议,以期为后续这方面的研究提供理论上的参考依据。     

完善我国创业投资企业立法的思考

本文结合《创业投资企业管理暂行办法》的规定,对完善我国创业投资企业的定义、组织形式、投资运作和管理体制等问题提出了构想。认为创业投资企业是对未上市的创业企业进行股权投资和提供经营管理服务的企业组织;创业投资企业宜采取公司形式,采用可转换优先股和可转换债券为主的投资方式,通过投资合同管理和监督所投资创业企业,并通过创业企业第二板市场上市而转让股权等方式退出投资;应由证监会作为创业投资企业的行政管理机构,同时必须加强创业投资企业行业的自律性管理。     

非银行金融机构与创业投资

世界经合组织科技委员会将创业投资定义为“一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为”。创业投资的对象主要是新创的高科技企业、现有的效益不高但发展潜力较大的企业 ,因而具有投资风险大、回报较高、周期较长、全方位参与、股权转让等特点。作为金融扶持中小企业创新发展的一种有效方式 ,创业投资正越来越受到各国的重视。一、非银行金融机构是创业投资的重要主体银行和非银行金融机构是金融部门的两大支柱。但是 ,银行部门参与创业投资的空间和潜力是很有限的。商业银行在经营管理中固然始终要与风险打交道 ,但“…     

创业投资引导基金扶持战略性新兴产业浅析

近些年来,随着我国产业化发展步伐不断加快,战略性新兴产额月是新兴产业、战略产业的有机结合,具有融资风险较高,资金需求量等特点。而创业投资向导作为战略性新兴产业的金融创新方式,嫩巩固有效促进经济发展。按照创业投资基金扶持作用机理,必须完善法律保护,培养投资管理人才,构建合理、科学的监管机制,方可促进创业投资基金的有效发展。     

我国创业投资公司投资评估方法构建与对策研究

本文借助投资学相关理论，研究分析创业投资业者在投资过程中，并尝试构建一套科学且可行的投资评估方法。以供投资公司在评估投资案例评估使用。研究表明，本文提出的评估方法具有较强的应用价值     

创投、并购和海外IPO

对于具有创新技术或者创新盈利模式的企业而言．最初的资金支持往往是最大的障碍．随着2005年11月国家发改委等十部委联台发布的《创业投资企业管理暂行办法》实行．2006年创业投资将迎来新的发展时期。据了解．该办法将为创业也投资企业提供三方面的政策扶持：     

创新创投模式,支持中小企业升级——访湖北奥信创业投资有限公司总经理陈勇

湖北奥信创投是一家专业从事高新科技创业投资的投资机构。从2008年成立至今,紧紧围绕国家引导支持具有区域优势产业,选择富有成长性科技创新、商业模式创新两类中小企业进行股权投资,坚持服务省内中小企业,坚持引导民间资本向高科技领域集聚短短半年时间内,已投资企业3家,其中1家等待上